Trinomiālo iespēju cenu noteikšanas modeļa DEFINĪCIJA
Trinomālais iespēju cenu noteikšanas modelis ir iespēju cenu noteikšanas modelis, kas ietver trīs iespējamās vērtības, kas var būt pakārtotajam aktīvam vienā laika posmā. Trīs iespējamās vērtības, kas attiecīgajā laika posmā var būt pamatā esošajam aktīvam, var būt lielākas, vienādas vai mazākas par pašreizējo vērtību.
Trinomiālo iespēju cenu noteikšanas modelis
No daudzajiem cenu noteikšanas iespēju modeļiem populārākais ir Black-Scholes opcijas cenu noteikšanas modelis un binomālā opcijas cenu noteikšanas modelis. Melnā Scholes modelis, kas pazīstams arī kā Black-Scholes-Merton modelis, ir finanšu instrumentu, piemēram, akciju, cenu svārstību modelis laika gaitā, ko cita starpā var izmantot, lai noteiktu Eiropas pirkšanas iespējas cenu. Binomālā opcijas cenu noteikšanas modelī, kas tika izstrādāts 1979. gadā, tiek izmantota atkārtojuma procedūra, kas ļauj norādīt mezglus vai laika momentus laika posmā starp vērtēšanas datumu un opcijas derīguma termiņu.
Trīsdomīgo opciju cenu noteikšanas modelis, ko 1986. gadā ierosināja Phelim Boyle, tiek uzskatīts par precīzāku nekā binomālais modelis, un tas aprēķinās tos pašus rezultātus, bet mazākos soļos. Tomēr modelis nekad nav guvis citu modeļu popularitāti.
Trinomiāls pret binominālu
Trinomiālā opcijas cenu noteikšanas modelis atšķiras no binomālā opcijas cenu noteikšanas modeļa vienā galvenajā aspektā, iekļaujot citu iespējamo vērtību vienā laika posmā. Saskaņā ar binomālā opcijas cenu modeli tiek pieņemts, ka pamatā esošā aktīva vērtība būs vai nu lielāka, vai mazāka par tā pašreizējo vērtību. Turpretī trinomālajā modelī ir iekļauta trešā iespējamā vērtība, kurā iekļautas nulles vērtības izmaiņas laika periodā. Šis pieņēmums padara trinomālo modeli atbilstošāku reālās dzīves situācijās, jo ir iespējams, ka bāzes aktīva vērtība laika posmā, piemēram, mēnesī vai gadā, var nemainīties.
Eksotiskām opcijām vai opcijai, kurai ir funkcijas, kas padara to sarežģītāku nekā parasti tirgotās vaniļas opcijas, piemēram, zvanus un liek šo tirdzniecību biržā, trinomiālais modelis dažreiz ir stabilāks un precīzāks.
