Pagājušajā nedēļā gan vanagi, gan baloži bija pļāpājuši par Federālo rezervju monetāro politiku, balodiem runājot balsi vairāk. Šķiet, ka kopējais aicinājums ir federālajām rezervēm samazināt federālo fondu likmi šogad no 1, 75% līdz 2, 00% no pašreizējiem 2, 25% līdz 2, 50%. Mans aicinājums joprojām ir, ka FED atstās fondu likmi nemainīgu 2019. gadā un, iespējams, līdz 2020. gada beigām pēc prezidenta vēlēšanām.
Volstrīta ir aizmirsusi par faktu, ka Fed turpina mazināt savu bilanci. Federālo rezervju priekšsēdētājs Džeroms Pauels saka, ka bilances samazināšana nav stingrāka monetārā politika, bet es saku, ka viņš melo, jo atsaukšana ir kvantitatīva stingrināšana, jo tā apvērš kvantitatīvo mīkstināšanu, kas palielināja Fed bilanci līdz 4.5 triljoniem USD.
Katru nedēļu federālās rezerves trešdien pārskatu par savu bilanci. 27. martā bilance bija USD 3, 956 triljonu līmenī, kas ir par 6 miljardiem USD mazāk nekā no USD 3, 962 USD 20. Tas nozīmē, ka Federālā banka pieprasa stingrāku finansējumu, jo 6 miljardi USD tika izvilkti no banku sistēmas. 2017. gada septembra beigās bilance bija USD 4, 5 triljoni, tātad kopējais samazinājums bija USD 544 miljardi.
FOMC
Federālo rezervju bilances stratēģija: Federālās rezerves pārtrauks darbību pārtraukšanu 2019. gada septembra beigās. Fed ir iestatījis atsaukšanas grafiku USD 50 miljardu apjomā aprīlī un pēc tam USD 35 miljardu apjomā par katru nākamo piecu mēnešu periodu līdz septembrim. Tas ir papildu USD 225 miljardu palielinājums Fed, kas bilanci samazinātu līdz USD 3, 731 triljoniem.
Šis samazinājums nesasniegs priekšsēdētāja Pauela noteikto mērķi par 3, 5 triljonu USD bilanci. Vai viņš atkal meloja, vai arī viņš vienkārši neminēja, ka, lai sasniegtu šo mērķi, ir jānotiek vēl vairāk. Papildu 231 miljardu dolāru samazināšana, iespējams, tiks plānota pēc 2020. gada vēlēšanām.
Dienas grafiks ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Dienas diagramma ASV 10 gadu kases obligāciju ienesīgumam parāda, ka šī peļņas likme kopš 11. janvāra ir zem "nāves krusta", kas veicina zemāku ienesīgumu. 50 dienu vienkāršais mainīgais vidējais kritās zem 200 dienu vienkāršā mainīgā vidējā rādītāja, lai parādītu, ka sekos zemāka raža. Tajā dienā šī raža bija 2, 70%, un 28. martā tā samazinājās līdz 2019. gada zemajai ražai - 2, 34%.
Kopš 20. marta, kad FOMC paziņoja par precīzāku monetārās politikas nostādni, 10 gadu valsts kases ienesīgums ir zemāks par pusgada apgriezienu līmeni - 2, 605%. Ienesīgums pagājušajā nedēļā noslēdzās ar 2, 414%, un manas šīs nedēļas šarnīrs bija 2, 4466%. Es uzrādu mēneša un ceturkšņa vērtības līmeni 2, 576% un 2, 759%. Ienesīgums ir skaidra zīme, ka ekonomiskais vājums Eiropā palīdz "lidot uz drošību" ASV kasēs.
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu parādzīmes ienesīgumam
Refinitiv XENITH
Nedēļas diagramma ASV 10 gadu kases obligāciju ienesīgumam parāda ienesīguma kritumu, kas sākās no augstā līmeņa 3.26%, kas tika noteikts nedēļas laikā 12. oktobrī, kad akciju tirgus sasniedza maksimumu. Šonedēļ zemākais ienesīgums no šī augstā līmeņa ir 2, 340%, turot tā vienkāršo 200 nedēļu vidējo slieksni jeb “reversiju uz vidējo” 2, 335%. Diagramma dod priekšroku zemākai ienesīgumam, virzoties uz priekšu, un piezīme ir zemāka par piecu nedēļu modificēto mainīgo vidējo rādītāju 2, 593%. Nedēļas lēnais stohastiskais lasījums 12 x 3 x 3 nedēļā samazinājās līdz 21.87, salīdzinot ar 22. marta pulksten 25.55.
Dienas diagramma SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), kas pazīstams arī kā Spiders ETF, ir par 20.8% augstāks nekā tā 26. decembra zemākais rādītājs USD 233.76 un par 3.9% zemāks par visu laiku lielāko dienas vidējo atzīmi USD 293.94, kas noteikts 21. septembrī. Šis vēršu tirgus rallijs seko lāču tirgus kritums no visu laiku augstākā dienas vidējā līmeņa USD 293, 94, kas noteikts 21. septembrī līdz 26. decembra zemākajam līmenim. Fonds piedzīvoja "atslēgas maiņas" dienu 26. decembrī, jo USD 246.18 beigu datums bija virs 24. decembra augstākā līmeņa - USD 240.83.
USD 249, 92 slēgšana 31. decembrī bija būtisks ieguldījums manā patentētajā analītikā, un joprojām tiek spēlēti divi galvenie līmeņi. Pusgada vērtības līmenis ir 266, 14 USD, bet gada riskantais līmenis ir USD 285, 86. 29. marta noslēgums pie USD 282, 48 tika ievadīts arī manā analītikā, kā rezultātā mēneša vērtības līmenis bija USD 272.17, nedēļas riskants līmenis bija USD 287.14 un ceturkšņa riska līmenis virs visu laiku augstākā līmeņa - USD 297.56.
Iknedēļas diagramma SDDR S&P 500 ETF
Refinitiv XENITH
Zirnekļu nedēļas diagramma ir pozitīva, nekā pērkot, un ETF pārsniedz piecu nedēļu modificēto mainīgo vidējo līmeni USD 276, 6 līmenī un pārsniedz tā 200 nedēļu vienkāršo mainīgo vidējo rādītāju jeb "reversiju uz vidējo" USD 238, 78 vērtībā pēc šī vidējā līmeņa USD 234, 71 laikā 28. decembra nedēļa. 12 x 3 x 3 nedēļas lēnais stohastiskais lasījums pagājušajā nedēļā pieauga līdz 89, 80, salīdzinot ar 88.80 22. martā un tālāk pārsniedza pārsniegto slieksni 80.00. SPY, iespējams, sāksies aprīlī, kļūstot par “piepūšamu parabolisko burbuli” ar rādījumu virs 90.00.
Kā izmantot manus vērtību līmeņus un riskantos līmeņus: Vērtību līmeņi un riskantie līmeņi ir balstīti uz pēdējām deviņām nedēļas, mēneša, ceturkšņa, pusgada un gada slēgšanām. Pirmo līmeņu kopumu pamatoja ar slēgšanu 31. decembrī. Sākotnējais ceturkšņa, pusgada un gada līmenis joprojām ir spēkā. Nedēļas līmenis mainās katru nedēļu; mēneša līmenis mainās katra mēneša beigās.
Mana teorija ir tāda, ka pietiek ar deviņu gadu svārstīgumu starp slēgšanu, lai pieņemtu, ka tiek ņemti vērā visi iespējamie bullish vai lācīgs notikumi akcijām. Lai atspoguļotu akciju cenu nepastāvību, ieguldītājiem vajadzētu iegādāties akcijas ar vāju vērtību līdz vērtības līmenim un samazināt līdzdalības līdz. riskants līmenis. Šarnīrsavienojums ir vērtības līmenis vai riskants līmenis, kas tika pārkāpts tā laika posmā. Šarnīri darbojas kā magnēti, kuriem ir liela iespējamība, ka tie tiks pārbaudīti vēlreiz pirms to laika horizonta beigām.
Kā lietot 12 x 3 x 3 nedēļā lēnus stohastiskus rādījumus: Mana izvēle izmantot 12 x 3 x 3 nedēļas lēnos stohastiskos rādījumus balstījās uz daudzu metožu atpakaļpārbaudi, lai lasītu akciju cenu impulsu, ar mērķi atrast kombināciju, kuras rezultātā vismazāk viltus signālu. Es to izdarīju pēc 1987. gada akciju tirgus sabrukuma, tāpēc esmu apmierināts ar rezultātiem vairāk nekā 30 gadus.
Stohastiskais lasījums aptver pēdējo 12 nedēļu laikā sasniegtos kāpumus, kritumus un krājumus. Ir neapstrādāts atšķirību aprēķins starp augstāko un zemāko, salīdzinot ar aizvēršanu. Šie līmeņi ir pielāgoti ātrai un lēnai lasīšanai, un es atklāju, ka vislabākais bija lēnais lasījums.
Stohastiskās lasīšanas skalas no 00.00 līdz 100.00 ar rādījumiem virs 80.00 tiek uzskatīti par pārpirktiem un rādījumus zem 20.00 par pārdotiem. Nesen es atzīmēju, ka krājumiem ir tendence pieaugt un samazināties par 10% līdz 20% un drīzāk pēc tam, kad rādījums palielinās virs 90.00, tāpēc es saucu, ka “uzpūsts paraboliskais burbulis”, jo burbulis vienmēr uzliesmo. Es arī atsaucos uz lasījumu zem 10.00 kā “pārāk lēts, lai to ignorētu”.
