Finanšu nozare ir diezgan lietpratīga jaunu produktu radīšanā un veiksmīgā tirdzniecībā ar masu. Daudzi no šiem produktiem ir bijuši panākumi, kas ir nopelnījuši naudu investoriem un finanšu institūcijām, kas tos piedāvā. Piemēram, domājiet par kopieguldījumu fondiem un biržā tirgotajiem fondiem.
Tomēr citi produkti ir bijuši tiešas katastrofas vai, kas ir vēl ļaunāk, ir noveduši pasauli uz finanšu sabrukuma robežas. Šādu toksisko produktu galvenais vai, ja jāsaka, ka subprime - piemērs, bez šaubām, ir ASV hipotēku nodrošināti vērtspapīri, kuru sabrukums aptuveni 2007. – 2009. Gadā izraisīja globālu kredītu krīzi un Lielo recesiju.
Šeit ir 10 posmi, kas saistīti ar jauna finanšu produkta izveidi.
Radīt kaut ko jaunu
Acīmredzot jauna finanšu produkta izveidošana ir saistīta ar lielāku riska pakāpi nekā logrīka izgatavošana. Piemēram, jauna finanšu produkta piegādātājs saskaras ar riskiem, kas saistīti ar nepareizu riska pārvaldību vai interešu konfliktiem.
Tomēr lielāki riski, ko rada jauni finanšu produkti, tieši gulstas uz klientu pleciem. Atgādiniet to ASV māju īpašnieku skaitu, kuri saskārās ar finansiālām grūtībām strauji augstāku hipotēku finansēšanas izmaksu dēļ regulējamās likmes hipotēkās, kad ASV procentu likmes pieauga no 2003. līdz 2006. gadam.
Lai gan finanšu nozarē laiku pa laikam var notikt jaunu produktu diskusijas, realitāte ir tāda, ka šie produkti parasti tiek pakļauti stingram izstrādes procesam, kura pabeigšana var aizņemt daudzus mēnešus.
1. Jauno finanšu produktu koncepcija
Pirmais solis jauna finanšu produkta izstrādē ir tā konceptualizēšana. Jaunā produkta ideja var rasties no dažādiem avotiem, piemēram, klientu pieprasījuma, iekšējā pārdošanas spēka vai trešās puses. Biržās tirgotie fondi radās tāpēc, ka tie atcēla tradicionālo kopīgo fondu ierobežojumus, veicot tirdzniecību biržā, tādējādi piedāvājot tūlītēju likviditāti un caurspīdīgumu - iezīmes, kas ieguldītājiem ir ārkārtīgi pievilcīgas.
No otras puses, obligāciju obligācijas vai nulles kupona obligācijas, iespējams, attīstījās, jo finanšu institūcijā parādījās spilgta dzirksts, ka 10 gadu obligācijas ņemšana, tās 20 pusgada kuponu “noņemšana” un individuāla pārdošana novestu pie tā, ka 21 atsevišķs darījums, kas piemērots komisijai (20 kupona maksājumi plus obligācijas pamatsumma), nevis viens obligāciju darījums.
2. Produktu izstrāde
Izdomāt produkta ideju ir viena lieta, bet tās attīstīšana - pavisam cita lieta, jo velns patiesībā ir detaļās. Šajā posmā produktu izstrādes komandai ir jāpārveido ideja par taustāmu produktu, ko ar saprātīgu peļņu var pārdot iestādes klientiem. Izstrādājot komandu, ir jāiziet precīza līnija, izstrādājot produktu, kas nav nevajadzīgi sarežģīts (reāls risks ar finanšu produktiem), kā arī nav tik vienkāršs, lai konkurenci būtu viegli atkārtot.
Šajā posmā tiek identificēta arī produkta klientūra, jo lielāko daļu turpmāko darbību nosaka tas, vai produkts ir paredzēts mazumtirdzniecības auditorijai, vai arī tas būtu paredzēts tikai institucionāliem klientiem.
3. Normatīvās, juridiskās prasības
Jaunajam produktam jāatbilst vērtspapīru noteikumiem, kurus pilnvarojusi attiecīgā iestāde. Piemēram, Finanšu nozares regulatīvās iestādes (FINRA) normatīvais paziņojums 12-03 sniedz norādes finanšu firmām par pastiprinātām uzraudzības prasībām sarežģītiem produktiem. FINRA definē sarežģītu produktu kā vienu ar vairākām funkcijām, kas dažādos scenārijos atšķirīgi ietekmē tā ieguldījumu atdevi, piemēram, ar aktīviem nodrošinātus vērtspapīrus vai strukturētas parādzīmes.
Tā kā regulējums galvenokārt ir paredzēts privāto ieguldītāju aizsardzībai no apšaubāmiem produktiem vai pakalpojumiem, ko piedāvā negodīgas firmas, tā panākumu nodrošināšanai ir svarīgi nodrošināt, ka jaunais produkts pilnībā atbilst visiem piemērojamajiem noteikumiem (nemaz nerunājot par iespējamu apmulsuma novēršanu vēlāk). No juridiskā viedokļa firmas juridiskie apgaismes ķermeņi nodrošinās, ka intelektuālais kapitāls, kas ieguldīts ražojumā, tiek aizsargāts, izmantojot nepieciešamos dokumentus. Juridiskā komanda arī apstiprinās, ka ir ievērotas normatīvās prasības attiecībā uz tādiem jautājumiem kā produkta piemērotība un interešu konflikti.
4. Operācijas
Šajā jaunā produkta attīstības posmā netīrs un netīrs ir sagrauts. Tas, iespējams, ir vissvarīgākais posms visā jaunā produkta izstrādes procesā, jo tas ietver visas galvenās detaļas, kas saistītas ar produkta piedāvāšanu. Tas ietver veidlapu un dokumentu noformēšanu, kas jāaizpilda klientam, nodrošinot, ka darījums tiek efektīvi izpildīts uz firmas platformas, un identificējot darbības, kas saistītas ar darījuma apstrādi aizmugurējā birojā. Tajā ietilpst arī citi galvenie elementi, piemēram, riska pārvaldības un kontroles izstrāde, lai pārliecinātos, ka tiek mazināti ar jauno produktu saistītie riski uzņēmumam, kā arī klienta ziņošana, darbinieku apmācība (birojā un aizmugurē) un uzraudzība.
5. Produktu reģistrācija
Iespējams, ka jaunais produkts jāreģistrē, izmantojot prospektu vai piedāvājuma dokumentus, piemērojamajā iestādē, piemēram, Vērtspapīru biržas komisijā ASV vai Kanādas provinču vērtspapīru komisijās. Ņemiet vērā, ka šīs organizācijas nesniedz atzinumu par jaunā produkta priekšrocībām vai tā ieguldījumu pievilcību. Viņi drīzāk nodrošina, ka prospektā visi burti “I” ir punktēti un “t” ir pārsvītroti un ka tajā ir pilnībā atklāti visi faktori, kas ieguldītājam nepieciešami, lai pieņemtu apzinātu ieguldījumu lēmumu.
6. Jaunu finanšu produktu mārketings
Jauna produkta mārketings ir būtisks, lai nodrošinātu tā panākumus. Šis posms ietver arī klienta izglītošanu, ja produkts ir diezgan sarežģīts. Parasti tirdzniecību nevar sākt vai arī to var veikt tikai ierobežotā veidā, kamēr nav saņemts apstiprinājums no iestādes, kura ir reģistrējusi prospektu vai piedāvājuma dokumentu. Mārketinga literatūras izstrāde, piemēram, brošūras un prezentācijas, kas efektīvi paziņo produkta īpašības un ieguvumus, un vienotas mediju stratēģijas formulēšana ir laikietilpīgas aktivitātes, kuru pabeigšana var aizņemt nedēļas.
7. Jaunā produkta izplatīšana
Šis ir vēl viens svarīgs solis, jo, ja nav efektīvu pārdošanas spēku produkta pārdošanai vai izplatīšanai, tas būs lemts neveiksmei. Firmai vai iestādei šajā posmā jāpieņem vairāki svarīgi lēmumi - kurš pārdos produktu, kā viņiem tiks kompensēts, kāds ir kompensācijas līmenis utt. Produkta atribūti ir nepieciešami, lai noteiktu tam pareizo mērķauditoriju.
Piemēram, institucionāliem ieguldītājiem varētu būt labāk piemērots paaugstināta riska, augstas atlīdzības produkts vai diezgan sarežģīts produkts, savukārt salīdzinoši vienkāršāks produkts var būt pievilcīgs privātajiem ieguldītājiem. Kad mērķa tirgus ir noteikts, tad var izveidot pareizos izplatīšanas kanālus.
8. Produktu palaišana
Visbeidzot pienāk lielā diena, kad produkts beidzot tiek laists tirgū, un tas ir vairāku gadu pūļu kulminācija. Jaunus finanšu produktus parasti laiž tirgū ar lielu popularitāti uzreiz pēc mediju brīža vai tā laikā, lai palielinātu informētību par produktiem. Daži jauni produkti var izlidot no plaukta, tiklīdz tie tiek izlaisti, savukārt citiem var būt nepieciešams vairāk laika, lai iegūtu vilkmi. Viss atkarīgs no tā, kuras investora vajadzības apmierina jaunais produkts - ienākumi, izaugsme, hedžings vai citas vajadzības -, kā arī no tā riska profila.
9. Atbilstība
Firmas atbilstības departaments uzraudzīs jaunā produkta pārdošanu, lai pārliecinātos, ka tas tiek pārdots tikai tiem firmas klientiem, kuriem produkts ir piemērots. Klientu piemērotība ir ļoti liela problēma finanšu nozarē. Padomnieks, kurš 80 gadu vecumam pārdod sarežģītu strukturētu piezīmi ar ierobežotiem ienākumu līdzekļiem, drīz apmeklēs atbilstības uzraudzības amatpersonu, un viņu varētu apdraudēt, ja viņam tiks parādītas durvis. Atkarībā no piedāvātā (jaunā) produkta specifikācijām atbilstība būtu jāmeklē arī attiecībā uz aizliegtām darbībām, piemēram, priekšapmaksu vai manipulatīvu tirdzniecību.
10. Produkta, rentabilitātes apskats
Jaunā produkta izstrādes cikla pēdējā posmā tas tiks pārskatīts ar noteiktiem periodiskiem intervāliem, lai novērtētu dažādus parametrus - produkta pārdošanu, salīdzinot ar prognozēm, neparedzētiem izaicinājumiem, riska pārvaldību, produkta ieguldījumu peļņā utt. Atkarībā no šādu periodisku pārskatu rezultātiem jaunajam produktam var izrādīties vai nu īss glabāšanas laiks, vai arī tas var būt uzvarētājs, kurš paplašina firmas veiksmīgo produktu klāstu.
Grunts līnija
Iepriekš aprakstītie 10 soļi ir nepieciešami jauna finanšu produkta izveidošanai, lai gan tos ne vienmēr var īstenot norādītajā secībā.
