Kad korporācija izdod finanšu informāciju, ziņojot par kopējiem ieņēmumiem, tiek izmantotas dažas dažādas variācijas. Šīs variācijas ir: kopējās dolāru summas, ieņēmumi procentos no kopējiem ieņēmumiem, peļņa uz akciju (EPS) un mazinātā EPS.
Pēdējais postenis, atšķaidīts EPS, nozīmē, ka ieņēmumus uzrāda no hipotētiskas apgrozībā esošo akciju summas, un to aprēķina, dalot uzņēmuma tīros ienākumus noteiktā pārskata periodā ar kopējo apgrozībā esošo akciju summu plus visas akcijas, kuras atļauts emitēt. To akciju piemēri, kuras var apstiprināt nākotnē, ietver tādas akcijas, kas rodas no pirkšanas iespējām un konvertējamām obligācijām. Šāda veida ienākumu analīze ir ļoti noderīga, analizējot firmas finanšu informāciju un akciju cenu.
Šādas analīzes pamatojums ir novērtēt ietekmi, ko visu atļauto akciju izlaišana varētu atstāt uz uzņēmuma bāzes cenu. Tā kā apgrozībā esošo akciju skaits palielinās, samazināsies visu uzrādīto skaitļu par akciju vērtība, un, analizējot uzņēmumu, pamatojoties uz šo, ieguldītājam būtu labāka izpratne par uzņēmuma "patieso" vērtību uz vienu akciju..
Atšķaidīšana darbībā
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmumam ir 5 miljoni neapmaksātu akciju ar akciju cenu 35 USD, tirgus maksimālo robežu 175 miljoni USD un paziņotos neto ienākumus USD 3 miljonu apmērā. Direktoru padome ir arī pilnvarojusi jaunu 1 miljona akciju emisiju, kā arī vēl 500 000 akciju opciju akciju emisiju. Pašreizējais EPS ir USD 0, 60, un tas tiek atspoguļots pašreizējā akciju cenā - 35 USD. Pilnībā atšķaidot, mēs iegūtu EPS vērtību USD 0, 46 (3 miljoni USD / 6, 5 miljoni akciju).
Ja visas puses izmantotu savas iespējas un firma emitētu visas apstiprinātās akcijas, akciju cena pazeminātos, jo pieaugtu apgrozībā esošo akciju skaits. Tā kā firma nebūtu tūlīt mainījusi vērtību pēc tam, kad palielinājies apgrozībā esošo akciju skaits, tirgus maksimālā robeža nemainītos - 175 miljoni USD, bet akcijas cena samazinātos līdz aptuveni 30 USD par akciju (175 miljoni USD / 6, 5 miljoni akciju).
Ir lietderīgi analizēt firmu pilnībā atšķaidītā veidā, jo tas labāk atspoguļo firmas finansiālo stāvokli, jo īpaši ieņēmumus. Lai gan katrs indivīds, iespējams, neizmanto katru iespēju vienlaikus, ir noderīgi redzēt, kas notiktu, ja viņi to darītu, jo tas sniedz investoriem ļoti konservatīvu uzņēmuma ienākumu aprēķinu.
