Volta Disneja Co. (DIS) akcijas varētu palielināties, ja vēsturei par to ir ko teikt. Iepriekšējā reize, kad akcijas bija tik lētas, bija 2016. gada oktobrī, un tam sekoja akciju pieaugums par aptuveni 26%. Ja paredzams, ka ienākumi 2018. gadā palielināsies par vairāk nekā 20%, Disneja akcijas šogad varētu pieaugt par gandrīz 20%. (Par saistīto lasījumu skatiet arī: Disneja akciju avanss varētu būt tikai sākums .)
Analītiķi meklē, ka Disneja ienākumi varētu pieaugt par aptuveni 23, 5% fiskālajā 2018. gadā līdz aptuveni 7, 05 USD, savukārt paredzams, ka ieņēmumi pieaugs par nedaudz vairāk par 6% līdz 58, 55 miljardiem USD. Tikmēr gaidāms, ka ieņēmumi palielināsies par vēl 9% fiskālajā 2019. gadā un par 6% 2020. gadā. Nesen pieņemtais ASV nodokļu likums palīdz Disnejam uzlabot savu pozīciju, pazeminot fiskālo 2018. gada efektīvo nodokli no 24, 5% no 35 % gadu iepriekš.
Lēta vērtēšana
Zemāk redzamajā tabulā parādīts, cik zems Disneja novērtējums ir krities 2018. gadā. Tas ir tikai 13, 5 reizes lielāks par 2019. gada fiskālo ieņēmumu aprēķiniem 7, 66 USD apmērā. Pēdējā reize, kad akciju vērtības kritums bija tik zems, bija 2016. gada oktobrī, un tas galu galā noveda pie tā, ka Disney akcijas līdz 2017. gada pavasarim pieauga no aptuveni USD 91 līdz USD 115, kas bija vairāk nekā 26%.
YCharts DIS dati
Kopš 2014. gada beigām Disneja vidējā peļņa no viena gada uz priekšu ir aptuveni 16, 5, ar standarta novirzi aptuveni 1, 65, liekot to diapazonā no 14, 9 līdz 18, 2 reizēm. Pēc pašreizējā novērtējuma Disnejs šobrīd tirgojas zem tā vēsturiskās normas - gandrīz par divām standarta novirzēm zem vidējā vēsturiskā līmeņa. (Plašāku informāciju skatiet arī: Disney ir gatavs izcelties Fox Deal .)
127 USD
Ja Disneja akcijas atgriezīsies vidēji aptuveni 16, 5 reizes viena gada nākotnes ieņēmumos, kas ir USD 7, 66, Disney akcijas varētu pieaugt līdz aptuveni USD 127 no pašreizējās cenas ap USD 107, kas ir par aptuveni 20% vairāk. Bet tas, iespējams, nav viegli, jo kopš 2016. gada Disney ir redzējis, ka PE palielina šo ienākumu vairākkārt trīs reizes.
YCharts diagrammas pamatinformācija
Izaugsmes virzītāji
Turklāt Disneja ieņēmumu un ieņēmumu pieaugumam varētu būt papildu ieguvumi no nesen paredzētās aktīva Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX) iegādes un tā plāniem nākamo divu gadu laikā sākt savu tiešsaistes video straumēšanas pakalpojumu.
Bet ir vērts atzīmēt, ka Disney joprojām lielu daļu no ieņēmumiem gūst no saviem kabeļu tīkliem, piemēram, ESPN, uz ko investori ir koncentrējušies, jo pieaug abonentu zaudējumi, jo klienti turpina samazināt vadu. Ja šī tendence pasliktināsies, tā varētu radīt zemāku spiedienu uz ieņēmumiem, ieņēmumiem un akciju novērtējumu.
Tā kā Disneja tirdzniecības vērtība ir gandrīz 3, 5 gadu zemā līmenī, paredzams, ka pieaugs ienākumi, un gaidāma virkne papildu izaugsmes virzītāju, Disneja akcijas šķiet pārāk pievilcīgas, lai tās ignorētu, it īpaši ar ilgtermiņa perspektīvu.
