Mazie vāciņi ir ieradušies vissezonālāk pozitīvajā gada laikā, bet tas ir mazs mierinājums pēc šausminošā 2018. gada, kas par Russell 2000 indeksu pazemināja vairāk nekā 12%. Vēl sliktāk ir tas, ka gada vidējā cenu noteikšana izraisīja milzīgu galvas viltojumu, pieaugumam līdz jauniem kāpumiem, kam decembrī sekoja gandrīz 28% lejupslīde. Abas metrikas liecina, ka paies ilgs laiks, līdz investīciju pārņēmēji uzticēsies šim tirgus visuma stūrim savos pensionēšanās kontos.
Tomēr daudzi mazkapitāla komponenti ir sasnieguši dziļi pārdoto līmeni, kas varētu radīt vairāku mēnešu atveseļošanās viļņus vai vismaz pievērsties pretestībai, ko var izmantot, lai atvieglotu vai novērstu atlikušo iedarbību. Jebkurš iznākums ir vairāk negatīvs, ja esat iestrēdzis šajās radioaktīvajās pozīcijās, vienlaikus piedāvājot jaunas iespējas pozīciju tirgotājiem un ātru pirkstu pūlim.
Saskaņā ar EquityClock.Com, pozitīvā sezonalitāte saglabāsies jūlijā. Laikposms līdz aprīlim būs spēcīgākais Russell 2000 ieguvums pēdējo 20 gadu laikā. Tomēr janvāra atgriešanās šajā laika posmā ir bijusi dažāda, pircēji bieži nāk glābšanā pēc mēneša sākuma. Tas, savukārt, liek domāt, ka indekss vēl nav sasniedzis zemāko robežu, iespējams, gaidot plašu pārdošanas kulmināciju, kas līdzīga 2016. gada sākumam.
IWM mēneša diagramma (2002. – 2018. Gads)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) 2000. un 2002. gada lāču tirgus beigās bija zemāka par 30 USD un kļuva augstāks, ieejot veselīgā augšupejā, kas 2007. gada jūlijā pārsniedza 80 USD. Tas atteicās no gandrīz 100 % no buļļu tirgus guvumiem 2008. gada ekonomikas sabrukuma laikā, atrodot atbalstu tikai par diviem punktiem virs 2002. gada zemākā līmeņa, turpretim sekojošajai atlēcienai bija nepieciešami vairāk nekā divi gadi, lai pabeigtu turp un atpakaļ līdz desmitgades vidum.
Fonds pabeidza piecu gadu kausa un roktura modeli un izlauzās 2013. gada janvārī, ienākot spēcīgā avansā, kas 2015. gada aprīlī apstājās virs USD 125. Dziļais slīdnis 2016. gadā sadursa 50 mēnešu eksponenciālo vidējo rādītāju (EMA), atzīmējot trešo. šī ilgtermiņa atbalsta līmeņa pārkāpšana kopš 2009. gada. Pircēji pēc tam pārņēma kontroli, izraisot jaunu sasniegumu kāpumu pēc prezidenta vēlēšanām. Augšupvirziens ātri iekļuva maigā slīpumā, iegūstot vietu 2018. gada augusta visu laiku augstākajā līmenī - USD 173, 39.
Sekojošais atsaukums ir salicis divos plašos pārdošanas viļņos, decembrī notikušajam swoon pārkāpt 50 mēnešu EMA ceturto reizi. Līvijas no 2009., 2011., 2015. un 2018. gada tagad var savienot ar pieaugošu tendenci, kas liecina par starpposma augšupvērstu tendenci, bet garas sveču ēnas ar atbalsta palīdzību paredz pātagas ilgāk par nedēļu vai divām, pirms signālu pirkšana atbalsta ieiešanu garā pusē.
Lācīgs ilgtermiņa perspektīva
Ilgtermiņa perspektīva ir mazāk konstruktīva, jo 10 gadu cenu darbība ir balstījusi Elliott piecu viļņu rallija modeli, kas tagad varētu liecināt par mazo kapitālu vēršu tirgus beigām. Pat vēl sliktāk, pašreizējā izpārdošana varētu vilkt Elliot piecu viļņu krituma trešo viļņu, kas galu galā pabeidz 100% iepriekšējā piektā viļņa (trešais rallija vilnis) atkārtošanos. Tas savukārt palielinātu 40 punktus pašreizējam negatīvajam līmenim, samazinot fondu zemākajos 90 USD.
Mēneša stohastisko oscilatoru% K līnija ir tikko pieskārusies pārpārdotajai līnijai, savukārt lēnākajai% D rindai var paiet vēl mēnesis, lai tur nokļūtu. Tas neliecina par ātru pavērsienu, jo konverģenci pārpārdotajā zonā sauc arī par “stohastikas popu”, modeli, kuru pirmo reizi aprakstīja Džeiks Bernsteins savā 1995. gada grāmatā “Kompleksa dienas tirgotājs”. Modificēts Deivida Štekera 2000. gada rakstā "Krājumu un preču tehniskā analīze (TASC)", šis iestatījums bieži notiek pirms visizturīgākās cenu darbības visā pārdošanas ciklā.
Grunts līnija
Russell 2000 ir sasniedzis 10 gadu tendenču atbalstu, kas varētu radīt pārdoto lielumu, taču laika faktori nav saskaņoti ar cenu, liekot tirgus dalībniekiem pagaidām palikt malā, gaidot konstruktīvākus signālus.
