Kas ir filtrs?
Ieguldījumos filtrs ir kritērijs, ko izmanto, lai sašaurinātu izvēlētās iespējas skaitu attiecīgajā vērtspapīru kopumā. Šo procesu sauc arī par vērtspapīru "pārbaudi"; tāpēc šajā kontekstā terminus "filtrs" un "ekrāns" var izmantot sinonīmi.
Taustiņu izņemšana
- Filtrs ir kritērijs, ko izmanto, lai sašaurinātu vai “pārmeklētu” investīciju kandidātus.Filtri ļauj investoriem izvēlēties ieguldījumus no iepriekš pielāgotu kandidātu saraksta, tādējādi ietaupot ievērojamu laiku.Investori atkarībā no viņu ieguldījumu stratēģijas izmantos dažāda veida filtrus..
Filtru izpratne
Konkrētie izmantotie filtri būs atkarīgi no attiecīgā investora stratēģijas. Piemēram, vērtības investori, visticamāk, izmantos faktorus, kas saistīti ar attiecīgā uzņēmuma galvenajām priekšrocībām, piemēram, tā bilances stiprumu vai ienākumu kvalitāti. No otras puses, tehniskos analītiķus varētu vairāk interesēt faktori, kas saistīti ar tā neseno cenu vēsturi, piemēram, vai tas tirgojas virs vai zem tā 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa.
Jebkuram investoram filtrēšanas process parasti sākas ar vispārēju parametru kopumu, kas paredzēts, lai izslēgtu uzņēmumus, kuri acīmredzami neatbilst investora stilam vai mērķiem. Piemēram, Ziemeļamerikas ieguldītājs, kurš nevēlas tirgoties ar ārvalstu akcijām, varētu sākt, filtrējot visus uzņēmumus, izņemot tos, kuri ir iekļauti Amerikas vai Kanādas biržās.
Kad šie vispārējie parametri ir ieviesti, ieguldītājs var izmantot arvien specifiskākus filtrus, lai atlikušie uzņēmumi precīzi atbilstu izvēlētajai ieguldījumu stratēģijai.
Skrīninga programmatūra
Filtru izmantošana ieguldījumu kandidātu identificēšanai pēdējos gados ir kļuvusi ievērojami grūtāka, pateicoties tiešsaistes tirdzniecības platformu pieaugošajai popularitātei un izsmalcinātībai. Mūsdienās ir pieejami vairāki bezmaksas un maksas rīki, kas ļauj investoriem filtrēt krājumus. Tālāk sniegtais piemērs tika izveidots ar faktiskajiem tirgus datiem 2019. gada oktobrī.
Filtra piemērs reālajā pasaulē
Emma ir vērtības ieguldītāja ar skaidri noteiktu ieguldījumu stratēģiju: viņas mērķis ir iegādāties tikai Kanādas un Amerikas dividendes maksājošus uzņēmumus, kas tirgojas ar cenas un grāmatas (P / B) attiecību, kas nepārsniedz 1, 00. Viņai ir 30 000 ASV dolāru, lai ieguldītu, un viņa vēlas izveidot 30 turējumu portfeli, katram ieguldījumam piešķirot USD 1000.
Lai sāktu meklēšanu, viņa izmanto tiešsaistes krājumu pārbaudes programmatūru, lai likvidētu visus uzņēmumus, kuri netiek tirgoti Kanādā vai Amerikas Savienotajās Valstīs. Tādējādi tiek izveidots plašs uzņēmumu saraksts, tāpēc viņa pievieno vēl vienu koeficientu, lai vēl vairāk uzlabotu savus rezultātus: tiek filtrēti visi uzņēmumi, kas nepiedāvā vismaz 1, 00% dividenžu ienesīgumu. Rezultātā iegūtais 1500 uzņēmumu saraksts ir daudz samazināts, taču joprojām ir daudz lielāks par 30 uzņēmumiem, kurus viņa meklē.
Kā nākamo soli viņa pievieno savu P / B filtru, noņemot visus uzņēmumus, kuru attiecība ir lielāka par 1, 00. Tas vēl vairāk samazina sarakstu, atstājot apmēram 250 kandidātus.
Šobrīd Emmai ir divi veidi, kā viņa varētu rīkoties. Viens no tiem ir papildu filtru pievienošana, līdz to skaits tiek samazināts līdz tuvu viņas 30 kandidātu izslēgšanas līmenim. Otra ir 250 kandidātu sarindošana pēc viena no viņas faktoriem vai pēc papildu koeficienta.
Viņa nolemj atlasīt savus 30 ieguldījumus no sava esošā 250 saraksta, sarindojot tos pēc to P / B koeficienta un atlasot 30 kandidātus ar viszemākajām attiecībām. Tas rada 30 ieguldījumu portfeli, kurā vidējā P / B attiecība ir 0, 40 un vidējā dividenžu ienesīgums ir 9, 00%.
