Major pārceļas
Federālā atklātā tirgus komiteja (FOMC) šopēcpusdien noslēdza savu jaunāko monetārās politikas sanāksmi ar dāvanu Volstrītā. Tas izteica mājienu tik agresīvi, kā tas, iespējams, varētu, skaidri to nepaziņojot, ka ir atvērts samazināšanas likmēm 2019. gadā. Protams, FOMC pagaidām nevēlas sevi kaut kā ieslodzīt, tāpēc mēģina būt kaut kā līdzjūtīga, kamēr flirtē ar labvēlīgāku monetāro politiku.
Lūk, kas notika. FOMC savā monetārās politikas paziņojumā sāka ar klasisku ekonomisko režīmu, kas pierāda vienu, bet otru - ar otru. Pozitīvi vērtējot, Komiteja sacīja: "Pēdējos mēnešos nodarbinātības pieaugums ir bijis stabils, un bezdarba līmenis joprojām ir zems." No negatīvās puses Komiteja sacīja: "… uzņēmumu fiksēto ieguldījumu rādītāji ir bijuši mīksti".
Apsekojot gan bullish, gan lācīgo ekonomisko bāzi, FOMC atstāja federālo fondu likmes mērķa diapazonu nemainīgu - no 2, 25% līdz 2, 50%. Pēc tam grupa sāka likt pamatus iespējamai likmju samazināšanai nākotnē, sniedzot trīs galvenos padomus.
Monetāras politikas paziņojumā tika sniegts mājiens Nr. 1. Paziņojumā teikts: "Ņemot vērā šīs neskaidrības un kluso inflācijas spiedienu, Komiteja cieši uzraudzīs ienākošās informācijas ietekmi uz ekonomikas perspektīvām un attiecīgi rīkosies, lai uzturētu paplašināšanos…" Tas ir milzīgs mājiens, jo FOMC parasti atbalsta ekonomiskā paplašināšanās, samazinot likmes.
Balsojumos nāca 2. mājiens. FOMC loceklis Džeimss Bullards pirmo reizi šogad nobalsoja par mērķa diapazona pazemināšanu par 0, 25%.
Ieteikums Nr. 3 bija iekļauts ekonomikas prognozēs. Komiteja samazināja federālo fondu likmes 2020. gadam no 2, 6% līdz 2, 1% un samazināja inflācijas prognozes 2019. gadam no 1, 8% līdz 1, 5% (sk. Tabulu zemāk).
Kad jūs to visu salikāt, FOMC darīja visu iespējamo, lai sagatavotu Volstrītu iespējamai procentu likmju samazināšanai jūlija monetārās politikas sanāksmē - vai, ja nē, jūlija sanāksmē, tad vismaz pirms gada beigām.
Kā jau teicu šodienas amata nosaukumā, tas nevienam nebija pārsteigums, bet tas bija nepieciešams apstiprinājums. Krājumi pēdējās nedēļās ir palielinājušies, gaidot, ka procentu likmes kritīsies un tirdzniecības attiecības starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu uzlabosies.
Redzot vismaz vienu no apstiprinātajām cerībām, būtu jāiegūst vairāk bullish degvielas uzliesmojošajām akcijām.
S&P 500
S&P 500 turpināja paaugstināties pēc tam, kad FOMC nāca klajā ar paziņojumu par monetāro politiku, pietuvinot indeksu visu laiku augstākajam līmenim - 2 954, 13. Tomēr, kaut arī FOMC izdarīja visu, ko Volstrīta cerēja, to darīs, S&P 500 neizcēlās ar spēcīgu zibens spērienu.
Tas ir tāpēc, ka šodienas paziņojums bija klasisks scenārijs "pērc baumas, pārdod ziņas". Tirgotāji nedēļām ilgi ir paaugstinājuši akciju cenas, baumot, ka FOMC gatavojas kļūt dīvaināks un sākt meklēt procentu likmes. Tagad, kad ziņas ir parādījušās un baumas ir apstiprinājušās, daži no sākotnējiem pircējiem gūst peļņu no galda.
Tagad mēs gaidām, lai redzētu, vai ekonomikas un korporatīvās ziņas var saglabāties spēcīgas, un turpinām paaugstināt akciju cenas.
:
Svini vasaru kopā ar mums! - 50% atlaide visiem tirdzniecības kursiem
6 bīstamas kustības pirmo reizi ieguldītājiem
Kā izvairīties no emocionālām investīcijām
Riska indikatori - TNX
10 gadu Valsts kases ienesīgums (TNX) šodien samazinājās līdz 2, 03%, kas ir zemākais līmenis kopš 2016. gada 9. novembra. Tas ir nozīmīgs solis TNX, jo tas ir izņēmis 2017. gada septembra atbalsta līmeni.
Aplūkojot TNX kustību salīdzinājumā ar S&P 500, jums varētu rasties jautājums, kāpēc Valsts kases ienesīgums iziet cauri atbalstam, kamēr akciju cenas nav izlauzušas pēdējos pretestības līmeņus. Šķiet, ka galveno atšķirību izraisa fakts, ka mēs zinām, ka ienesīgums samazināsies, ja FOMC pazeminās likmes. Tomēr nav garantijas, ka krājumi palielināsies, ja FOMC samazinās likmes. Tirgotāji cer, ka krājumi palielināsies, ja likmju samazināšana lētāk aizņemsies un paplašinās operācijas, kā arī dalīsies atpirkšanas programmās, taču tas nav iepriekšējs secinājums.
Noskatieties TNX 2% slieksni. Ja mēs iegūstam atlēcienu virs šī līmeņa, ir labas izredzes, ka akciju tirgus palielināsies, jo tirgotāji pārvieto naudu no kasēm un atpakaļ akcijās. Un otrādi, ja TNX nokrītas zem 2%, tas, iespējams, būs spēcīgs signāls tam, ka obligāciju tirgotāji nākamajos 12 mēnešos atbalsta lejupslīdi.
:
Kāpēc ir svarīgi 10 gadu ASV valsts kases ienesīgums?
Kādi ekonomiskie faktori ietekmē valsts kases ienesīgumu?
Vai krītošās kases ienesīgums ir labs vai slikts?
Grunts līnija - piegādāts FOMC
FOMC izdarīja tieši to, ko no tā gaidīja vairums Volstrītas tirgotāju, kas ir labi. Tirgotājiem tas patīk, kad nav lielu pārsteigumu. Galds ir iestatīts lielākai trauksmei Volstrītā, ja mums nekas cits neatliek.
