2019. gads bija dinamisks un neparedzams gads visā investīciju un finanšu pakalpojumu jomā. Tā kā šajā jaunajā gadā un desmitgadē joprojām ir daudz neskaidrību, gaidiet, ka 2020. gads būs tikpat drūms. Tomēr tas ir lielisks laiks, lai būtu ieguldītājs un tirgus dalībnieks.
Tālāk ir aprakstīts, kā lielākās aktīvu klases darbojās 2019. gadā.
Atgriežas 2019. gada aktīvu klase.
2020. gada prognozes
Tagad es neesmu nekāds investīciju stratēģis vai ekonomists-eksperts, bet gan esmu cieši novērotājs un komentētājs pasaules ekonomikā un tirgos. Man ir privilēģija un liels gods būt par Investopedia redaktoru, kas man sniedz zināmu pārskatu un viedokli par šiem jautājumiem.
Ļaujiet man pazemīgi dalīties savās prognozēs par 2020. gadu.
Kāda būs ekonomika 2020. gadā?
ASV ekonomika 2020. gadā būs kā BBQ grils apmēram stundu pēc tam, kad būsit paņēmis steikus - joprojām ir karsts, bet ne dedzinošs. 2017. gada nodokļu atvieglojumi, ko baudīja uzņēmumi, līdz tam laikam būs jau novecojuši, un, kaut arī ASV un Ķīnas tirdzniecības karš varētu būt ceļā uz noregulējumu, uzņēmumi 2019. gadā ir pietiekoši smagi pievilkuši grožus, ka būs grūti uzsākt izaugsmi. Federālās rezerves, visticamāk, paaugstinās procentu likmes, nevis tās pazeminās, bet, ja ekonomika sāk dramatiski samazināties, tas var mainīties. Citiem vārdiem sakot, fiskālais stimuls zemāku likmju veidā nešķiet ticams.
No otras puses, globālā ekonomika sāks uzņemt nelielu tvaiku pēc tam, kad pēdējos gados būs nomākta. Ķīnas izaugsme, protams, palēninās, taču tā joprojām pieaug par labāku par 6%, un Ķīnas valdība dara visu iespējamo, lai krāsnis paliktu karstas. Ķīnas kaimiņos esošajām ekonomikām vajadzētu redzēt lielāku izaugsmi, jo zemas procentu likmes un tirdzniecības karš turpina atdzist.
Sekojiet līdzi Apvienotajai Karalistei tagad, kad premjerministram Džonsonam ir parlamentārais vairākums. Viņš atvērs velvēs Dauningas ielā 10 un pavadīs Lielbritānijas ceļu uz izaugsmi, kad tā Brexits prom. Savukārt Vācijai jāatrod veids, kā apturēt tā palēnināšanos un jāatrod ceļš uz izaugsmi. Tā kā tā ir Eiropas lielākā ekonomika, kad to velk, visa ES to slīpē.
Vai būs lejupslīde?
Maz ticams, ka tas notiks 2020. gadā. Neraugoties uz to, ka apstrādes rūpniecības un rūpnieciskās ražošanas tempi palēninās, visos galvenajos ekonomikas rādītājos joprojām ir nedaudz sulas. Tirdzniecības kara ar Ķīnu atrisināšana palīdzēs palielināt korporatīvo uzticību, un veselīga darba tirgus, zemas inflācijas un zemu gāzes cenu dēļ ASV patērētāji joprojām ir spēcīgi. Ekonomiskā ekspansija kļūst ilgstoša, taču paplašināšanās parasti nemirst no vecumdienām.
Ārpus ASV Vācija atrodas uz lejupslīdes robežas, un tas varētu novilkt eirozonu. Kristīnei Lagardei nav bail no ekonomikas stimulēšanas, tāpēc jārēķinās, ka viņa darīs visu nepieciešamo, lai novērstu smago piezemēšanos Eiropā.
Kāds būs darba tirgus ASV?
ASV darbavietu tirgus saglabāsies spēcīgs, bet varbūt ne tik spēcīgs kā pagājušajā desmitgadē. Veselīgākās ekonomikas daļas ir veselības aprūpē un pakalpojumos. Bijusī ir augoša nozare. Pēdējais ir neparedzamāks, jo pakalpojumi aptver visu, sākot no pārvadāšanas līdz plašsaziņas līdzekļiem, finanšu pakalpojumiem un tehnoloģijām. Tas ir lielākais IKP ieguldītājs, bet tas pārstāv arī īsākā cikla uzņēmumus.
Kad ekonomika novājinās, šīs ir pirmās darba vietas.
Vai Fed paaugstinās procentu likmes?
Visi signāli, ko Fed vēro, ir tur, kur tas vēlas. Inflācija ir pieradināta, mēs esam gandrīz pilnībā strādājuši, un procentu likmju pazemināšana 2019. gadā ir ļāvusi daudz refinansēt, kas liek naudu patērētāja kabatās. Fed var paaugstināt likmes, ja inflācija ir augstāka, lai gan tas varētu maksāt priekšsēdētājam Pauelam viņa darbu. Es teiktu, ka neliela paaugstinājuma iespēja, bet, visticamāk, mēs paliekam tur, kur esam.
Kāds būs mājokļu tirgus ASV?
Mājokļu tirgus saglabāsies spēcīgs, ņemot vērā to, cik šobrīd ir zemas hipotēku likmes. Jautājiet ikvienam, kurš nopirka māju 1970. vai 1980. gados, par hipotēku likmēm, un jūs sapratīsit, ka šobrīd mēs dzīvojam konfekšu zemē. Mājokļu cenas lielajās pilsētās ir dārgas, un pieaugošajās metro teritorijās, piemēram, Šarlotā, Ostinā un Fīniksā, tās ir ložņājošas augstākas, taču patērētāji ir spēcīgi, parāda līmenis ir salīdzinoši zems, un aizdevēji kreditēšanu izjūt mazāk nekā pirms desmit gadiem. Patiesais jautājums ir, vai jaunākiem pircējiem ir vēlme iegūt savas mājas. Tas neietekmēs 2020. gada mājokļu tirgu, bet tas ir jautājums par 10 triljoniem USD nākamajai desmitgadei.
Vai patērētāju tēriņi joprojām būs lieli?
Patērētāji tērēs izdevumus tik ilgi, kamēr gāzes cenas būs zemas, procentu likmes - zemas, un uzņēmumi turpinās īrēt. Jebkura no šiem mainīgajiem lielumiem patērētāji varētu sasprindzināt jostas, taču tuvākajā laikā tas nešķiet iespējams. Es pieminēju gāzes cenas, jo lielākajai daļai cilvēku tvertnes piepildīšana un pārtikas preču iepirkšanās ir visizprotamākie, atkārtotie izdevumu veidi, ko mēs darām.
Vai tirgus turpinās uzplaukt?
ASV akciju tirgi augs, bet nekas līdzīgs 25–30%, ko mēs baudījām 2019. gadā. Mums ir bijis vēju aiz muguras ar trīs procentu likmju samazināšanu, 2017. gada uzņēmumu nodokļu samazināšanas samazināšanos un korporatīvo akciju atpirkšanas vilni. tādas, kādas mēs vēl nekad neesam redzējuši. Atpirkšana palēninās, tāpat kā uzņēmumu peļņas pieaugums. Plaisa starp uzņēmumu ienākumiem un akciju cenām daudziem investoriem ir kļuvusi pārāk plaša, tāpēc mums jāierobežo mūsu cerības uz atdevi.
Globālajiem tirgiem ir labākas iespējas pārspēt ASV nekā 2020. gadā. Eiropa pēdējo gadu laikā ir bijusi ieslodzīta lejupslīdes tendencēs, taču Brexit izlemšanai, vieglai monetārajai politikai un uzlabojumiem pasaules tirdzniecībā vajadzētu palīdzēt stimulēt tādas atpalikušas ekonomikas kā Vācija un Spānija. Āzijas tirgi ir arī labi, ja ir atrisināts ASV un Ķīnas tirdzniecības karš un paātrinās globālā izaugsme.
Investējot, mums vienmēr jābūt gataviem sagaidīt negaidītos. Tas padara to jautru un aizraujošu. Vienmēr ir vēl ko mācīties un iespējas kļūt gudrākiem. Darīsim to atkal kopā jaunajā gadā.
Lūk, uz lielisko 2020. gadu!
