Kas ir riska darījums?
Riska darījumu ieskaits ir valūtas riska ierobežošanas metode, kompensējot ekspozīciju vienā valūtā ar ekspozīciju tajā pašā vai citā līdzīgā valūtā. Riska darījuma ieskaita mērķis ir samazināt uzņēmuma pakļautību valūtas kursa (valūtas) riskam. Tas ir īpaši piemērojams liela daudznacionāla uzņēmuma gadījumā, kura dažādās valūtas riska darījumus var pārvaldīt kā vienu portfeli; bieži vien ir sarežģīti un dārgi ierobežot katru klienta valūtas risku, strādājot ar daudziem starptautiskiem klientiem.
Taustiņu izņemšana
- Ieskaits kompensē vairāku pozīciju vai maksājumu vērtību, kas jāveic apmaiņai starp divām vai vairāk pusēm.Aizdevumu ieskaits tiek panākts firmā, kur tas var atrast kompensējošu pozīciju divās vai vairākās valūtās vai citus riska faktorus dažādos firmas segmentos.Netings samazina. uzņēmuma izmaksas un atvieglo riska pārvaldību, jo kompensējošajām pozīcijām nav jābūt individuāli ierobežotām riska darījumiem.
Kā darbojas riska darījums
Uzņēmuma riska darījumu savstarpējo prasījumu ieskaita stratēģija ir atkarīga no vairākiem faktoriem, tostarp no valūtām un summām, kas iesaistītas tās maksājumos un ieņēmumos, no korporatīvās politikas attiecībā uz valūtas riska ierobežošanu un iespējamām korelācijām starp dažādām valūtām, kurām tas ir pakļauts.
Darījumu ieskaits ļauj uzņēmumiem holistiskāk pārvaldīt savu valūtas risku. Ja uzņēmums konstatē, ka korelācija starp riska darījumu valūtām ir pozitīva, uzņēmums pieņemtu īsu un īsu riska darījumu savstarpējo prasījumu ieskaita stratēģiju. Tas ir tāpēc, ka ar pozitīvu korelāciju starp divām valūtām ar garu un īsu pieeju iegūtu peļņu no vienas valūtas pozīcijas, kompensējot zaudējumus no otras. Un otrādi, ja korelācija ir negatīva, ilgstoša un ilga stratēģija radītu efektīvu riska ierobežošanu valūtas kustības gadījumā.
Riska darījumus var veikt arī, lai kompensētu liela portfeļa vai finanšu firmas līdzsvarošanas riskus starp tā portfeļiem. Kā uzņēmuma riska pārvaldības stratēģija, ja bankas portfelis A ir 1 000 Apple akciju akcijas un cits B portfelis ir 1, 000 Apple, tad Apple pozīcijas un pakļaušanu Apple cenai var ieskaitīt vadības līmenī.
Riska darījuma ieskaits parasti attiecas uz savstarpējo prasījumu ieskaitu, kas notiek organizācijā starp dažādām vienībām, projektiem vai portfeļiem - padarot to par vienpusēju ieskaitu. Ieskaits ar citu pusi (piemēram, valūtas mijmaiņas gadījumā) tiek uzskatīts par divpusēju vai pat daudzpusēju ieskaitu.
Riska darījuma piemērs
Pieņemsim, ka Widget Co, kas atrodas Kanādā, ir importējis iekārtas no Amerikas Savienotajām Valstīm un regulāri eksportē uz Eiropu. Uzņēmumam trīs mēnešos savam ASV mašīnu piegādātājam jāiemaksā 10 miljoni dolāru, šajā laikā tas arī sagaida, ka par eksportu saņems 5 miljonus eiro un 1 miljonu Šveices franku. Aktuālā likme ir EUR 1 = USD 1, 35 un CHF 1 = USD 1, 10. Kā Widget Co var izmantot riska darījumus, lai sevi ierobežotu?
Uzņēmuma neto valūtas risks ir USD 2, 15 miljoni (ti, USD 10 miljoni -). Ja Widget Co. ir pārliecināts, ka Kanādas dolārs pieaugs nākamo trīs mēnešu laikā, tas neko nedarīs, jo spēcīgāks Kanādas dolārs novestu pie tā, ka ASV dolāri trīs mēnešos kļūtu lētāki. No otras puses, ja uzņēmums ir nobažījies, ka Kanādas dolārs var samazināties attiecībā pret ASV dolāru, tas var izvēlēties fiksēt savu maiņas kursu trīs mēnešos, izmantojot nākotnes līgumu vai valūtas iespēju. Tādējādi riska darījumu ieskaits ir efektīvāks valūtas riska pārvaldīšanas veids, apskatot to kā portfeli, nevis ierobežojot katru valūtas risku atsevišķi.
