Celgene Corp. (CELG) izdarīja lielu sprādzienu iegādes arēnā, kad paziņoja, ka iegādāsies privātuzņēmumu Impact Biomedicines līdz USD 7 miljardiem, ja tiks sasniegti konkrēti atskaites punkti. Šīm ziņām vajadzētu palielināt Celgene akcijas, mazinot investoru bažas par uzņēmuma narkotiku piegādes līnijas dažādošanu un nākotnes ieņēmumu plūsmām.
Zāles, kuras Celgene iegādājas darījumā, ir fedratinibs mielofibrozes un policitēmijas veras ārstēšanai. Saskaņā ar Fly.com, Deutsche Bank lēš, ka fedratinib pārdošanas apjomi varētu sasniegt aptuveni 1 miljardu USD gadā.
Tas kompensētu dažus no Celgene zaudētajiem ieņēmumiem no tā eksperimentālajām zālēm GED-0301 pēc tam, kad 2017. gada 19. oktobrī tika izbeigts čūlainā kolīta izmēģinājums. Pētījuma pārtraukšanas rezultātā biotehnoloģiju uzņēmuma akcijas kopš tā laika ir samazinājušās par vairāk nekā 22 procentiem.
Atkarīgs no revlimid
Celgene ir kļuvusi atkarīga no asins vēža zāļu Revlimid panākumiem. 2017. gada trešajā ceturksnī Revlimid pārdošanas apjomi bija gandrīz 2, 1 miljards USD, no visiem Celgene pārdošanas apjomiem gandrīz 3, 3 miljardi USD. Revlimid 3Q pārdošanas apjomi veidoja gandrīz 64 procentus no Celgene kopējiem ieņēmumiem.
Kompānijas nākamo divu nozīmīgāko zāļu - Pomalyst un Otezla - ieņēmumi trešajā ceturksnī bija 417 miljoni USD un 308 miljoni USD. Šī atšķirība starp Revlimid un pārējo Celgene zāļu portfeli ir satraukusies investorus un varētu būt iemesls tam, ka kopš oktobra beigām akciju cena ir tik strauji kritusies.
Akciju cena ir liela
CELG ieņēmumu tāmes par nākamo fiskālo gadu, ko sastādījis YCharts
Iepriekš redzamajā tabulā parādīts, kā analītiķu konsensa ieņēmumu aprēķini par 2018. un 2019. gadu ir samazināti attiecīgi par aptuveni 4 un 6 procentiem, kopš negatīvās ziņas skāra akciju oktobra beigās. Tomēr Celgene akciju cena kopš tā laika ir samazinājusies par gandrīz 22, 5 procentiem.
Ja notiks Impact Biomedicines iegāde, Celgene potenciāli iegūs jaunu medikamentu, kas ir gatavs doties Pārtikas un zāļu pārvaldes (FDA) priekšā, lai 2018. gada beigās meklētu apstiprinājumu, palīdzot pievienot potenciālu jaunu ieņēmumu avotu.
Labvēlīga darījuma struktūra
Darījuma struktūra ir labvēlīga Celgenei, paredzot tikai 1, 1 miljarda dolāru avansa maksājumus, vēl 1, 25 miljardu dolāru maksājumus, ja narkotiku fedratinib saņem apstiprināšanas starpposmus, un līdz 4, 5 miljardiem dolāru, ja zāles sasniegs ikgadējos pārdošanas apjomus USD 5 miljardu apjomā.
Pagaidām darījums ir solis pozitīvā virzienā un palīdz Celgene tuvināties solim tuvāk, lai dažādotu savu zāļu portfeli prom no Revlimid un palīdzētu palielināt ieņēmumus nākotnē.
