ASV bankas, ieskaitot lielo sešinieku, ir guvušas pēkšņu atbalstu no Trump nodokļu samazināšanas, kas ir daudz lielāks nekā gaidīts. Milzīgs nodokļu ietaupījums 21 miljarda ASV dolāru apmērā, kas gandrīz divreiz pārsniedz IRS gada budžetu un ir lielāks nekā NASA pieprasījums 2019. gadam, ir palīdzējis palielināt Amerikas lielāko finanšu iestāžu peļņu un akciju cenas, paaugstinot KBW Bank indeksu par 14, 4% YTD, salīdzinot ar S&P 500 9, 5 % pieaugums tajā pašā laika posmā. Pateicoties republikas nodokļu pārskatīšanai, bankas vidēji redzēja, ka to faktiskās nodokļu likmes 2018. gadā nokrītas zem 19%, salīdzinot ar aptuveni 28%, ko tās maksāja 2016. gadā.
Četras no sešām lielākajām ASV bankām pagājušajā gadā nodokļos maksāja mazāk, nekā gaidīts. Bank of America Corp. (BAC) nodokļos faktiski samaksāja 18, 6%, kas ir mazāk nekā 20%, ko tā cerēja. Tikmēr Goldman Sachs Group (GS) maksāja tikai 16, 2%, salīdzinot ar 24%, ko tā gaidīja, savukārt Citigroup (C) maksāja 22, 8%, salīdzinot ar 25%, kas tika gaidīts, un Morgan Stanley (MS) tika aplikti ar nodokli 23, 5% pret 20, 9%. sākotnēji tika prognozēts. Nodokļu samazināšana palīdzēja lielajām bankām finansēt 29 miljardus dolāru dividendēs un atpirkumos akcionāriem, un sešas lielākās bankas pirmo reizi pārsniedza 120 miljardu dolāru kopējo peļņu. Neskatoties uz šo lielo pieaugumu, bankas joprojām ievērojami samazināja darba vietas un samazināja citus izdevumus. Arī Bloomberg periodā kreditēšanas biznesa izaugsme palēninājās.
Ko sešās lielās bankas maksāja nodokļos
(Paredzētā nodokļu likme salīdzinājumā ar faktisko nodokļu likmi)
- Amerikas Banka; 20%, 18, 6% Citigrupa; 25%, 22, 8% Goldman Sachs; 24%, 16, 2% JPMorgan; 19%, 20, 3% Morgans Stenlijs; 23, 5%, 20, 9% Wells Fargo; 19%, 19, 8%
Nodokļu ietaupījums 21 miljarda ASV dolāru apmērā finanšu behemotiem
Starp lielākajiem nodokļu pārskatīšanas ieguvējiem bija lielās bankas, kurām pēdējos gados ir nācies saskarties ar augstākām efektīvām nodokļu likmēm nekā nefinanšu uzņēmumiem. Kaut arī uzņēmumi solīja daļu ietaupījumu izmantot tādām lietām kā darbinieku atalgojums un lielākas algas, sabiedrības un mazā biznesa atbalsts, nodokļu ietaupījumu faktiskā izmantošana, iespējams, izraisīs diskusijas Vašingtonā par likuma efektivitāti, veicinot plašāku ekonomika.
Nav šaubu, ka nodokļu samazināšana veicināja dividenžu un finanšu iestāžu atpirkšanu. Bloomberg pārskats, kas balstīts uz 23 ASV banku un Federālo rezervju komentāriem, norādīja, ka finanšu iestādes palielināja dividendes un akciju atpirkšanu vidēji par 23%. Wells Fargo palielināja atpirkšanu un dividendes par 11, 3 miljardiem USD, panākot Morgan Stanley pieaugumu 1, 8 miljardu USD apjomā, kas bija līdzvērtīgs Veterānu asociācijas pieprasījumam pēc bezpajumtniecības programmām FY2019.
Uzņēmumi veica darbinieku žestus, piemēram, Bank of America USD 1000 prēmijas aptuveni 145, 00 darbiniekiem 2018. gadā un Wells Fargo jaunā minimālā alga 15 USD stundā. Tomēr 23 bankas samazināja gandrīz 4 300 darba vietas, un nedaudzas norādīja, ka gaidāmajiem papildu darba vietu samazinājumiem būs tūkstošiem. Lai gan nodokļu samazināšana var mazināt spiedienu uz personāla samazināšanu, mainoties nozares dinamikai un pārejai uz tehnoloģijām balstītiem pakalpojumiem, bankas norāda, ka tās arī tērē ievērojamu summu vairāk automatizācijai, norāda Bloomberg.
Daži sagaida, ka nodokļu samazināšanas ietekme turpina palielināt banku peļņu. Nodokļu atvieglojums 4. ceturksnī palīdzēja Citigroup gūt peļņu uz akciju, kas krietni pārsniedza konsensa aprēķinu, tomēr atpalika no ieņēmumu prognozēm.
Skatos uz priekšu
Pozitīvie autovadītāji malā, ir svarīgi atzīmēt, ka banku rallijs var nebūt ilgs. Daži tirgus vērotāji, tostarp Dan Nathan no Risk Reversal, brīdina, ka tas ir finanšu nozares atgriešanās beigu sākums, norāda CNBC.
"Es domāju, ka mēs visi vienojāmies, ka nepietiekami rezultāti visu 2018. gadu bija patiešām slikts piemērs šai grupai, " rakstīja Nātans. Analītiķis uzsvēra citas brīdinājuma zīmes, tostarp SunTrust un BB&T apvienošanos, lai izveidotu sesto lielāko banku, atzīmējot ka M&A aktivitātes kosmosā vēsturiski ir darbojušās kā negatīvs priekšnoteikums tirgiem, turklāt viņš redz, ka obligāciju tirgū mirgo brīdinājuma zīmes, kas sniedz sliktas ziņas pasaules ekonomikai kopumā un jo īpaši banku krājumiem.
