Lai gan investori novērtē akcijas, izmantojot vairākas atšķirīgas analītiskās perspektīvas, ieskaitot rentabilitātes koeficientus, ienākumu koeficientus un likviditātes koeficientus, viņiem vajadzētu būt uzmanīgiem, iekļaujot finanšu rādītājus, kurus var īpaši izmantot, lai sniegtu agrīnās brīdināšanas signālus par iespējamo gaidāmo bankrotu. Pastāv galvenie koeficienti, kas šādus brīdinājumus var sniegt jau laicīgi, dodot investoriem daudz laika rīkoties ar pašu kapitālu pirms finanšu jumta nokrišanas.
Pašreizējā attiecība
Pašreizējais koeficients, kas vienkārši sadala apgrozāmos līdzekļus ar pašreizējām saistībām, ir viens no galvenajiem likviditātes koeficientiem, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stabilitāti. Tas novērtē uzņēmuma spēju nodot visas īstermiņa parāda saistības, novērtējot uzņēmuma pašreizējo resursu pietiekamību, lai segtu visas tā parādsaistības nākamajiem 12 mēnešiem. Lielāks pašreizējais koeficients norāda, ka uzņēmumam ir lielāka likviditāte. Parasti pašreizējo attiecību 2 vai augstāku uzskata par veselīgu. Attiecība, kas mazāka par 1, ir noteikta brīdinājuma zīme.
Darbības naudas plūsma līdz pārdošanai
Nauda un naudas plūsma ir jebkura biznesa veiksmes un izdzīvošanas atslēga. Darbības naudas plūsmas un pārdošanas attiecība - pamatdarbības naudas plūsma, dalīta ar pārdošanas ieņēmumiem - norāda uzņēmuma spēju no pārdošanas gūt skaidru naudu. Ideālā attiecība starp pamatdarbības naudas plūsmu un pārdošanas apjomiem ir viena no paralēlām palielinājumiem. Ja naudas plūsmas nepalielinās atbilstoši pārdošanas apjoma pieaugumam, tas rada bažas, un tas var liecināt par izmaksu vai debitoru parādu neefektīvu pārvaldību. Tāpat kā pašreizējā attiecība, vispārīgi runājot, jo augstāka ir šī attiecība, jo labāk. Analītiķi dod priekšroku laika gaitā skaitļu uzlabošanai vai vismaz konsekventam skaitlim.
Parādu / pašu kapitāla attiecība
Parāda / pašu kapitāla (D / E) koeficients, galvenokārt aizņemto līdzekļu īpatsvars, ir viens no visbiežāk izmantotajiem rādītājiem, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli. Tas nodrošina primāru mērauklu uzņēmuma spējai izpildīt finansēšanas saistības un uzņēmuma finansēšanas struktūru neatkarīgi no tā, vai tas vairāk nāk no kapitāla ieguldītājiem vai vairāk no parāda finansēšanas. Ja šī attiecība ir augsta vai pieaug, tas norāda, ka uzņēmums ir pārāk atkarīgs no kreditoru finansējuma, nevis no kapitāla ieguldītājiem, ko nodrošina pašu kapitāla investori.
Attiecība ir svarīga arī tāpēc, ka tas ir viens no faktoriem, ko uzskata aizdevēji. Ja aizdevēji uzskata, ka attiecība kļūst nepatīkami augsta, viņi, iespējams, nevēlēsies piešķirt uzņēmumam papildu kredītus. Optimālais D / E koeficients ir aptuveni 1, kur pašu kapitāls aptuveni ir vienāds ar saistībām. Lai gan D / E attiecība dažādās nozarēs ir atšķirīga, parasti tiek uzskatīts, ka attiecība, kas augstāka par 2, tiek uzskatīta par neveselīgu.
Naudas plūsmas un parāda attiecība
Naudas plūsma ir būtiska jebkuram biznesam; neviens bizness nevar darboties bez nepieciešamās naudas, lai samaksātu rēķinus, veiktu maksājumus par aizdevumiem, īri vai hipotēkām, izpildītu algas un maksātu nepieciešamos nodokļus. Naudas plūsmas un parāda attiecība, kas aprēķināta kā naudas plūsma no operācijām, dalīta ar kopējo parādu, dažreiz tiek uzskatīta par labāko finanšu biznesa neveiksmes prognozētāju.
Šis seguma koeficients norāda teorētisko laika periodu, kurā uzņēmumam vajadzēs izņemt visu nesamaksāto parādu, ja 100% no tā naudas plūsmas tiktu novirzīti parāda samaksai. Augstāks koeficients norāda uz uzņēmumu, kurš labāk spēj segt savu parādu. Daži analītiķi aprēķinos izmanto brīvu naudas plūsmu, nevis naudas plūsmu no operācijām, jo kapitāla izdevumos brīvās naudas plūsmas faktori ir aprēķināti. Attiecība, kas augstāka par 1, parasti tiek uzskatīta par veselīgu, bet jebkura vērtība, kas mazāka par 1, parasti tiek interpretēta kā signāls par gaidāmo bankrotu dažu gadu laikā, ja vien uzņēmums neveic pasākumus, lai būtiski uzlabotu savu finansiālo stāvokli.
Vēl viena metrika, ko bieži izmanto potenciālās bankrota prognozēšanai, ir Z-rādītājs, kas ir vairāku finanšu koeficientu apvienojums, ko izmanto, lai iegūtu vienu saliktu punktu skaitu.
