Lai arī hedžfondu ienesīgums gada pirmajā pusē apsteidza plašāko tirgu, populārāko akciju svārstīgums, zemais tīrais piesaistīto līdzekļu pieaugums augošajā buļļu tirgū un postošās likmes par koncentrētām īsajām pozīcijām ir mainījušas šo tendenci, liecina nesenais Goldman Sachs portfelis. Stratēģijas izpētes ziņojums.
Pirmdien publiskotā Goldman Sachs ceturkšņa Hedge Fund Trend Monitor analizēja 830 riska ieguldījumu fondu turējumus ar 2, 3 triljoniem USD bruto kapitāla pozīcijām trešā ceturkšņa sākumā. Ziņojumā teikts, ka vidējais akciju riska ieguldījumu fonds ir samazinājies par 1% no gada sākuma (YTD) līdz 17. augustam, salīdzinot ar S&P 500 8% ienesīgumu tajā pašā laika posmā. Goldmana Hedge Fund VIP populārāko garo pozīciju grozs ir atpalicis arī plašākā tirgū par 1%.
28% no visiem riska ieguldījumu fondiem piederēja FB, kuri aiziet 3. ceturksnī
Apmēram 28% no visiem pārskata paraugā iekļautajiem riska ieguldījumu fondiem piederēja sociālo mediju giganta Facebook Inc. (FB) akcijas - lai arī tas bija pirms FB vilšanās peļņas rezultātiem. Tehnoloģiju gigants iekļuva Q3 kā vispopulārākais hedžfondu fonds un bija top 100 portfeļa pozīciju gandrīz 100 hedžfondiem. Facebook 19% kritums jūlija beigās samazināja riska ieguldījumu fondu ienesīgumu, ņemot vērā vidējo Facebook portfeļa svaru starp fondiem, kuriem tas piederēja, bija 4%.
Koncentrētās īsās likmes pret akcijām, kuras ir guvušas ievērojamu atdevi, ir iesvērušas arī riska ieguldījumu fondus. Goldmans norādīja, ka Russell 3000 50 akciju grozs ar tirgus kapitalizāciju virs 1 miljarda USD un visaugstākās īstermiņa procentu likmes kā pludiņa daļa ir trīskāršojis S&P 500 ieguvumus, lai nodrošinātu 21% atdevi no gada sākuma.
Ziņojumā arī atklāts, ka, lai arī riska ieguldījumu fondiem joprojām ir lielākais tīrais svars informācijas tehnoloģijās, to lielākais tīrais slieksnis tagad ir vērsts uz veselības aprūpi. Šī tendence ir attiecināma uz neseno nepastāvību IT nozarē, apvienošanās un apvienošanās darbībām un politikas apsvērumu mazināšanu, kas pēdējos mēnešos ir atcēlis veselības aprūpes krājumus, apbalvojot hedžfondu pārsvaru, raksta Goldmans.
