Daudzi investori ir sajaukti, kad runa ir par akciju tirgu; viņiem ir grūti saprast, kuri krājumi ir izdevīgi ilgtermiņā pirkt un kuri ne. Lai veiktu ieguldījumus ilgtermiņā, jums ne tikai jāskatās uz noteiktiem rādītājiem, bet arī jākoncentrējas uz saviem ilgtermiņa mērķiem, jābūt disciplinētiem un jāsaprot vispārējie ieguldījumu mērķi., mēs izskaidrojam, kā noteikt ilgtermiņa pirkumus un kas nepieciešami to atrašanai.
Koncentrējieties uz pamatiem
Ir daudz būtisku faktoru, kurus analītiķi pārbauda, lai izlemtu, kuri krājumi ir labi ilgtermiņa pirkumi un kuri nē. Šie faktori norāda, vai uzņēmums ir finansiāli veselīgs un vai akciju cena ir pazemināta līdz tā patiesajai vērtībai, tādējādi padarot to par labu pirkumu.
Šīs ir vairākas stratēģijas, kuras varat izmantot, lai noteiktu akciju vērtību.
Dividenžu konsekvence
Uzņēmuma spēju konsekvence maksāt un palielināt dividendes parāda, ka tā ieņēmumi ir paredzami. Tas arī parāda, ka tas ir pietiekami stabils, lai izmaksātu dividendes (no pašreizējās vai nesadalītās peļņas). Jūs atradīsit daudz dažādu viedokļu par to, cik gadu jums vajadzētu atgriezties, lai meklētu šo konsekvenci - daži saka, ka pieci gadi, citi - pat 20, bet jebkur šajā diapazonā sniegs priekšstatu par dividenžu konsekvenci.
Pārbaudiet P / E attiecību
Cenas / peļņas koeficients (P / E) ir viens izplatīts rīks, ko izmanto, lai noteiktu, vai krājumi ir pārvērtēti vai nenovērtēti. To aprēķina, dalot pašreizējo akciju cenu ar uzņēmuma peļņu uz vienu akciju. Jo augstāks P / E koeficients, jo vairāk investori ir gatavi maksāt par šiem ienākumiem. Tomēr augstāka P / E attiecība tiek uzskatīta arī par zīmi, ka krājumi ir pārvērtēti, un tas varētu būt saistīts ar atpakaļejošu datumu. Zemāka P / E attiecība varētu norādīt, ka akcijām ir pievilcīga vērtība un ka tirgi ir samazinājuši akcijas zem to faktiskās vērtības.
Praktisks veids, kā noteikt, vai uzņēmums ir lēts salīdzinājumā ar savu nozari vai tirgiem, ir salīdzināt tā P / E attiecību ar kopējo nozari vai tirgu. Piemēram, ja uzņēmuma P / E attiecība ir 10, bet nozares P / E attiecība ir 14, tas norāda, ka krājumiem ir pievilcīgs vērtējums, salīdzinot ar kopējo nozari.
Skatieties mainīgo peļņu
Ekonomika pārvietojas ciklos. Dažreiz ekonomika ir spēcīga, un ienākumi palielinās. Citreiz ekonomika palēninās un ienākumi samazinās. Viens veids, kā noteikt, vai krājums ir labs ilgtermiņa pirkums, ir novērtēt tā iepriekšējos ieņēmumus un nākotnes ieņēmumu prognozes. Ja uzņēmumam ir bijusi pastāvīga ienākumu pieauguma vēsture daudzu gadu laikā, tas varētu būt labs ilgtermiņa pirkums.
Apskatiet arī to, kādas ir uzņēmuma ienākumu prognozes. Ja tiek prognozēts, ka viņi saglabāsies spēcīgi, tas varētu liecināt par uzņēmuma labu ilgtermiņa pirkumu. Alternatīvi, ja uzņēmums samazina nākotnes norādes par ienākumiem, tas varētu liecināt par ienākumu vājumu, un jūs varētu vēlēties palikt prom.
Izvairieties no vērtības slazdiem
Kā jūs zināt, vai krājums ir labs ilgtermiņa pirkums, nevis vērtības slazds (krājums izskatās lēts, bet var būt daudz zemāks)? Lai atbildētu uz šo jautājumu, jums jāpiemēro daži veselā saprāta principi, piemēram, ņemot vērā uzņēmuma parāda attiecību un pašreizējo attiecību.
Parāds var darboties divos veidos:
- Labos ekonomiskajos laikos parāds var palielināt uzņēmuma rentabilitāti, finansējot izaugsmi par zemākām izmaksām. Ekonomiskās nenoteiktības vai paaugstinātu procentu likmju laikā uzņēmumiem ar augstu parāda līmeni var rasties finanšu problēmas.
Parādu attiecība mēra to aktīvu summu, kuri ir finansēti ar parādu. To aprēķina, dalot uzņēmuma kopējās saistības ar tā kopējiem aktīviem. Parasti, jo lielāks parāds, jo lielāka ir iespēja, ka uzņēmums varētu būt vērtības slazds.
Ir vēl viens rīks, kuru varat izmantot, lai noteiktu uzņēmuma spēju izpildīt šīs parāda saistības - pašreizējā attiecība. Lai aprēķinātu šo skaitli, jūs sadalāt uzņēmuma apgrozāmos līdzekļus ar tā pašreizējām saistībām. Jo lielāks skaitlis, jo likvīdāks ir uzņēmums. Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmumam pašreizējais koeficients ir četri. Tas nozīmē, ka uzņēmums ir pietiekami likvīds, lai četrkārtīgi samaksātu savas saistības.
Izmantojot šos divus koeficientus - parāda attiecību un pašreizējo attiecību -, jūs varat iegūt labu priekšstatu par to, vai akcijām ir laba vērtība to pašreizējā cenā.
Analizēt ekonomiskos rādītājus
Ir divi veidi, kā ekonomiskos rādītājus izmantot, lai saprastu, kas notiek ar tirgiem.
Izpratne par ekonomiskajiem apstākļiem
Galvenie akciju tirgus vidējie rādītāji tiek uzskatīti par tālredzīgiem ekonomikas rādītājiem. Piemēram, pastāvīgs Dow Jones industriālā vidējā līmeņa vājums varētu nozīmēt, ka ekonomika ir sākusi izsīkumu un ka ienākumi sāk samazināties. Tas pats attiecas uz gadījumiem, kad lielākie tirgus vidējie rādītāji sāk konsekventi pieaugt, bet ekonomikas rādītāji liecina, ka ekonomika joprojām ir vāja.
Parasti akciju cenām ir tendence vadīt faktisko ekonomiku no sešiem līdz 12 mēnešiem. Labs piemērs tam ir ASV akciju tirgus krahs 1929. gadā, kas galu galā izraisīja Lielo depresiju.
Novērtējiet ekonomisko "lielo attēlu"
Labs veids, kā novērtēt ilgtermiņa pirkumu saistību ar ekonomiku, ir ziņu virsrakstu izmantošana kā ekonomisks rādītājs. Būtībā jūs izmantojat pretrunīgus rādītājus no ziņu plašsaziņas līdzekļiem, lai saprastu, vai tirgi kļūst pārpirkti vai pārpārdoti.
Labs piemērs tam bija 1974. gadā, kad Newsweek vāks parādīja lāci, kurš notrieca Volstrītas pīlārus. Atskatoties atpakaļ, tas nepārprotami liecināja par to, ka tirgi bija sasnieguši zemāko līmeni un krājumi bija salīdzinoši lēti.
Pretstatā žurnāla Time vākam no 1999. gada 27. septembra bija iekļauta frāze “Bagāties dot com” - skaidra nepatikšanas zīme dotcom akciju un tirgu gaitās. Ko liecina šāda veida domāšana, daudzi cilvēki jūtas droši, kad viņi ir mainstream. Viņi pastiprina šos uzskatus ar to, ko dzird un lasa vispārpieņemtajā presē. Tas var liecināt par pārmērīgu optimismu vai pesimismu. Tomēr šāda veida rādītājiem var būt nepieciešams gads vai vairāk, lai kļūtu par realitāti.
Secinājums
Investējot ilgtermiņā, nepieciešama pacietība un disciplīna. Jūs varat pamanīt labus ilgtermiņa ieguldījumus, kad uzņēmumam vai tirgiem nav bijuši tik labi rezultāti. Izmantojot pamata instrumentus un ekonomiskos rādītājus, jūs varat atrast šos slēptos dimantus neapstrādātos un izvairīties no iespējamiem vērtības slazdiem.
