Kāda ir kopējā ienesīguma likme?
Bruto atdeves likme ir kopējā ieguldījuma atdeves likme pirms jebkādu maksu, komisijas maksu vai izdevumu atskaitīšanas. Bruto atdeves likme tiek kotēta noteiktā laika posmā, piemēram, mēnesī, ceturksnī vai gadā. To var pretstatīt neto atdeves likmei, no kuras atskaitītas nodevas un izmaksas, lai nodrošinātu reālāku atdeves izmērīšanu.
Taustiņu izņemšana
- Bruto atdeves likme atspoguļo ieguldījuma atdevi pirms izdevumiem vai jebkādiem atskaitījumiem. Neto atdeves likme ir ieguldījuma atdeve pēc izmaksām, piemēram, nodokļiem, inflācijas un citām nodevām. Neto atdeves likmi bieži ir grūtāk precīzi precīzi noteikt. aprēķina nekā bruto ienesīguma likmi, tāpēc, nosverot fonda atdeves vērtību, bieži tiek ņemta vērā fonda izdevumu attiecība. Globālie ieguldījumu izpildes standarti ļauj investoriem salīdzināt dažādu fondu atdeves raksturlielumus.
Izpratne par bruto ienesīguma likmi
Investīciju bruto atdeves likme ir viens no projekta vai ieguldījuma bruto peļņas rādītājiem. Tas parasti ietver kapitāla pieaugumu un ienākumus, kas gūti no ieguldījumiem. Salīdzinājumam - no neto atdeves likmes tiek atskaitītas maksas un izdevumi no ieguldījuma galīgās vērtības. Bruto atdeves likmes formula ir šāda:
Visiem, kas noklusina, tacu Bruto atdeves likme = Sākotnējā vērtība (Beigu vērtība - sākotnējā vērtība)
Jebkura konkrēta ieguldījuma atdeves likmi var aprēķināt vairākos veidos, un ir svarīgi saprast atšķirības.
Īpaši apsvērumi
Sīkāka informācija par to, kā ieguldījumu sabiedrība aprēķina ienesīgumu, bieži tiek iekļauta fonda prospektā. Bruto ienesīguma likme bieži tiek citēta kā ienesīguma likme ieguldījumiem fondu mārketinga materiālos. Ienākumus, kas pārsniedz gadu, bieži vien aprēķina gadā, un tas nodrošina ieguldījuma vidējo ģeometrisko ienesīgumu katram gadam noteiktā laika posmā.
Ieguldījumu pārvaldībā atdeves aprēķināšanu un ziņošanu regulē CFA institūta Globālie ieguldījumu izpildes standarti (GIPS). Investori var paļauties uz GIPS atdeves standartiem, lai salīdzinātu ieguldījumu atdeves raksturlielumus visā nozarē.
Bruto atdeves veidi
Investori bieži izmanto atdeves aprēķinus, apsverot jaunu ieguldījumu vai novērtējot ieguldījuma rezultātu. Neto peļņa parasti nav tik viegli identificējama kā bruto peļņa. Šī iemesla dēļ investori bieži pievēršas izdevumu attiecībai, lai noteiktu, kā izdevumi ietekmē fonda atdevi.
Izdevumu attiecība ir kopfonda raksturlielums, kas atspoguļo procentus no fonda aktīviem, kas samaksāti par izdevumiem. To bieži izmanto kopā ar fonda kopējo ienesīgumu un etalona atdevi, lai nodrošinātu fonda darbības rezultātu salīdzinājumu.
Piemēram, faktu lapa, kuru sniedz viens no tirgus lielākajiem liela apjoma fondiem - kvantitatīvais STF fonds (MUTF: QSTFX), sniedz piemēru, kā tiek izteikta peļņa un izdevumi. Kvantificētais STF fonds uzrāda bruto ienesīguma likmi. Tas arī nodrošina fonda izdevumu sadalījumu, un tā izdevumu attiecība ir 1, 71%.
Bruto ienesīguma likme pret tīro ienesīgumu
Par neto peļņu tiek atskaitītas nodevas un komisijas naudas, kā arī nodokļu un inflācijas ietekme. Valūta zaudē pirktspēju inflācijas dēļ, kas ietekmē arī ieguldījumu atdevi. Tāpēc reālās atdeves aprēķinā jāiekļauj inflācija. Ja, piemēram, gada inflācija ir 2% un ieguldījuma nominālā atdeve ir 1%, ieguldītājs viena gada laikā būs guvis negatīvu reālo ienesīgumu.
Tādējādi bruto atdeves likme var būtiski atšķirties no neto atdeves likmes, no kuras atskaitītas nodevas un izdevumi. Piemēram, kopējais ienesīgums, kas gūts kopfondam, kurš iekasē 5, 75% pārdošanas maksu, būs ļoti atšķirīgs no neto ienesīguma, kas tiks iegūts pēc tam, kad maksa būs atskaitīta.
