Lai kļūtu par veiksmīgu tirgotāju, jums ir nepieciešamas divas svarīgas prasmes: spēja izvēlēties pareizos tirgus un spēja domāt uz kājām, kad tirgus pagriežas pret jums. Kaut arī daudzas metodes un stratēģijas māca šīs prasmes, parastā tirdzniecības gudrība uzstāj, ka pareizais veids, kā pasargāt sevi no zaudējumiem, ir pieturvietas izmantošana. Kaut arī pieturvietas ir noderīgas, pastāv raksturīgas problēmas, kuras var pārvarēt, alternatīvas izmantojot opcijas.
Stop Losses trūkumi
Tiklīdz vērtspapīra cena pārsniedz iepriekš noteiktu ieejas / izejas punktu, apturēšanas rīkojums kļūst par tirgus rīkojumu. Pretējā gadījumā apstāšanās rīkojums izskatās kā lielisks rīks. Jūs izvēlaties tirdzniecību un, ja tirgus virzās pret jums, tiek aktivizēta jūsu apstāšanās, un jūs tiekit izmests uz zaudējumiem.
Diemžēl apstāšanās ir kā avārijas bremze jūsu automašīnā. Kamēr tas veic darbu, ir maz smalkuma vai kontroles iespējas, kā un kad automašīna apstājas. Citiem vārdiem sakot, kad tiek aktivizēta apstāšanās un tā kļūst par tirgus rīkojumu, gandrīz viss var notikt.
Trīs scenāriji atklāj raksturīgās apstāšanās nepilnības un to nespēju pasargāt jūs no negaidītiem zaudējumiem. Neatkarīgi no tā, vai tie ir ātri mainīgi tirgi, tirgus konsolidācija vai fundamentālas pārmaiņas piedāvājumā un pieprasījumā, tirgotāji liek piespiest kuģi. Šis ir visiem piemērots risinājums, ar kuru labāk rīkoties, izmantojot opcijas, lai atvieglotu pozīcijas atrašanos, mainītu tirgus laika grafiku vai mainītu pozīciju.
Iespējas kā alternatīva
Ja salīdzina pieturvietas un iespējas blakus, opcijām ir īpašības, kas nepārprotami ir labvēlīgas tiem, kas vēlas aizsargāt pozīciju. Redzēsim, kā pieturvietu un iespēju izmantošana veidojas strauji mainīgajos tirgos.
Kad jūs strauji mainīgā tirgū izmantojat stop-loss rīkojumu, nav garantijas, ka saņemsit stop cenu. Tā kā pieturvieta ir reakcionārs rīks, kas paredzēts, lai nekavējoties zaudētu naudu no naudas zaudēšanas, pastāv liela iespēja, ka aizpildīšanas cena būs sliktāka par cenu, kuru iestatījāt pasūtījumā. To sauc par slīdēšanu.
Piemēram, ja jūs ejat garus zelta fjūčerus USD 1280 vērtībā un nosakāt pieturvietu USD 1270 līmenī, cerot ierobežot zaudējumus līdz USD 1000 (līguma cenas kritums par USD 1 zaudējumiem = 100 USD zaudējumi). Tomēr, ja jūsu apstāšanās tiek aktivizēta strauji mainīgā tirgū, tā pārvēršas par tirgus rīkojumu un jūs, iespējams, neizietat līdz USD 1265, radot zaudējumus USD 1500 apmērā jeb par 50% vairāk, nekā bijāt paredzējis.
No otras puses, ja jūs izmantojat iespēju ar streika cenu 1270 USD, nevis pieturu tajā pašā tirgū, jūs nevarat zaudēt vairāk nekā streika cena.
Iespēju izmantošanas priekšrocības
Protams, jums ir jāmaksā par iespēju, bet divas lietas darbojas jūsu labā. Pirmkārt, iespējas ārpus naudas parasti maksā lētāk nekā naudas iespējas. Arī opcijām, kas ir pretējas pašreizējā tirgus tendencei, ir mazāka nepastāvība, kas parasti tās padara lētākas. Iespējas izmantošana šādā veidā ir zināma kā cieta pietura un ir vienkāršākais veids, kā tieši kontrolēt slīdēšanu, vienlaikus pārvaldot zaudējumus.
Otrais tirgus veids ir konsolidējošie tirgi, kuru darbība var slikti darboties. Reti, ja kāds tirgus virzās taisni uz augšu vai uz leju. Diemžēl jūs nekad nezināt, vai pretējā tendence ir vienkārši konsolidācija vai tendences izmaiņas. Tā kā pieturvietas nevar atšķirt alternatīvas, jūs esat izspiests un jums nav nekādu interešu, ja tirgus vienkārši konsolidējās un atsāk kustību jūsu sākotnējās pozīcijas virzienā. Tas ir pazīstams kā pātagas efekts.
Apstāšanās ir piedāvājums jeb neko vai neko, atstājot maz vietas konsolidācijai un savilkšanās uzvedībai. Tātad jums varētu būt taisnība par tirgu, bet iestrēdzis malā, jo pieturvieta tika novietota par nepareizu cenu vai nepareizā laikā. Tomēr, ja jūs izvēlaties iespēju, kur jūs būtu ielicis apstāties, jūs varat turēties zaudētājā pozīcijā ilgāku laiku, vienlaikus nosakot, vai tirgus konsolidējas vai mainās tendence.
Ja tirgū notiekošo fundamentālo maiņu laikā ir iespēja apstāties, jūs varat samazināt ietekmi divējādi. Pirmkārt, jūs izolējat sevi no gājieniem, kas agresīvi grauj jūsu pozīcijas, jo opcija pieaug tādā pašā tempā. Otrkārt, ja maiņa nerada lielu gājienu, bet gan signalizē par tendences maiņu, jūs varat izstāties no pozīcijas, neveicot tirgus.
Grunts līnija
Iespējas piedāvā skaidru alternatīvu pieturvietu izmantošanai zaudējumu pārvaldībā. Lai gūtu panākumus šajā stratēģijā, apskatiet tirdzniecību tāpat kā naudas pārvaldītāji. Naudas pārvaldītāji atzīst pamatā esošo aktīvu un iespēju līgumu savstarpējo atkarību un iebūvētās riska pārvaldības attiecības, kas var samazināt zaudējumus. Izmantojot šo pieeju, viņi izmanto smalkumu un kontroli, lai pasargātu sevi no ātri mainīgiem tirgiem, tirgu konsolidācijas un fundamentālām piedāvājuma un pieprasījuma izmaiņām.
