Neparastas institucionālās aktivitātes mērīšana vēsturiski ir devusi senākos marķierus, kas precīzi norāda uz īstermiņa tirgus vietējām virsotnēm. Šie sprūdi nodrošina arī oportūnistiskus ienākšanas punktus tiem malā esošajiem, kuri ir gaidījuši atkāpšanos, lai piedalītos šajā daudzgadu vēršu tirgū. Šis pārpirkto signāls ir diezgan reti sastopams, un pēdējoreiz tas atslēdzās 2018. gada 24. janvārī, un gandrīz divas nedēļas vēlāk (2018. gada 8. februāris) Russell 2000 ETF (IWM) samazinājās par 8, 51%. Es toreiz aptvēru šo pārāk nopērkamo signālu.
Vietnē Mapsignals mēs katru dienu mēra iespējamo neparasto institucionālo aktivitāti un izmantojam šos neparastos pirkšanas / pārdošanas datu punktus, lai attēlotu attiecību. Gadu gaitā mēs esam noskaidrojuši, ka šajā datu kopā ir maksimumi, kas sakrīt ar vietējā tirgus maksimumiem, kad attiecība ir izteikti izliekusies par labu neparastai tirdzniecības aktivitātei… iespējams, pirkšanai. Šajos periodos mēdz būt ārkārtīgi liela uzmundrība un bieži vien mūs brīdina par vietām, kur tirgus ātrums nav ilgtspējīgs un ir saistīts ar īslaicīgu atkāpšanos.
Šie trūkumi ir veselīgi un var būt lielisks sākumpunkts tiem, kas pacietīgi gaida, lai iegūtu ilgās akcijas. Jaunākais pārpirkto signāls izsauca 2019. gada 7. februāra rītu, un, balstoties uz vēsturi, mēs uzskatām, ka tirgus varētu būt tuvu vietējai virsotnei un ka varētu būt priekšā atrāviens vai nesenā rallija ātrums varētu palēnināties. Mēs tirgū ilgtermiņā uztveram strauji un uzskatām, ka visi nozīmīgie trūkumi ir jāizmanto kā pirkšanas iespēja.
Zemāk esošajā diagrammā mēs definējam attiecību kā 25 dienu mainīgo vidējo pirkšanas / pārdošanas signālu, kas pārklāts ar Russell 2000. Šī attiecība svārstās no 0% līdz 100%. Lasījums, kas tuvojas 25% (zaļš), liecina par pārpārdoto tirgu (zaļā krāsā) ar pārdošanas signāliem, kas ievērojami pārsniedz pirkšanas signālus, un rādījumi, kas pārsniedz 80%, liecina, ka tirgus, kurā ir pārpirkts (sarkanā krāsā), ar pirkšanas signāliem stipri pārsniedz pārdošanas signālus.
www.mapsignals.com
Zemāk ir ieskats nesenajā vēsturē iepriekšējos laikos, kad mēs esam pārpirkuši (sarkans). Tas parāda, ka vidējie nākotnes ienākumi mēdz būt negatīvi. Bet atkal mēs esam ilgtermiņa buļļi un izmantojam šo attiecību kā iespēju atgūt lielus krājumus.
www.mapsignals.com
Tātad, ko tas viss nozīmē? Tas būtībā nozīmē tikai to, ka pirkšanas līmenis attiecībā pret pārdošanu ir ārkārtējs, un pastāv liela iespēja, ka pārdošanas apjomi pieaugs. Kā redzat iepriekš redzamajā tabulā, attiecībai ir tendence ilgi neturēties sarkanajā zonā.
Grunts līnija
Retāk ir gadījumi, kad neparasta pirkšana sasniedz pašreizējo līmeni. Balstoties uz vēsturi, pārdošanas līmenis sāks pieaugt, tiklīdz mūsu attiecība izkritīs no sarkanās zonas. Šis pārspīlētais signāls ir aktivizēts, un mēs uzskatām, ka tirgus trajektorijai ir jānotiek īstermiņa atvilkšanai. Tādējādi mēs redzam potenciālu iespēju pacientiem, kas iegulda līdzekļus, paņemt akcijas zemākā līmenī, ja notiktu tirgus atsaukšana.
