Kas ir maskēšanās kompensācija?
Maskēšanās kompensācija attiecas uz atalgojumu un / vai pabalstiem, kas tiek piešķirti augšējā ešelona darbiniekiem un kuriem ir noklusēts raksturs vai kurus nevar skaidri atklāt obligātajos uzņēmuma dokumentos. Parasti personas, kurām tiek piešķirta šāda kompensācija, ir vadītāji, direktori, rīkotājdirektori un citi augsta līmeņa vadītāji, kas to saņem papildus parastajai algai, stimuliem un priekšrocībām.
Taustiņu izņemšana
- Maskēšanās kompensācija ir samaksa vai pabalsti, kas tiek uzkrāti uzņēmuma augstākajai vadībai, bet ir ietverti finanšu pārskatos, lai slēptu to patieso raksturu vai vērtību. Mērķis ir palielināt augšējā līmeņa kompensāciju, paliekot zem radara no akcionāriem vai ieguldītājiem kuri var neapstiprināt.Praksē ir norobežojušies regulatori, kuri tā vietā atbalsta lielāku pārredzamību un izpildkompensāciju izpaušanu.
Izpratne par maskēšanās kompensāciju
Ņemot vērā milzīgo vadītāju atalgojuma pieaugumu pēdējās desmitgadēs, maskēšanās kompensācija ir pievērsusi regulatorus, investorus un akadēmiķus, un ir izteikti aicinājumi reformēt šo praksi. Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) 2006. gada balsojums par plašāku vadības atalgojuma atklāšanu konsultantiem, direktoriem un darbiniekiem tika uzskatīts par nepieciešamo soli, bet tikai kā sākumpunktu.
Dažos maskēšanās kompensācijas gadījumos kompensācija tiek pilnībā atklāta, bet tādā veidā, ka vidusmēra ieguldītājam ir ļoti grūti atšifrēt indivīda bruto algas paketes patieso vērtību. Šāda kompensācijas stratēģija var atvieglot uzņēmumam labāko talantu piesaisti, taču tā var izraisīt trauksmes signālu pie regulatoriem vai akcionāriem, piemēram, privātpersonām vai lieliem institucionāliem ieguldītājiem, jo tā parasti nav saistīta ar darbības rezultātiem.
Dažos maskēšanās kompensāciju veidos ietilpst nekvalificēti atliktās kompensācijas plāni, papildu vadītāju pensionēšanās plāni (SERP), akciju opcijas, tiesības uz akciju vērtības palielināšanu un akciju dotācijas - visas iespējamās vietas, kur kompensāciju var paslēpt no analītiķiem un akcionāriem. Maskēšanās kompensāciju var arī izpildīt, izmantojot aiziešanas pensiju paketes, kuras dažreiz sauc par “zelta izpletni”, kurās izpilddirektoram tiek piešķirts dāsns maksājums, to izbeidzot.
Kamuflāžas kompensācijas kritika
2005. gada pētījumā ar nosaukumu Executive Compensation at Fannie Mae: Perversu stimulu, neizpildes atalgojuma un Camouflage gadījuma izpēte tika analizēta maskēšanās kompensāciju un stimulu izmantošana valdības atbalstītā uzņēmumā laika posmā no 2000. līdz 2004. gadam. Tajā tika publicēti šādi atklājumi saistībā ar maskēšanās kompensācijām.:
- Tā mēdz apbalvot vadītājus par lielu ienākumu paziņošanu, bet neprasa šādas kompensācijas atdošanu, ja ienākumi bija nepareizi uzrādīti. Šāda struktūra stimulēja ienākumu inflāciju. Fannie Mae kompensācijas struktūra nodrošināja bagātīgu atlīdzību vadītājiem, kuri tika izstumti neveiksmes dēļ. Gaidīšana no šādām atalgojuma paketēm izraisīja riskantu rīcību.Ja vadītāji aiziet pensijā pēc daudzu gadu nekļūdīga darba, viņu pensionēšanās pakešu vērtība lielākoties nebūs saistīta ar viņu pašu sniegumu.Ar necaurskatāmo informāciju Fannie Mae aizklāja pensionēšanās faktu un vērtību. vadītājiem samaksātās paketes.
