Kas ir piespiedu pārdošana (piespiedu likvidācija)?
Piespiedu pārdošana vai piespiedu likvidācija parasti nozīmē aktīvu vai vērtspapīru piespiedu pārdošanu, lai radītu likviditāti nekontrolējamas vai neparedzētas situācijas gadījumā. Piespiedu pārdošanu parasti veic, reaģējot uz ekonomiskiem notikumiem, personīgās dzīves izmaiņām, uzņēmuma regulējumu vai tiesisko kārtību.
Taustiņu izņemšana
- Piespiedu pārdošana (piespiedu likvidācija) var attiekties uz vairākām situācijām, kad indivīda aktīvi tiek pārdoti. Ieguldījumu pasaulē, ja tiek izsniegts papildpielikums un ieguldītājs nespēj panākt, lai viņu ieguldījums atbilstu minimālajām prasībām, brokerim ir tiesības pārdot pozīcijas. Personīgajās finansēs indivīda aktīvi var tikt likvidēti daudzu iemeslu dēļ, ieskaitot: bankrotu, šķiršanos vai nāvi.
Piespiedu pārdošana: mans mīļākais termiņš
Kā darbojas piespiedu pārdošana (piespiedu likvidācija)
Piespiedu pārdošana rezerves kontā
Drošības ieguldījumu jomā piespiedu pārdošana var notikt ieguldītāja rezerves kontā, ja ieguldītājs pēc maržinālās pieprasīšanas neizvirza viņu kontu virs minimālajām prasībām. Piespiedu likvidācija parasti notiek pēc tam, kad brokeris ir izteicis brīdinājumus par konta nepietiekamo robežu. Ja konta turētājs izvēlas neatbilst maržinālās prasības, brokerim ir tiesības pārdot pašreizējās pozīcijas.
Sekojoši divi piemēri kalpo kā piespiedu pārdošanas ilustrācija maržinālajā kontā:
- Ja Brokeris XYZ maina minimālās maržas prasību no USD 1, 000 uz USD 2 000, Marijas rezerves konts ar akciju vērtību 1500 USD tagad ir zemāks par jauno prasību. Brokeris XYZ pieprasa Marijai papildpiemaksu, lai vai nu iemaksātu papildu līdzekļus, vai arī pārdotu dažas no viņas atvērtajām pozīcijām, lai viņas konta vērtība sasniegtu nepieciešamo summu. Ja Mērija neatbild uz maržinālo prasību, Brokerim XYZ ir tiesības pārdot 500 USD vērtībā no saviem pašreizējiem ieguldījumiem. Marijas rezerves maržas konta neto vērtība ir USD 1500, kas pārsniedz viņas brokera minimālo prasību USD 1000 vērtībā. Ja viņas vērtspapīri darbojas slikti un viņas neto vērtība nokrītas līdz USD 800, viņas brokeris veic maržinālo prasību. Ja Marija neatbild uz maržinālo prasību, novedot pie sava nokavētā konta uz labu stāvokli, brokeris piespiedīs pārdot savas akcijas, lai samazinātu sviras risku.
Personisko mantu piespiedu likvidācija
Personīga īpašuma piespiedu pārdošana var notikt, kad ģimenes loceklis aiziet prom; īpašums var būt spiests pārdot mirušā aktīvus un īpašumus, lai nomaksātu parādus. Laulības šķiršanas procesā aktīvi tiek arī pārdoti, un ienākumi tiek sadalīti starp abām pusēm.
Kreditori tiesas izpildes rīkojuma pakļautībā parasti var piespiest parādnieka aktīvus pārdot, tos izsolot. Piespiedu likvidācijas vērtība (FLV) vai piespiedu pārdošanas vērtība (FSV) ir ieņēmumi, kas saņemti no šo grūtībās nonākušo aktīvu pārdošanas, kurus izmanto parāda apmaksai.
Piespiedu pirkšana un piespiedu pārdošana
Pretstats piespiedu pārdošanai rezerves kontā ir piespiedu pirkšana. Tas notiek īsā pārdevēja kontā, kad sākotnējais akciju aizdevējs tos atsauc vai kad brokeris vairs nespēj aizņemties akcijas saīsinātajā pozīcijā. Kad tiek sākta piespiedu pirkšana, akcijas tiek atpirktas, lai aizvērtu īso pozīciju. Konta turētājam, iespējams, netiks paziņots pirms darbības.
Patiesās pasaules piespiedu pārdošanas piemērs
Krīzes gadījumā portfeļa pārvaldnieki var būt spiesti pārdot noteiktus aktīvus, lai mazinātu zaudējumus. Piemēram, daži riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki, kuri Valeant Pharmaceuticals ieguldīja simtiem miljonu, bija spiesti pamest savas garās pozīcijas Valeant, kad akciju vērtība 2016. gadā pieauga un investori izraisīja izpirkšanu.
