Kas ir ārvalstu valūtas mijmaiņas darījums?
Ārvalstu valūtas mijmaiņas darījumi, kas pazīstami arī kā FX mijmaiņas darījumi, ir vienošanās par valūtas maiņu starp divām ārvalstu pusēm. Līgums sastāv no pamatsummas un procentu maksājumu apmaiņas par aizdevumu, kas veikts vienā valūtā, par pamatsummas un procentu maksājumiem par aizdevumu ar vienādu vērtību citā valūtā. Viena puse aizņemas valūtu no otrās puses, jo vienlaikus tai aizdod citu valūtu. Federālo rezervju sistēma 2008. gadā piedāvāja šāda veida mijmaiņas darījumus vairākām jaunattīstības valstīm.
Izpratne par ārvalstu valūtas mijmaiņas darījumiem
Valūtas mijmaiņas darījumu mērķis parasti ir aizdevumu iegūšana ārvalstu valūtā ar izdevīgākām procentu likmēm nekā tad, ja aizņemšanās notiek tieši ārvalstu tirgū. Pasaules Banka valūtas mijmaiņas darījumus ieviesa 1981. gadā, cenšoties iegūt Vācijas markas un Šveices frankus. Šāda veida mijmaiņas darījumus var veikt aizdevumiem ar termiņu līdz 10 gadiem. Valūtas mijmaiņas darījumi atšķiras no procentu likmju mijmaiņas darījumiem ar to, ka tie ietver arī galveno maiņu.
Valūtas mijmaiņas darījumos katra puse turpina maksāt procentus par mainītajām pamatsummām visā aizdevuma laikā. Kad mijmaiņas darījums ir beidzies, pamatsummas tiek vēlreiz apmainītas pēc iepriekš saskaņota kursa (kas ļautu izvairīties no darījuma riska) vai tūlītējās likmes.
Ir divi galvenie valūtas mijmaiņas darījumu veidi. Fiksēta valūtas mijmaiņas darījums ietver fiksētu procentu maksājumu apmaiņu vienā valūtā pret fiksētu procentu maksājumiem citā. Fiksētās mainīgās mijmaiņas darījumos fiksēti procentu maksājumi vienā valūtā tiek apmainīti pret mainīgiem procentu maksājumiem citā. Pēdējā veida mijmaiņas darījumos pamata aizdevuma pamatsumma netiek apmainīta.
Taustiņu izņemšana
- Ārvalstu valūtas mijmaiņas darījums ir valūtas apmaiņas līgums starp divām ārvalstu pusēm, kurā tās apmainās pamatsummu un procentu maksājumus par aizdevumu, kas veikts vienā valūtā, par aizdevumu, kura vērtība ir vienāda citā valūtā. Ir divi galvenie valūtas mijmaiņas darījumu veidi: fiksēti. - fiksētas valūtas mijmaiņas un mainīgas mijmaiņas darījumi.
Ārvalstu valūtas mijmaiņas darījumu piemēri
Izplatīts iemesls valūtas mijmaiņas darījumiem ir lētāka parāda nodrošināšana. Piemēram, Eiropas uzņēmums A aizņemas USD 120 miljonus no ASV uzņēmuma B; vienlaicīgi Eiropas uzņēmums A aizdod USD 100 miljonus ASV uzņēmumam B. Apmaiņas pamatā ir USD 1, 2 tūlītējā likme, kas indeksēta LIBOR. Darījums ļauj aizņemties pēc vislabvēlīgākās likmes.
Turklāt dažas iestādes izmanto valūtas mijmaiņas darījumus, lai samazinātu pakļautību gaidāmajām valūtas kursu svārstībām. Ja ASV uzņēmums A un Šveices uzņēmums B vēlas iegūt viens otra valūtas (attiecīgi Šveices frankus un USD), abas kompānijas var samazināt savus attiecīgos riska darījumus, izmantojot valūtas mijmaiņas darījumu.
Finanšu krīzes laikā 2008. gadā federālās rezerves ļāva vairākām jaunattīstības valstīm, saskaroties ar likviditātes problēmām, veikt valūtas mijmaiņas iespēju aizņēmuma vajadzībām.
