Gan pašreizējā attiecība, gan ātrā attiecība mēra uzņēmuma īstermiņa likviditāti vai tā spēju radīt pietiekami daudz naudas, lai samaksātu visus parādus, ja tiem nekavējoties pienāk termiņš. Lai arī tie abi ir uzņēmuma finansiālās veselības rādītāji, tie nedaudz atšķiras. Ātrā attiecība tiek uzskatīta par konservatīvāku nekā pašreizējā attiecība, jo tās aprēķina koeficienti ir mazāki. Šeit ir apskatītas abas attiecības, kā tās aprēķināt, kā arī to galvenās atšķirības.
Kas ir iekļauts pašreizējā attiecībā
Pašreizējā attiecība mēra uzņēmuma spēju apmaksāt īstermiņa vai īstermiņa saistības (parādi un kreditoru parādi) ar tā īstermiņa vai īstermiņa aktīviem (skaidru naudu, krājumiem un debitoru parādiem).
Apgrozāmie aktīvi uzņēmuma bilancē atspoguļo visu to aktīvu vērtību, kurus gada laikā var pamatoti konvertēt naudā. Apgrozāmo līdzekļu piemēri ir:
- Nauda un naudas ekvivalentiKrājumi
Īstermiņa saistības ir uzņēmuma parādi vai saistības bilancē, kuru termiņš beidzas viena gada laikā. Īstermiņa saistību piemēri ir:
- Kreditoru parādi Uzkrātās saistības un citi parādi
Pašreizējās attiecības aprēķināšana
Jūs varat aprēķināt uzņēmuma pašreizējo attiecību, dalot tā apgrozāmos līdzekļus ar īstermiņa saistībām, kā parādīts zemāk sniegtajā formulā:
Visiem, kas noklusina, tacu Pašreizējais koeficients = pašreizējās saistības pašreizējie aktīvi
Ja uzņēmumam pašreizējais koeficients ir mazāks par vienu tad tam ir mazāk apgrozāmo līdzekļu nekā īstermiņa saistības. Kreditori uzskatītu uzņēmumu par finanšu risku, jo tas, iespējams, nespēs viegli samaksāt īstermiņa saistības.
Ja uzņēmumam ir pašreizējais koeficients vairāk nekā viens, tad tas tiek uzskatīts par mazāku risku, jo tas varētu vieglāk likvidēt savus apgrozāmos līdzekļus, lai samaksātu īstermiņa saistības.
Kas ir iekļauts ātrās attiecībās
Ātrais koeficients mēra arī uzņēmuma likviditāti, nosakot, cik labi tā apgrozāmie līdzekļi varētu segt pašreizējās saistības. Tomēr ātrā attiecība ir konservatīvāks likviditātes mērs, jo tajā nav iekļauti visi pašreizējā koeficientā izmantotie posteņi. Ātrais koeficients, ko bieži dēvē par skābes un testēšanas koeficientu, ietver tikai aktīvus, kurus 90 dienu laikā vai mazāk var konvertēt naudā.
Apgrozāmie aktīvi, kas tiek izmantoti ātrajā proporcijā, ietver:
- Nauda un naudas ekvivalentiTirgojamie vērtspapīriKorientētie debitori
Īstermiņa rādītājā izmantotās īstermiņa saistības ir tās pašas, kuras tiek izmantotas pašreizējā koeficientā:
- Īstermiņa parādsMakstāmie kredītiUzkrātās saistības un citi parādi
Ātrās attiecības aprēķināšana
Ātro koeficientu aprēķina, saskaitot skaidru naudu un tās ekvivalentus, tirgojamus ieguldījumus un debitoru parādus un dalot šo summu ar īstermiņa saistībām, kā parādīts zemāk sniegtajā formulā:
Visiem, kas noklusina, tacu Ātrais koeficients = pašreizējās saistībasKase + naudas ekvivalenti + tekošie debitoru parādi + īstermiņa ieguldījumi
Ja uzņēmuma finanses nesniedz to ātro aktīvu sadalījumu, jūs joprojām varat aprēķināt ātro koeficientu. No apgrozāmajiem līdzekļiem var atņemt krājumus un kārtējos priekšapmaksas aktīvus, un šo starpību var dalīt ar īstermiņa saistībām.
Līdzīgi kā pašreizējā attiecība, uzņēmumam, kura ātrais koeficients ir lielāks par vienu, parasti tiek uzskatīts, ka finanšu risks ir mazāks nekā uzņēmumam, kura ātrais koeficients ir mazāks par vienu.
Galvenās atšķirības
Ātrā attiecība piedāvā konservatīvāku priekšstatu par uzņēmuma likviditāti vai spēju izpildīt īstermiņa saistības ar saviem īstermiņa aktīviem, jo tajā nav iekļauti krājumi un citi apgrozāmie līdzekļi, kurus ir grūtāk likvidēt (ti, pārvērsties naudā). Izslēdzot krājumus un citus mazāk likvīdus aktīvus, ātrā attiecība koncentrējas uz uzņēmuma likvīdākiem aktīviem.
Abos rādītājos ietilpst debitoru parādi, taču dažus debitorus, iespējams, nevarēs likvidēt ļoti ātri. Tā rezultātā pat ātrā attiecība var nesniegt precīzu likviditātes atspoguļojumu, ja debitoru parādu nav viegli iekasēt un konvertēt skaidrā naudā.
Citi apsvērumi
Tā kā pašreizējais koeficients ietver krājumus, tas būs augsts uzņēmumiem, kas ir ļoti iesaistīti krājumu pārdošanā. Piemēram, mazumtirdzniecības nozarē veikals var uzkrāt preces, kas ved uz brīvdienām, palielinot tā pašreizējo attiecību. Tomēr, kad sezona būs beigusies, pašreizējā attiecība ievērojami pazemināsies. Tā rezultātā mazumtirgotājiem un līdzīga veida uzņēmumiem pašreizējā attiecība visu gadu svārstītos.
No otras puses, krājumu noņemšana var neatspoguļot precīzu priekšstatu par likviditāti dažām nozarēm. Piemēram, lielveikali ļoti ātri pārvieto krājumus, un to krājumi, iespējams, veidos lielu daļu no to apgrozāmajiem līdzekļiem. Izņemot lielveikalu krājumus, viņu īstermiņa saistības izskatās palielinātas salīdzinājumā ar to apgrozāmajiem līdzekļiem, izmantojot ātro koeficientu.
Analizējot uzņēmuma likviditāti, ar visiem apstākļiem nepietiks ar vienu koeficientu. Ir svarīgi analīzē iekļaut citus finanšu rādītājus, ieskaitot gan pašreizējo koeficientu, gan ātro koeficientu, kā arī citus.
