Pasīvā ETF DEFINĪCIJA
Pasīvie ETF ir līdzeklis, ar kura palīdzību var izsekot visu indeksu vai sektoru ar vienu vērtspapīru. Investori var pirkt un pārdot fondus visu tirdzniecības dienu, tāpat kā akcijas lielākajā biržā. Tas viņiem nodrošina lielāku elastīgumu, lai īstenotu pirkšanas un turēšanas stratēģiju bez aktīvi pārvaldīta fonda palīdzības. Pasīvās pieejas izmantošanai ir papildu priekšrocības no zemākām izdevumu attiecībām, lielākas caurskatāmības un lielākas nodokļu efektivitātes. Šo iemeslu dēļ investori pēdējos gados ir pārvietojuši lielus aktīvu blokus no aktīviem fondiem uz pasīviem ETF. State Street USD 230 miljardu SPDR S&P 500 ETF ir visizplatītākais pasīvais fonds, kas uzskaitīts zem atzīmes simbola SPY.
Aktīvie Vs. Pasīvie ETF ieguldījumi
PĀRKLĀJIET LEJU Pasīvo ETF
Pasīvie ETF veido lielu daļu līdzekļu plūsmas pēdējo divu desmitgažu laikā. 2017. gada jūlijā ASV ETF pārvaldīja aktīvos USD 3 triljonus, izmantojot pasīvās, aktīvās un cita veida stratēģijas. Dažas pasīvās nozares galvenās iezīmes ir palīdzējušas atbalstīt neseno noguldījumu pieaugumu; izmaksas, elastība un caurspīdīgums. Pasīvā ETF komponentus nosaka pamatā esošais indekss vai sektors, nevis pēc fonda pārvaldītāja izvēles. Atbilstoša pieeja nozīmē, ka pakalpojumu sniedzējs var iekasēt no ieguldītājiem mazāk, neuztraucoties par darbinieku algu, brokeru maksu un pētījumu izmaksām. Stratēģija izmanto arī mazāka apgrozījuma priekšrocības. Kad aktīvi lēnāk pārvietojas fondā un iziet no tā, tas noved pie mazākām darījuma izmaksām un realizētā kapitāla pieauguma. Šādi rīkojoties, investori var ietaupīt, kad ir pienācis laiks pieteikt nodokļus. Tikmēr pasīvie ETF ir pārredzamāki nekā aktīvi pārvaldīti ieguldījumi. Pakalpojumu sniedzēji katru dienu publicē fondu svērumus, dodot investoriem iespēju ierobežot stratēģijas novirzīšanos un identificēt visus dublētos ieguldījumus.
Pasīvie ETF darbojas kā ieguldījumu ieguldījumu fondi (UIT), jo tie regulāri tiek atiestatīti. Fondu sniedzējs nerada arī iekšējā kapitāla pieaugumu, piemēram, aktīvi pārvaldīti fondi. Tomēr tie atšķiras no UIT ar to, ka tos var pirkt un pārdot parastajā tirdzniecības dienā.
“Pasīvo ETF” riski
Pasīvo ieguldījumu kritiķi apgalvo, ka tiešā pieeja nevar izturēt lejupejoša tirgus spiedienu. Aktīvs pārvaldnieks var mainīties starp sektoriem, lai pasargātu investorus no nepastāvības periodiem, bet pasīvais fonds, kas reti pielāgojas tirgus apstākļiem, var būt visizdevīgākais. Neskatoties uz to, nesenais vēršu tirgus nav radījis apstākļus, kur aktīvs fonds varētu pārspēt pasīvo stratēģiju.
