Lai saprastu un novērtētu uzņēmumu, investoriem ir jāizvērtē tā finansiālais stāvoklis. Par laimi nav tik grūti, kā izklausās, veikt uzņēmuma finanšu analīzi, pārbaudot tā finanšu pārskatus. Tas bieži ir jebkuras PERT analīzes sastāvdaļa.
Biržas sarakstā iekļauta uzņēmuma finansiālā stāvokļa novērtēšana ir diezgan līdzīga, izņemot to, ka ieguldītājiem ir jāveic vēl viens solis un jāapsver šis finansiālais stāvoklis attiecībā pret tirgus vērtību. Apskatīsim.
Sāciet ar bilanci
Tāpat kā jūsu finansiālais stāvoklis, arī uzņēmuma finansiālo stāvokli nosaka tā aktīvi un saistības. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis ietver arī pašu kapitālu. Visa šī informācija tiek uzrādīta akcionāriem bilancē.
Pieņemsim, ka mēs pārbaudām fiktīva publiski kotēta mazumtirgotāja The Outlet finanšu pārskatus, lai novērtētu tā finansiālo stāvokli. Lai to izdarītu, mēs pārskatām uzņēmuma gada pārskatu, ko bieži var lejupielādēt uzņēmuma vietnē. Bilances standarta formāts ir aktīvi, kam seko saistības, pēc tam - pašu kapitāls.
Apgrozāmie aktīvi un saistības
Aktīvi un saistības tiek sadalīti īstermiņa un ilgtermiņa posteņos. Apgrozāmie aktīvi vai īstermiņa saistības ir tie, kuru paredzamais kalpošanas laiks ir mazāks par 12 mēnešiem. Piemēram, pieņemsim, ka krājumus, par kuriem The Outlet paziņoja 2018. gada 31. decembrī, paredzēts pārdot nākamā gada laikā, kurā brīdī krājumu līmenis samazināsies, un skaidrās naudas daudzums pieaugs.
Tāpat kā vairumam citu mazumtirgotāju, Outlet inventārs veido ievērojamu daļu no tā apgrozāmajiem līdzekļiem, tāpēc tas ir rūpīgi jāpārbauda. Tā kā inventarizācijai nepieciešami reāli dārga kapitāla ieguldījumi, uzņēmumi mēģinās samazināt krājuma vērtību noteiktā pārdošanas līmenī vai maksimizēt pārdošanas līmeni noteiktā krājumu līmenī. Tātad, ja Outlet redz krājumu vērtības kritumu par 20%, kā arī pārdošanas apjoma pieaugumu par 23% iepriekšējā gadā, tas ir pazīme, ka viņi krājumus pārvalda samērā labi. Šis samazinājums pozitīvi ietekmē uzņēmuma pamatdarbības naudas plūsmu.
Īstermiņa saistības ir saistības, kas uzņēmumam jāmaksā nākamā gada laikā, un tās ietver esošās (vai uzkrātās) saistības pret piegādātājiem, darbiniekiem, nodokļu iestādi un īstermiņa finanšu nodrošinātājiem. Uzņēmumi cenšas pārvaldīt naudas plūsmu, lai nodrošinātu, ka ir pieejami līdzekļi, lai segtu šīs īstermiņa saistības, kad tām pienāk termiņš.
Pašreizējā attiecība
Pašreizējo attiecību - kopējo apgrozāmo līdzekļu daudzumu dalot ar kopējām īstermiņa saistībām - analītiķi parasti izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju izpildīt īstermiņa saistības. Pieņemams pašreizējais koeficients dažādās nozarēs ir atšķirīgs, taču tam nevajadzētu būt tik zemam, lai ierosinātu gaidāmo maksātnespēju, vai tik augstam, lai tas norādītu uz nevajadzīgu naudas, debitoru vai krājumu uzkrāšanos. Tāpat kā jebkura veida koeficientu analīze, uzņēmuma pašreizējā koeficienta novērtēšanai jānotiek attiecībā pret pagātni.
Ilgtermiņa aktīvi un saistības
Ilgtermiņa aktīvi vai saistības ir tie, kuru dzīves ilgums varētu būt ilgāks par nākamo gadu. Tādam uzņēmumam kā The Outlet, iespējams, tā lielākais ilgtermiņa aktīvs būs pamatlīdzekļi, kas uzņēmumam nepieciešami, lai vadītu savu biznesu.
Ilgtermiņa saistības var būt saistītas ar saistībām saskaņā ar pamatlīdzekļu nomas līgumiem kopā ar citiem aizņēmumiem.
Finansiālais stāvoklis: uzskaites vērtība
Ja no aktīviem atņemsim kopējās saistības, mums paliek pašu kapitāls. Būtībā tā ir sabiedrības akcionāru līdzdalības uzskaites vērtība vai uzskaites vērtība. To galvenokārt veido kapitāls, ko laika gaitā ieguldījuši akcionāri, un uzņēmuma nopelnītā un ieturētā peļņa, ieskaitot peļņas daļu, kas akcionāriem nav izmaksāta kā dividendes.
Vairāki no tirgus līdz grāmatai
Salīdzinot uzņēmuma tirgus vērtību ar tā uzskaites vērtību, investori daļēji var noteikt, vai akcijām ir zemas vai pārāk augstas cenas. Lai gan tirgum līdz grāmatai ir daudz trūkumu, tas joprojām ir nozīmīgs rīks vērtību ieguldītājiem. Plaši akadēmiskie pierādījumi liecina, ka uzņēmumiem ar zemiem krājumiem no tirgus līdz grāmatvedībai ir labāki rezultāti nekā tiem, kuriem ir daudzkārtņi. Tas ir jēga, jo zemais tirgū pieejamo grāmatu skaits norāda, ka uzņēmumam ir spēcīgs finansiālais stāvoklis salīdzinājumā ar tā cenu zīmi.
Tas, vai var noteikt augstu vai zemu tirgus un grāmatas attiecību, ir atkarīgs arī no salīdzinājumiem. Lai iegūtu priekšstatu par to, vai The Outlet grāmatu tirgū pieejamā daudzkārtne ir augsta vai zema, jums tas jāsalīdzina ar citu publiski kotētu mazumtirgotāju reizinājumiem.
Grunts līnija
Uzņēmuma finansiālais stāvoklis stāsta investoriem par tā vispārējo labsajūtu. Uzņēmuma finanšu pārskatu finanšu analīze kopā ar gada pārskata zemsvītras piezīmēm ir būtiska ikvienam nopietnam investoram, kurš vēlas pareizi izprast un novērtēt uzņēmumu.
