Izmantojiet jutīguma analīzi, lai novērtētu dažādu mainīgo lielumu ietekmi uz ieguldījumu atdevi. Šī analīzes forma ir paredzēta projektu vadībai un rentabilitātes prognozēšanai, taču jūs to varētu izmantot jebkura veida neskaidrai projekcijai. Praktisks ieguvums no jutīguma analīzes izmantošanas jūsu ieguldījumu lēmumos būtu risku un iespējamās kļūdas novērtēšana.
Varbūt visizplatītākais jutīguma analīzes ieguldījumu pielietojums ir diskonta likmes vai citu naudas plūsmu plūsmu pielāgošana. Tas ļauj pārvērtēt riskus, pamatojoties uz īpašām korekcijām.
Pakāpjoties vēl vienu soli, jutīguma analīze sniedz ieskatu jūsu investīciju stratēģijas uzbūvē. Varat to izmantot, lai salīdzinātu ieguldījumu modeļus, parādot, cik rentabilitāte ir atkarīga no pamata modeļa datiem vai citiem pieņēmumiem.
Jutīguma analīze neizraisa īpašus priekšrakstus un nerada tirdzniecības signālus. Individuālais ieguldītājs vai projekta vadītājs var izlemt, kā vislabāk izmantot iegūtos rezultātus.
Jutīguma analīzes pārskats
Jutīguma analīze ir aprēķina procedūra, kas paredz ieejas datu izmaiņu ietekmi. Investīciju lēmumi ir saistīti ar nenoteiktību un risku. Lielākajai daļai ieguldījumu modeļu ir skaidri un netieši pieņēmumi par modeļu izturēšanos un ievades datu ticamību un konsekvenci.
Ja šie pamatā esošie pieņēmumi un dati izrādās nepareizi, modelis zaudē savu efektivitāti. Izmantojot jutīguma analīzi, jūs varat pārbaudīt izejvielu vērtības, piemēram, kapitāla izmaksas, ienākumus un ieguldījumu vērtību.
Jutīguma analīzes pamatmērķis ir divējāds: ieskats kritisko modeļa parametru ietekmē un modeļa radītās rentabilitātes jutībā pret šiem parametriem.
Jutības analīzes metode
Lai veiktu jutīguma analīzi saviem ieguldījumu modeļiem, vispirms identificējiet kritēriju kopumu, pēc kuriem novērtēt ieguldījumu panākumus. Šiem kritērijiem jābūt kvantitatīviem. Parasti to var iestatīt kā atdeves likmi (ROR).
Tālāk definējiet ievades vērtību kopumu, kas ir svarīgi modelim. Citiem vārdiem sakot, noskaidrojiet, kuri neatkarīgie mainīgie ir vissvarīgākie, veidojot ROR. Tās var ietvert diskonta likmes, aktīvu cenas vai jūsu personīgos ienākumus.
Pēc tam nosakiet diapazonu, kurā šīs vērtības var pārvietoties. Ilgāka termiņa ieguldījumiem ir lielāks diapazons nekā īsāka termiņa ieguldījumiem.
Nosakiet minimālās un maksimālās vērtības, kuras var izmantot jūsu ieejas mainīgie (un citi kritēriji pēc nepieciešamības), kamēr ieguldījumu modelis joprojām ir rentabls (radot pozitīvu ROR).
Visbeidzot, analizējiet un interpretējiet mainīgo faktoru rezultātus. Šis process var būt vienkāršs vai sarežģīts, pamatojoties uz ieejas mainīgo veidiem un to ietekmi uz ROR.
Jutīguma analīzes trūkumi lēmumu pieņemšanā par ieguldījumiem
Investīcijas ir sarežģītas un dažādas. Investīciju novērtēšana var būt atkarīga no aktīvu cenām, izpildes vai streika cenām, atdeves likmēm, bezriska atdeves likmēm, dividenžu ienesīguma, grāmatvedības koeficienta un neskaitāmiem citiem faktoriem.
Jutīguma analīze rada rezultātus, kuru pamatā ir tikai kritisko neatkarīgo mainīgo kustības. Visi mainīgie, kas nav izdalīti un attiecībā uz kuriem katram lēmumam par ieguldījumu ir daudz, tiek uzskatīti par nemainīgiem.
Neatkarīgi mainīgie reti pārvietojas patstāvīgi. Neatkarīgajiem un nemērītajiem mainīgajiem ir tendence mainīties vienlaikus.
