Kas ir debeta starpība?
Debeta starpība vai neto debeta starpība ir izvēles stratēģija, kas ietver vienlaicīgu vienas klases opciju pirkšanu un pārdošanu ar atšķirīgām cenām, kurām nepieciešama neto naudas aizplūde. Rezultāts ir neto debets no tirdzniecības konta. Šeit visu pārdoto iespēju summa ir mazāka nekā visu nopirkto iespēju līgumu summa, tāpēc tirgotājam ir jāsamierinās ar naudu tirdzniecības sākšanai.
Jo augstāka debeta starpība, jo lielāka sākotnējā naudas aizplūde tirgotājam rodas darījumā.
Kā darbojas debeta sadalījums
Izplatīšanas stratēģijas opciju tirdzniecībā parasti ietver vienas opcijas iegādi un citas tās pašas klases vērtspapīru pārdošanu uz tā paša pamata vērtspapīra ar atšķirīgu cenu vai atšķirīgu derīguma termiņu.
Tomēr daudzos starpības veidos ir ietvertas trīs vai vairākas iespējas, taču jēdziens ir tāds pats. Ja ienākumi, kas iekasēti no visām pārdotajām opcijām, rada zemāku naudas vērtību nekā visu nopirkto iespēju izmaksas, rezultāts ir neto debets no konta, līdz ar to nosaukuma debeta starpība.
Pretēji tas attiecas uz kredīta starpībām. Šeit visu pārdoto iespēju vērtība ir lielāka par visu nopirkto iespēju vērtību, tāpēc rezultāts ir neto kredīts kontā. Savā ziņā tirgus maksā jums par tirdzniecību.
Debeta starpības piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka tirgotājs pērk zvana iespēju par USD 2, 65. Tajā pašā laikā tirgotājs pārdod vēl vienu pirkšanas iespēju uz tā paša pamata vērtspapīra ar augstāku pirkšanas cenu par USD 2, 50. To sauc par vērša izsaukuma izplatīšanos. Debeta summa ir USD 0, 15, kā rezultātā neto izmaksas ir USD 15 (USD 0, 15 * 100), lai sāktu izplatības tirdzniecību.
Lai gan darījumam ir sākotnēji izdevumi, tirgotājs uzskata, ka pamatā esošajam vērtspapīram cena pieaugs nedaudz, padarot nopirkto iespēju nākotnē vērtīgāku. Labākā gadījuma scenārijs notiek, ja vērtspapīra derīguma termiņš beidzas pārdotās opcijas brīdinājuma laikā vai virs tā. Tas tirgotājam dod maksimālu iespējamo peļņas summu, vienlaikus ierobežojot risku.
Pretējā tirdzniecība, ko sauc par lāču pārdošanas cenu starpību, arī pērk dārgāku opciju (pārdošanas līgumu ar augstāku pārdošanas cenu), vienlaikus pārdodot lētāko iespēju (pārdošanas cena ar zemāku pārdošanas cenu). Atkal ir neto debets no konta, lai sāktu tirdzniecību.
Gan ienākošo procentu likmju starpība, gan “buļļu pārdošanas” starpība ir gan kredīta starpība.
Peļņas aprēķini
Ierobežojošs punkts bullish (zvana) debeta starpībai, izmantojot tikai divas vienas klases opcijas, un derīguma termiņš ir zemāks brīdinājums (nopirkts) plus neto debets (kopsummā samaksāts par starpību). Lācīgajam (atliktajam) debeta procentu likmju sadalījumam robežas robežu aprēķina, ņemot augstāku streiku (nopirkto) un atņemot tīro debetu (kopējo starpību).
Lūguma signāla iznākums ar pamatā esošo vērtspapīru tirdzniecību 65 USD vērtībā ir šāds piemērs:
Pērciet 60 ASV dolāru zvanu un pārdodiet 70 ASV dolāru zvanu (tam pašam termiņam), ja neto debets ir 6, 00 USD. Izlīdzinošais punkts ir USD 66, 00, kas ir zemākais brīdinājums (60) + neto debets (6) = 66.
Maksimālā peļņa rodas, ja bāzes finansējums zaudē augstāko cenu vai virs tā. Pieņemot, ka akciju derīguma termiņš ir 70 USD, tas būtu 70 USD - 60 USD - 6 USD = 4, 00 USD vai 400 USD par līgumu.
Maksimālie zaudējumi ir ierobežoti ar samaksāto neto debetu.
