Nākotnes likme salīdzinājumā ar tūlītējo likmi: pārskats
Nākotnes darījuma procentu likme un tūlītējā likme ir atšķirīgas cenas vai kotācijas dažādiem līgumiem. Tiešā likme ir līgumā noteikta cena darījumam, kas notiek nekavējoties (tā ir cena uz vietas). Nākotnes darījuma procentu likme, no otras puses, ir darījuma norēķinu cena, kas nākotnē nenotiks līdz iepriekš noteiktam datumam; tā ir uz nākotni vērsta cena. Nākotnes darījumu procentu likmes parasti tiek aprēķinātas, pamatojoties uz tūlītējo procentu likmi.
Vietējā likme
Tiešā likme vai tūlītēja cena atspoguļo līgumā noteiktu preces, vērtspapīra vai valūtas pirkšanas vai pārdošanas cenu tūlītējai piegādei un samaksai tūlītējā dienā, kas parasti ir viena vai divas darba dienas pēc tirdzniecības datuma. Aktuālā likme ir aktīva pašreizējā cena, kas tiek kotēta tūlītējai līguma par tūlītēju norēķinu veikšanai. Piemēram, ja vairumtirdzniecības uzņēmums vēlas tūlītēju apelsīnu sulas piegādi augustā, tas samaksās pārdevējam tūlītējo cenu un divu dienu laikā piegādās apelsīnu sulu. Tomēr, ja uzņēmumam ir nepieciešama apelsīnu sula, lai tā veikalos būtu pieejama decembra beigās, bet uzskata, ka prece šajā ziemas periodā būs dārgāka, jo ir lielāks pieprasījums nekā piedāvājums, uzņēmums nevar veikt tūlītēju pirkumu šai precei, jo pastāv risks sabojāšanās ir liela. Tā kā prece nebūtu vajadzīga līdz decembrim, ieguldījumiem labāk derētu nākotnes līgums.
Vietējās cenas visbiežāk tiek minētas saistībā ar preču nākotnes līgumu, piemēram, naftas, kviešu vai zelta līgumu, cenām. Tas notiek tāpēc, ka krājumi vienmēr tiek tirgoti uz vietas.
Vietējā likme
Forward likme
Atšķirībā no tūlītēja līguma, nestandartizēts nākotnes vai nākotnes līgums ietver līguma nosacījumu vienošanos pašreizējā datumā ar piegādi un samaksu noteiktā datumā nākotnē. Pretēji tūlītējai likmei, lai noteiktu finanšu darījumu, kas notiek nākotnē, un kas ir nestandartizēta nākotnes līguma norēķinu cena, tiek izmantota nestandartizēta nākotnes likme. Tomēr atkarībā no tirgotā vērtspapīra nākotnes darījumu likmi var aprēķināt, izmantojot tūlītējo likmi. Nākotnes darījuma procentu likmes tiek aprēķinātas no tūlītējās likmes un tiek koriģētas, ņemot vērā sākotnējās izmaksas, lai noteiktu nākotnes procentu likmi, kas ir pielīdzināma ilgtermiņa ieguldījuma kopējai atdevei ar stratēģiju pārcelt uz īsāka termiņa ieguldījumu.
Piemēram, ja Ķīnas elektronikas ražotājam ir liels pasūtījums, kas tiek nosūtīts uz Ameriku viena gada laikā, tas varētu veikt valūtas nākotnes darījumu un pārdot 20 miljonus dolāru apmaiņā pret Ķīnas juaņu ar nestandartizētu kursu USD 0, 80 par juaņu. Tāpēc Ķīnas elektronikas ražotājam ir pienākums piegādāt 20 miljonus dolāru ar noteikto kursu norādītajā datumā, sešus mēnešus pēc pašreizējā datuma, neatkarīgi no valūtas kursu svārstībām.
Taustiņu izņemšana
- Tiešā likme ir līgumā noteiktā cena darījumam, kas tiks pabeigts nekavējoties. Nestandartizētā likme ir līgumā noteiktā cena darījumam, kas tiks pabeigts nākotnē, par kuru panākta vienošanās nākotnē. Parasti par sākumpunktu tiek izmantota tūlītējā likme. sarunas par nestandartizētu procentu likmi.
