Digitālās reklāmas giganti Alphabet Inc. (GOOGL) un Facebook Inc. (FB), kuriem, domājams, ir ierobežota izaugsme to milzīgo tirgus daļu dēļ, tagad ir gatavi dramatiskiem ieguvumiem tirgū, kas ir daudz lielāks nekā gaidīts. Pēc Morgana Stenlija teiktā, šis straujākais, nekā gaidīts, pieaugums divu tehnoloģiju gigantu maizes un sviesta biznesā strauji palielina viņu ienākumus un akciju cenas uz Barrona.
Kaut arī Google-Facebook duopols kontrolē vairāk nekā pusi no digitālo reklāmu tirgus, tie nekur ne tuvu nav pārspīlēti, uzskata Morgan Stanley analītiķis Braiens Nosaks. Viņš lēš, ka tradicionālās reklāmas izplatība tiešsaistē ir 25%, puse no viņa iepriekšējām aplēsēm - 50%. Šī milzīgā iespēja plašākam biznesam ir daļa no daudziem faktoriem, kas varētu uzlabot rezultātus vadošajiem nozares dalībniekiem, pat tādiem sāncenšiem kā Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) un Amazon.com Inc. (AMZN) agresīvi virzīties tirgū. Google un Facebook, kas dominē 50–60% no digitālās reklāmas vietas, “joprojām veicina 80% + pieaugošo tiešsaistes reklāmu pieaugumu, un mēs neredzam, ka tās mainās”, atzīmēja Nowak.
Kāpēc Google-Facebook ir vieta, kur augt?
(Tiešsaistes reklāmas iespiešanās)
- Sākotnējā tāme: 50% Pašreizējā tāme: 25%
Divkāršs ciparu pavērsiens tehniskajiem titāniem
1 triljona ASV dolāru tiešsaistes reklāmas biznesu pašlaik kontrolē meklēšanas gigants Google ar procentuālo daļu augstākajos 30 gados, kam seko sociālo mediju pionieris Facebook, ar tirgus daļu zemākajos 20 gados.
Nowak vērtē alfabētu ar lieko svaru, gaidot, ka akcijas 12 mēnešu laikā iegūs 30%, sasniedzot 1500 USD. Līdztekus pastāvīgajam spēkam Google meklēšanas biznesā, analītiķis min pozitīvos virzītājus, piemēram, Google Maps monetizāciju, nesenos panākumus ar TrueView for Action reklāmām un YouTube pieaugošo lietotāju bāzi - gandrīz 2 miljardus.
Morgans Stenlijs arī vērtē, ka Facebook pārspēj labākos rādītājus, un cenu mērķis 190 USD nozīmē 11, 8% augšupvērstu cenu. Nowak uzskata “Stāsti” par naudas govi uzņēmumam, kuru tagad izmanto vairāk nekā 1, 25 miljardi platformu Instagram, WhatsApp un galvenā Facebook.
Cīņas sprauga panāk pārtraukumu
Runājot par Snap, kas ir salīdzinoši jauns spēlētājs, salīdzinot ar duopola līderiem, Nowak min uzņēmuma produktu uzlabojumus kā faktoru, kas pievilina vairāk reklāmas pircēju. Snap akcijas ir kritušās vairāk nekā par 46% 12 mēnešu laikā, jo investori reaģē uz neapmierinošu lietotāju skaitu un sīvu konkurenci. no Instagram, kas turpina izskatīties vairāk kā Snapchat.
Nowak ir pozitīvs attiecībā uz Snap jaunajām komerciālo reklāmu vienībām, kuras, pēc viņa teiktā, sekmīgi palielina ieņēmumus ātrākā tempā, nesen uzsāktās Android lietotnes, kas tiek uzskatītas par lietotāju izaugsmes virzītāju, un Snap lietotnes pārveidi, pievienojot labāku kuratoriju un personalizāciju. Saskaņā ar eMarketer pētījumiem, Snap ieņēmumi no pasaules reklāmas ieņēmumiem tiek plānoti tā, lai YOY pieaugtu par 45%, sasniedzot USD 1, 53 miljardus 2019. gadā.
Duopolijs varēja redzēt tā cietoksni atslābtu
Ir svarīgi atzīmēt, ka Morgana Stenlija disertācija ir pretrunā lielākajai daļai analītiķu, kuri redz, kā Google-Facebook zaudē daļu no Amazon un citiem. Kaut arī milzīgais Google-Facebook duopola tirgus iespēju lielums varētu uzlabot uzņēmumu rezultātus, daži lācīgs analītiķi ir brīdinājuši par ievērojamiem behemotu zaudējumiem tirgū ne tik ilgi. Saskaņā ar eMarketer teikto, Google-Facebook kopējais īpatsvars 2019. gadā samazināsies, pat pieaugot ieņēmumiem no reklāmas, par vienu reklāmas vecumu.
Tikmēr Amazon plāno palielināt savu jauno ASV reklāmas biznesu par vairāk nekā 50% 2019. gadā, palielinot savu daļu digitālo reklāmas tirgū līdz 8, 8% gada beigās un 10% līdz 2020. gadam, salīdzinot ar 4% pagājušajā gadā. Atšķirībā no Google un Facebook, kas lielā mērā paļaujas uz saviem reklāmas ieņēmumiem, Amazon ir aprīkots ar savu dominējošo AWS mākoņu platformu un mazumtirdzniecības spēkstaciju, ļaujot tai tērēt pietiekami daudz naudas uz rokas, lai dubultotu izaugsmes iespējas.
“Amazon ir liels ieguvums reklāmdevējiem, it īpaši patērētājam paredzētām precēm un tiešajiem zīmoliem, ” intervijā Barron's sacīja eMarketer prognozēšanas direktore Monika Pearta. “Platforma ir bagāta ar pircēju uzvedības datiem mērķauditorijas atlasei un nodrošina piekļuvi pirkumu datiem reāllaikā. Un, tā kā Amazon ir paplašinājis savu darbību, patērētāji arvien vairāk tam uzticas, iepērkoties. ”
Skatos uz priekšu
Ņemot vērā milzīgo behemotu, piemēram, Google un Facebook, lielumu, tie parasti var kļūt vēl lielāki, ja vien tos neattur normatīvie akti vai sagrauj konkurences noteikumi. Kaut arī šie rezultāti joprojām pastāv, tehnoloģiju giganti, neskatoties uz viņu dominējošo spēku, joprojām var būt riskanti ieguldījumi.
