Tā kā vecuma grupai 75 un vairāk gadu no gada līdz 2030. gadam pieaugs par 4% līdz 5%, ir viegli saprast, kāpēc veselības aprūpes nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT) piesaista ievērojamu investoru uzmanību. Sākot ar 2019. gada maiju, tie veido aptuveni 13% no ASV REIT sektora pēc tirgus kapitalizācijas. Papildus labvēlīgajai demogrāfijai šie REIT maksā arī pievilcīgākās dividenžu peļņas likmes S&P 500 indeksā.
Neskatoties uz rožaino ilgtermiņa perspektīvu, šis veselības aprūpes apakšnozare nav bez izaicinājumiem. Veselības aprūpes nekustamā īpašuma - jo īpaši vecāka gadagājuma cilvēku - celtniecība ir pieaugusi kopš 2015. gada, kad izstrādātāji paredz novecojoša mazuļa paaudzes kohortu. Plānotais piegādes pieaugums par 4% gadā no 2015. gada līdz 2022. gadam varētu radīt pārmērīga piedāvājuma problēmas.
Turklāt veselības aprūpes REIT joprojām ir pakļautas politiskam riskam, gatavojoties 2020. gada vēlēšanām. Affordable Care Act grozījumi vai pilnīga atcelšana un debates par “Medicare for All” priekšlikumiem var mainīt valdības tēriņu un izdevumu atlīdzināšanas politiku.
Raugoties no tehniskā viedokļa, vairāki liela apjoma veselības aprūpes REIT rādītāji ir zemāki par tendenču atbalstu pēc jaunu 52 nedēļu augstāko punktu sasniegšanas aprīlī. Turklāt starp cenu un relatīvā stipruma indeksu (RSI) ir izveidojušās lācīgas atšķirības, kas iedalījumiem piešķir pārliecību.
Tirgotājiem, kuri vēlas izjaukt veselības aprūpes nekustamo īpašumu, vajadzētu apsvērt iespēju saīsināt vienu no šiem trim nozarē vadošajiem nosaukumiem, izmantojot turpmāk aprakstīto tirdzniecības taktiku.
Welltower Inc. (labi)
Toledo, Ohaio štatā esošajam Welltower Inc. (WELL) pieder daudzveidīgs veselības aprūpes portfelis ar vairāk nekā 1500 īpašumiem, kas ietver vecāka gadagājuma cilvēku izmitināšanu, medicīnas birojus un kvalificētus māsu / pēcoperācijas aprūpes centrus. Tās īpašumi atrodas tirgos ar augstu izaugsmi ASV, Kanādā un Apvienotajā Karalistē. REIT nesen nodrošināja kapitālu apmaiņā pret 75% līdzdalību Šarlotē, Ziemeļkarolīnas bāzētajā Pappas Properties jauktajā vidienes projektā, kurā ietilpst divas ēkas, kuras noenkuro Atrium Health. Analītiķiem ir noteikts 12 mēnešu cenu plāns Welltower akcijām - USD 77, 44, kas ir tikai par 1, 8% virs ceturtdienas slēgšanas cenas 76, 08 USD. Sākot ar 2019. gada 10. maiju, Welltower akciju tirgus maksimālā robeža ir USD 30, 81 miljards, tās emitē 4, 67% dividenžu ienesīgumu un gada laikā tirgojas par 10, 86% (YTD).
Welltower akcijas cena pārtrauca atbalsta ilgtermiņa tendenci aprīļa vidū, kas norāda, ka pārdevējiem tagad var būt kontrole par cenu rīcību. Liecīga atšķirība starp visjaunāko strauji augošo rādītāju un RSI rādītāja jaunāko maksimumu norāda uz lejupejošo augšupvērsto impulsu. Piesaiste augšupvirziena līnijai, kas tagad darbojas kā pretestība, nodrošina piemērotu īsās pozīcijas pārdošanas punktu. Tirdzniecības veicējiem jāapsver pirkšana, lai segtu, ja cena pazeminās līdz 200 dienu vidējam mainīgajam (SMA). Pārvaldiet risku, ievietojot stop-loss rīkojumu tieši virs marta vidējā līmeņa, kas ir USD 78, 24.
Ventas, Inc. (VTR)
Uzņēmumam Ventas, Inc. (VTR), kura tirgus vērtība ir 22, 29 miljardi USD, pieder daudzveidīgs aptuveni 1200 aktīvu portfelis Amerikas Savienotajās Valstīs, Kanādā un Apvienotajā Karalistē. Veselības aprūpes nekustamā īpašuma uzņēmuma aktīvi sastāv no vecāka gadagājuma cilvēku mājokļiem, medicīnas kabinetiem, slimnīcām, dzīvības zinātnes un pēcoperācijas aprūpes iestādēm. Analītiķi redz, ka 2019. gada peļņa pilna gada laikā pieaug par 18, 4%, bet, cenas un peļņas attiecībai (P / E attiecībai) sasniedzot 47, 3 salīdzinājumā ar nozares vidējo rādītāju 23, 7, akciju cena, iespējams, jau ir atspoguļota augšupvērstajā virzienā. Tirgojoties ar USD 61, 69 un maksājot dividenžu ienesīgumu virs 5%, Ventas akcijas ir reģistrējušas YTD pieaugumu par 6, 64%, nepārsniedzot REIT veselības aprūpes iestāžu nozares vidējo rādītāju par 2, 69% tajā pašā laika posmā kā 2019. gada 10. maijā.
Lai gan Ventas akcijas ir palielinājušās pēdējos 12 mēnešos, tām ir bijuši vairāki dziļi trūkumi 200 dienu SMA. Trīskāršais tops, kas izveidojās no decembra līdz martam, apstiprinājās pagājušā mēneša vidū, kad REIT sabojājās zem modeļa kakla līnijas. Pavisam nesen cena ir palielinājusies, lai pārbaudītu šo tagad kritisko pretestības zonu. Tirgotājiem, kas šeit atver īso pozīciju, jāreģistrē peļņa, ja REIT cena pazeminās līdz 58 USD līmenim - vietai, kur cena var sasniegt cenu no aprīļa zemākās atzīmes. Samaziniet zaudējumus, ja krājumi tiek slēgti virs modeļa kakla līnijas un ir USD 63.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), pirmais veselības aprūpes REIT, kas izvēlēts S&P 500 indeksam, iegulda nekustamajā īpašumā, kas apkalpo veselības aprūpes nozari Amerikas Savienotajās Valstīs. Tās portfelī ietilpst vairāk nekā 600 īpašumu, kas izvietoti vecāka gadagājuma cilvēku mājokļos, medicīnas birojos, slimnīcās un kvalificētās aprūpes iestādēs. Kaut arī REIT par santīmu pārspēja analītiķu 2019. gada pirmā ceturkšņa līdzekļus no operācijām (FFO), tas nokavēja ieņēmumu prognozes par periodu nomas un saistīto ieņēmumu samazināšanās dēļ. HCP tirgus maksimālā robeža ir 14, 54 miljardi ASV dolāru, un tas ir nedaudz vairāk kā par 10% salīdzinājumā ar 2019. gada 10. maiju. Investori saņem 4, 97% dividenžu ienesīgumu.
HCP akcijas 22. martā noteica jaunu 52 nedēļu augstāko līmeni USD 31.84, pirms tam ātri atkāpās zem septiņu mēnešu augšupvērstās līnijas atbalsta. Tā kā REIT sasniedza augstāko līmeni, RSI, salīdzinot ar iepriekšējo punktu, sasniedza zemāku rekordu, kas brīdina par iespējamu vēršu slazdu. Tirgotājiem šobrīd ir iespēja samazināties 50 dienu SMA un augšupejošās līnijas līnijas. Tiem, kuriem ir maza HCP, vajadzētu noteikt peļņas rīkojumu USD 26 vērtībā, kur horizontāla līnija nodrošina būtisku atbalstu. Padomājiet par pieturas rīkojuma novietošanu tieši virs augšējās tendences līnijas USD 31 vērtībā un pārvietojiet to uz bremzējošo punktu, ja cena nokrītas zem 200 dienu SMA.
StockCharts.com
