Parādās pāris saujas zilo mikroshēmu krājumu, ņemot vērā BTIG stratēģa Džuliana Emanuela pētījumu, pieaug brīdinājuma zīmes. Lai gan šiem krājumiem ir strauji samazinātas vienprātības ieņēmumu aplēses 2019. gadam, tām nav izdevies samazināties, reaģējot uz tām, liekot tām nākamā gada laikā pārspēt plašāku tirgu uz vienu tirgus vērotāju. Uzņēmumi, kuru akcijām ir augsts risks nosūtīt zem vidējā ienesīguma, ir The Walt Disney Co. (DIS), Marathon Oil Corp. (MRO), Chevron Corp. (CVX), Texas Instruments Inc. (TXN), PepsiCo Inc. (PEP).), Johnson Controls International PLPC (JCI), Honeywell International Inc. (HON), Phillips 66 (PSX), Colgate-Palmolive Co. (CL), ConocoPhillips (COP), DowDuPoint Inc. (DWDP) un Sherwin Williams Co. SHW), saskaņā ar Emanuela neseno ziņojumu, kā ieskicējis Barrons.
Brīdinājuma zīmes 12 zilām mikroshēmām
- Kopš septembra pārskatītie ienākumi, kas ir zemāki par vidējo līmeni. Augsti vērtējumi, salīdzinot ar to izaugsmes perspektīvām.Zema īsa interese, pazīme, ka tirgū tiek ņemti vērā negatīvie punkti.Augsta riska sarakstā ietilpst Volts Disnejs, Maratons, Chevron, Texas Instruments, PepsiCo, Johnson Controls., Honeywell, Phillips 66, Colgate, ConocoPhillips, DowDuPoint.
EPS aplēšu krituma temps izceļas
Lai gan 2019. gada relatīvās stabilitātes periodu tirgos ir atbalstījušas pazīmes, kas liecina par ASV un Ķīnas tirdzniecības saspīlējuma mazināšanos un visdažādāko Federālo rezervju sistēmu, daudzi investori strādāja pie liela uzņēmumu peļņas pieauguma, lai uzturētu akciju kāpumu. Tikmēr S&P 500 2019 EPS pieauguma prognozes ir kļuvušas straujākas, tagad tās ir USD 168, 71, kas ir zemākas par 5, 4% no brīža, kad indekss sasniedza maksimumu septembrī, rēķinot uz BTIG stratēģi. Daži tirgus vērotāji brīdina, ka aplēses varētu nokrist vēl zemāk, kā rezultātā S&P 500 ieņēmumi šogad pieaugs lēnām.
"Lai arī ir ierasts, ka ieņēmumu aprēķini samazināsies par visu nākamo gadu 4. ceturksnī, krituma tempi 2019. gadam tomēr izceļas, " svētdien publicētajā paziņojumā rakstīja Emanuēls.
BTIG stratēģis izveidoja kvantitatīvu modeli, kas pārbaudīja krājumus, kuru peļņas rādītāji kopš septembra ir pārskatīti zem vidējā līmeņa un pārsniedz to vidējo novērtējumu attiecībā pret to pieaugumu. Emanuels rakstīja, ka šī kombinācija norāda, ka šie krājumi ir pārāk dārgi pašreizējā līmenī. Viņš arī pārbaudīja akcijas ar salīdzinoši zemu īso procentu likmi, liekot domāt, ka investori nav palielinājušies par negatīvo pusi. Kopumā 16 S&P 500 krājumi atbilda šiem kritērijiem. Starp tiem ir tādi nozares vadītāji kā Disney, Honeywell un Chevron, un tie visi varētu radīt slazdu investoriem, kuri vēlas “pirkt uz ledus”, saka Emanuels.
Patēriņa preču gigants ir gatavs krist
Patēriņa preču ražotājs Colgate, kura akciju krājums ir audzis par 9, 5% vairāk nekā gadu no gada, salīdzinot ar plašāku S&P 500 ienesīgumu 10, 5%, varētu būt gatavs nopietnai avārijai, kā norādījis Market Realist. Lai gan investori ir izteikuši atzinību par labāku bioloģisko izpārdošanu pēdējā ceturksnī, pateicoties augstākām cenām, gaidāmais vājums gan augšējā, gan apakšējā rindā varētu mazināt akcijas. Lielu daļu no ieņēmumu rezultātu negatīvās puses var saistīt ar valūtas svārstībām, izaicinājumiem Ķīnā, saasināto nozares konkurenci un pretvēja tendencēm. Analītiķi tagad sagaida, ka Ņujorkā bāzētā uzņēmuma peļņas rādītājs pirmajā ceturksnī izraisīs divciparu kritumu.
Vērtēšanas frontē Colgate akciju tirdzniecība tiek prognozēta 23, 3 reizes 2019. gada EPS prognozēs, salīdzinot ar tādiem kolēģiem kā Procter & Gamble (PG) un Kimberly-Clark (KMB), attiecīgi 21, 5 reizes un 17, 7 reizes. Tikmēr Colgate tiek prognozēts EPS samazinājums par 4, 5% un vājš pārdošanas pieaugums. Arī dividenžu ienesīgums ir mazāk pievilcīgs nekā konkurentiem - 2, 5%, salīdzinot ar P & G 2, 9% un KMB 3, 5%.
Skatos uz priekšu
Ņemot vērā neseno buļļu ralliju kopš gada sākuma un arvien pieaugošo S&P 500 kompāniju skaitu, kuras ir samazinājušas 2019. gada ieņēmumu prognozes, iespējams, ka ir daudz vairāk akciju nekā iepriekšminētie 12, iespējams, jutīgas pret būtisku lejupslīdi.
