Kas ir īpaša īslaicīga novirze?
Specializēta īsa neobjektivitāte ir riska ieguldījumu fonda stratēģija, kas uztur neto īsu risku tirgū, izmantojot īso un garo pozīciju apvienojumu. Īpaša īstermiņa neobjektivitātes ieguldījumu stratēģija mēģina iegūt peļņu, kad tirgus samazinās, turot ieguldījumus, kas kopumā ir ieguvēji, ja tirgus vai ieguldījumi samazinās.
Specializēti īsi neobjektīvi fondi joprojām saglabās riska ierobežošanu ar garām pozīcijām dažiem vērtspapīriem. Tas mēģina samazināt zaudējumus, kad vēršu tirgus darbojas pilnā spēkā. Tomēr tie ir izstrādāti, lai gūtu peļņu, kad ienāks lāču tirgus.
Izpratne par īpašu īslaicīgu aizspriedumu
Īpaša īsa novirze ir virziena tirdzniecības stratēģija, kas ietver neto īsās pozīcijas ieņemšanu tirgū. Citiem vārdiem sakot, lielāka portfeļa daļa ir paredzēta īsām pozīcijām, nevis garajām pozīcijām. Ir neto īss ir pretstats tam, kas ir neto garš. Riska ieguldījumu fondi, kas uztur neto garo pozīciju, ir zināmi kā īpaši ilgi neobjektīvi fondi.
Specializētās īsās novirzes ETF ietver tādus instrumentus kā ProShares UltraShort 20+ gada kase, Invesco DB ASV dolāra indeksa lācīgs, Short Dow30 ProShares utt. Ieguldītājam būtu jāspēj no nosaukuma pateikt, ka fondam vai ETF ir noteikta īsa novirze.
No īssavienojuma līdz īsam aizspriedumam
Pirms ilgtermiņa ASV akciju buļļu tirgus, kas notika pagājušā gadsimta astoņdesmitajos un deviņdesmitajos gados, daudzi riska ieguldījumu fondi izmantoja speciālu īso stratēģiju, nevis īpašu īstermiņa aizspriedumu stratēģiju. Īpašā īstermiņa stratēģija bija tā, kas aizņēma tikai īsās pozīcijas. Īpašie īstermiņa fondi buļļu tirgū faktiski tika iznīcināti, tāpēc izveidojās speciālais īso aizspriedumu fonds un izvēlējās līdzsvarotāku pieeju. Ilgi turējumi ir pietiekami, lai zaudējumi būtu vadāmi, lai gan fondi joprojām var saskarties ar aizņemto līdzekļu un kapitāla aizplūšanas problēmām, ja zaudējumi turpināsies pārāk ilgi.
Īstermiņa novirzes saglabāšanas izaicinājums
Apņemoties neobjektivitāti, neatkarīgi no tā, vai tā ir gara vai īsa, šie riska ieguldījumu fondi operatīvi nonāk ierobežotā vietā. Pat ja buļļu tirgus ilgstoši ir nodrošinājis riska ieguldījumu fondu, fonda pārvaldītājam atkal un atkal ir jāmaina pozīcija, lai noteiktu neto īso vērtību, jo garo pozīciju vērtība pieaug. Protams, kad tirgus galu galā mainās, šie īpašie īsie aizspriedumu fondi sacenšas.
Ir arī citas riska ieguldījumu fondu stratēģijas, kas ļauj fonda pārvaldītājam iet garu vai īsu, neuztraucoties par to, kurā virzienā tiek nosliece. Šie riska ieguldījumu fondi nav tirgus neitrāli, bet tie ļauj mainīt pozīciju ar mērķi palielināt peļņu neatkarīgi no vispārējā tirgus virziena. Interesanti, ka šiem garajiem / īsajiem akciju fondiem bieži ir īpaša ilga novirze, kas laika gaitā rodas dabiski.
Tomēr, ņemot vērā šos elastīgākos pasākumus, būs grūti pielāgot īpaša īslaicīgas nobīdes fonda darbību, ja tirgū ilgstoši vērojama lejupslīde, jo būs novēlots laiks, pielāgojot pozīcijas, ar kurām īsajam fondam nebūs jāsaskaras.
