Novērtējot obligāciju rentabilitāti, analītiķi izmanto jēdzienu, ko sauc par ienesīgumu, lai noteiktu ienākumu summu, ko ieguldījums sagaida katru gadu. Ienesīgums ir perspektīvs, un to nevajadzētu sajaukt ar atdeves likmi, kas attiecas uz realizēto peļņu.
Lai aprēķinātu obligācijas pašreizējo ienesīgumu programmā Microsoft Excel, blakus esošajās šūnās ievadiet obligācijas vērtību, kupona likmi un obligācijas cenu (piemēram, no A1 līdz A3). Šūnā A4 ievadiet formulu "= A1 * A2 / A3", lai iegūtu pašreizējo obligācijas ienesīgumu. Tomēr, tā kā obligācijas cena laika gaitā mainās, tās pašreizējā ienesīgums mainās. Analītiķi bieži izmanto daudz sarežģītāku aprēķinu, ko sauc par ienesīgumu līdz termiņa beigām (YTM), lai noteiktu obligāciju kopējo paredzamo ienesīgumu, ieskaitot visus kapitāla pieaugumu vai zaudējumus cenu svārstību dēļ.
Ienesīguma aprēķināšana programmā Excel
Lai aprēķinātu obligācijas YTM programmā Excel, jums nepieciešama šāda informācija:
- Norēķinu datums: datums, kad iegādājāties vērtspapīru. Visi datumi jāievada, izmantojot Excel funkciju DATE, nevis kā tekstu.Atbalstīšanas datums: ir datums, kurā beidzas drošības naudas zaudēšana.Kupona likme: Šī ir fiksētā maksājuma likme, kas tiek garantēta katru gadu.Cena: Šī ir vērtspapīra cena par vienu Nominālvērtība 100 USD.Atgriešanās vērtība: Šī ir obligācijas izpirkuma vērtība uz nominālvērtības 100 USD. Frekvence: Tas ir kupona maksājumu skaits gadā. Parasti maksājumus veic katru gadu, pusgadu vai reizi ceturksnī. Bāze: šī ir ikgadējā dienu skaita aprēķina bāze. Šis ieraksts nav obligāts; Ja tas netiks izlaists, tas atgriezīsies pie Nasdaq 360 dienu standarta skaita.
Ievadiet visu informāciju šūnās A1 līdz A7. Ja dienas skaitīšanas bāze netiks izlaista, būs dati tikai šūnās A1 līdz A6. Nākamajā pieejamajā šūnā ievadiet formulu = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7), lai saitei izveidotu YTM. Formulā, neņemot vērā dienu skaitu, netiks iekļauts A7 ieraksts.
