Ieguldījumi finanšu tirgos var gūt lielu labumu. Tomēr tirgotāji ne vienmēr var piekļūt kapitālam, kas vajadzīgs, lai gūtu ievērojamu peļņu. Aizņemtie produkti investoriem piedāvā iespēju iegūt ievērojamu tirgus risku ar nelielu sākotnējo depozītu. Apvienotajā Karalistē populārie līgumi par starpību (CFD) un derību likmēm ir piesaistīti produkti, kas ir svarīgi akciju, forex un indeksu tirgiem.
CFD ir līgumi starp ieguldītājiem un finanšu iestādēm, kuros ieguldītāji ieņem nostāju par aktīva nākotnes vērtību. Tāpat derību izplatīšana ļauj ieguldītājiem izvietot naudu par to, vai tirgus palielināsies vai kritīsies. Izplatīšanas derību uzņēmumi nodrošina pirkšanas un pārdošanas cenas potenciālajiem ieguldītājiem, kuri pozicionē savus ieguldījumus pirkšanas cenā, ja viņi uzskata, ka tirgus palielinās, vai arī pārdod cenu, ja viņi uzskata, ka tirgus ir kritiena dēļ. Lai arī pēc būtības ir līdzīgi, ir daudz nianšu, kas atšķir CFD no derību izplatīšanas.
Īss pārskats
CDF un likmju starpības ir aizņēmumi ar aizņēmumu, kuru vērtības izriet no pamatā esošā aktīva. Šajos darījumos ieguldītājam nav īpašumtiesību uz aktīviem pamatā esošajā tirgū. Slēdzot līgumu par atšķirībām, jūs veicat derības par to, vai bāzes aktīva vērtība nākotnē palielināsies vai samazināsies. CFD sniedzēji risina sarunas par līgumiem, izvēloties gan garās, gan īsās pozīcijas, pamatojoties uz bāzes aktīvu cenām. Investori ieņem garu pozīciju, gaidot, ka bāzes aktīvs palielināsies, savukārt īsās pozīcijas pārdošana nozīmē cerības, ka aktīva vērtība samazināsies. Abos gadījumos ieguldītājs cer iegūt starpību starp slēgšanas vērtību un sākuma vērtību.
Tāpat starpību definē kā starpību starp pirkšanas cenu un pārdošanas cenu, ko noteikusi derību izplatīšanas uzņēmums. Aktīva pamatā esošo kustību mēra bāzes punktos ar iespēju iegādāties garās vai īsās pozīcijas. (Lai iegūtu padziļinātu diskusiju, skatiet sadaļu Izpratne par finanšu izplatīšanas likmēm un populārākajām likmju starpības stratēģijām .)
Dažas atšķirības
Izplatiet derību, kad ir izdarīti likmes derīguma termiņi, kamēr CFD līgumiem nav. Tāpat arī derības ar starpnieku starpniecību tiek veiktas ārpusbiržas (ārpusbiržas) tirgū, savukārt CFD darījumus var pabeigt tieši tirgū. Tieša piekļuve tirgum ļauj izvairīties no dažām nepilnībām tirgū, ļaujot elektronisko darījumu veikšanai nodrošināt pārredzamību un vienkāršību.
Papildus maržām CFD tirdzniecībā ieguldītājam ir jāmaksā pakalpojumu sniedzējam komisijas un darījumu maksa; turpretim derību izplatīšanas uzņēmumi neņem komisijas vai komisijas maksu. Kad līgums tiek slēgts un tiek realizēta peļņa vai zaudējumi, ieguldītājam vai nu ir parādā nauda, vai arī tā ir parādā tirdzniecības uzņēmumam. Ja tiek gūta peļņa, CFD tirgotājs gūst neto peļņu no slēgšanas pozīcijas, atskaitot sākuma pozīciju un nodevas. Peļņa par derību likmēm būs bāzes punktu izmaiņas, kas reizinātas ar dolāra summu, par kuru tika panākta vienošanās sākotnējā derībā. Gan uz CFD, gan uz likmju likmēm tiek izmaksātas dividendes, ja tiek noslēgts ilgtermiņa pozīcijas līgums. Kamēr aktīvam nav tiešu īpašumtiesību, derību nodrošinātājs un izsoļu uzņēmums izmaksā dividendes, ja arī bāzes aktīvs to izdarīs. Kad CFD darījumos tiek gūta peļņa, ieguldītājam tiek uzlikts kapitāla pieauguma nodoklis, savukārt derību starpības peļņa ir bez nodokļiem. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Neļaujiet brokeru maksai mazināt jūsu ienākumus .)
Marža un risku mazināšana
Gan CFD tirdzniecībā, gan derībās ar sākotnējo depozītu ir nepieciešami sākotnējie ienākumi. Marža parasti svārstās no 0, 5 līdz 10% no atvērto pozīciju vērtības. Vairāk nepastāvīgiem aktīviem investori var gaidīt augstākas maržas likmes, bet mazāk riskantiem aktīviem - mazāku starpību. Pat ja ieguldītāji gan CFD tirdzniecībā, gan izsoļu derībās iegulda tikai nelielu procentu no aktīva vērtības, viņiem ir tiesības uz tādiem pašiem ieguvumiem vai zaudējumiem, it kā viņi būtu samaksājuši 100% no vērtības. Tomēr abās ieguldījumu stratēģijās CFD pakalpojumu sniedzēji vai derību izsoļu uzņēmumi vēlāk var piezvanīt investoram, lai veiktu otro maržinālo maksājumu. (Plašāku informāciju skatiet apmācībā: Margin Trading .)
Nekad nevar izvairīties no ieguldīšanas riska. Tomēr ieguldītāja pienākums ir pieņemt stratēģiskus lēmumus, lai izvairītos no nopietniem zaudējumiem. Gan CFD tirdzniecībā, gan procentu likmju derībās potenciālā peļņa var būt 100% ekvivalenta pamatā esošajam tirgum, bet tā var būt arī iespējamie zaudējumi. Gan CFD, gan izlikto derību gadījumā pirms līguma uzsākšanas var izdot apturēšanas zaudējumu rīkojumu. Apstāšanās zaudējumi ir iepriekš noteikta cena, kas automātiski slēdz līgumu, kad cena tiek sasniegta. Lai nodrošinātu, ka pakalpojumu sniedzēji slēdz līgumus, daži CFD pakalpojumu sniedzēji un derību izplatīšanas uzņēmumi piedāvā garantētus pārtraukšanas rīkojumus par augstākas cenas cenu. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Sašauriniet savu diapazonu ar Stop-Limit rīkojumiem .)
Grunts līnija
Ar līdzīgiem pamatiem uz virsmas, niansētā atšķirība starp CFD un likmju likmēm var nebūt pamanāma jaunajam investoram. Likmju derībām, atšķirībā no CFD, nav ieturētas komisijas maksas, un peļņa netiek aplikta ar kapitāla pieauguma nodokli. Un pretēji, CFD zaudējumi ir atskaitāmi no nodokļiem, un darījumus var veikt, izmantojot tiešu piekļuvi tirgum. Izmantojot abas stratēģijas, ir acīmredzami riski, un izlemts, kurš ieguldījums palielinās atdevi, ir atkarīgs izglītots ieguldītājs.
