Daudzi individuālie investori uzticas savai naudai lielām vērtspapīru firmām vai investīciju tirgotājiem. Lielās brokeru sabiedrībās parasti strādā tūkstošiem darbinieku. Atzītākās firmas sniedz investoriem pārliecību, ka pieredzējusi profesionāļu komanda pārvalda viņu ieguldījumus.
Tomēr parasti mēs sazināmies tikai ar vienu darbinieku, piemēram, ar mūsu investīciju konsultantu vai brokeri. Tātad, kā patiesībā darbojas liels vērtspapīru nams?
, mēs apskatīsim tipisku vērtspapīru firmu. Mūsu pārskatā būs iekļauti daži no dažādiem departamentiem un dažādu darbinieku lomām.
Kā var strukturēt lielu vērtspapīru firmu
Parasti lielai firmai ir šādas nodaļas:
- Pārdošanas uzrakstīšana un finansēšanaTradingResearch un Portfolio ManagementAdministration
Daudzas mazas veikaliņu firmas var apkalpot tikai vienu biznesa nodaļu, piemēram, mazumtirdzniecību. Pat šajās ierobežotajās darbībās viņu darbība, iespējams, līdzinās lielākas firmas attiecīgā departamenta darbībām.
Pārdošana
Tirdzniecības nodaļā parasti strādā vislielākais cilvēku skaits vērtspapīru firmā. Tā ir arī joma, ar kuru visvairāk mijiedarbojas individuālie privātie investori. Mazumtirdzniecības tirgū investīciju konsultanti var koncentrēties uz noteiktas ieguldījumu nozares apkalpošanu. Kā alternatīvu tās var nodrošināt vienas pieturas aģentūru visām mazumtirdzniecības investīciju vajadzībām.
Piemēram, konkrēts investīciju konsultants var darboties tikai kā biržas mākleris. Viņi var piedāvāt arī citus pakalpojumus, piemēram, kopfondu darījumus, obligāciju tirdzniecību un dzīvības apdrošināšanas pārdošanu. Nelielā uzņēmumā investīciju konsultanta darbības, visticamāk, būs daudzveidīgākas.
Otra nodaļa pārdošanas departamentā ir institucionālā pārdošana. Tas galvenokārt nodarbojas ar jaunu vērtspapīru emisiju pārdošanu tirgotājiem, kas strādā institucionālos klientu uzņēmumos. Šīs klientu firmas var ietvert pensiju fondus un kopieguldījumu fondus. Dažreiz karstā jaunu vērtspapīru emisija izraisa tik lielu interesi, ka tā ātri tiek pārpludināta. Šajos gadījumos institucionālās pārdošanas darbs ir tikpat vienkāršs kā akciju piešķiršana, lai apbalvotu savus labākos klientus. Šāda atlīdzība var palīdzēt saglabāt lojālus klientu klientus.
Institucionālā pārdošanas nodaļa bieži gūst ievērojamu daļu no uzņēmuma peļņas. Iestāžu pārdošana gūst labumu no lielā darījumu apjoma dolāros un komisijas naudas gan no jaunajām emisijām, gan no esošajiem kontiem. Nav pārsteidzoši, ka institucionālie pārdevēji ir vieni no vislabāk apmaksātajiem darbiniekiem visā firmā. Institucionālā pārdošanas nodaļa cieši sadarbojas ar firmas tirdzniecības nodaļu, lai uzturētu kontus labā stāvoklī.
Parakstīšana un finansēšana
Firmas institucionālā pārdošanas nodaļa cieši sadarbojas arī ar parakstīšanas vai finansēšanas nodaļu. Šī nodaļa koordinē jaunu vērtspapīru emisiju un papildu vērtspapīru emisijas otrreizējā tirgū. Parakstīšanas vai finanšu departaments veic pārrunas ar uzņēmumiem vai valdībām, kas emitē vērtspapīrus. Tie nosaka vērtspapīra veidu, tā cenu, attiecīgā gadījumā procentu likmi un citas īpašās iezīmes un aizsardzības noteikumus.
Firmas parakstīšanas vai finansēšanas nodaļu var sadalīt divās daļās. Viena nodaļa nodarbojas ar korporatīvo finanšu jautājumiem, bet otra - par valdības finansēm. Lielā firmā šīs nodaļas būtu diezgan atšķirīgas. Korporāciju un valdību vajadzības ir ļoti atšķirīgas.
Piemēram, korporatīvo finanšu nodaļai būtu jāpārzina krājumi, obligācijas un citi vērtspapīri. Valdības departaments varētu koncentrēties uz obligāciju un valsts parādzīmju emisijām.
Tirdzniecība
Firmas tirdzniecības nodaļai ir arī atsevišķas nodaļas, kas nodarbojas ar dažādu veidu vērtspapīru tirdzniecību. Šīs dalīšanas var koncentrēties uz obligāciju, akciju vai citu specializētu finanšu instrumentu tirdzniecību. Tirgotājiem obligāciju sadalījumā var būt arī šaurāks uzsvars uz vienu obligāciju tirgus daļu. Tie var koncentrēties uz kasēm, pašvaldību obligācijām, naudas tirgus instrumentiem vai korporatīvajiem parādiem.
Akciju tirdzniecības nodaļa izpilda pasūtījumus no mazumtirdzniecības un iestāžu pārdošanas darbiniekiem. Vēsturiski akciju tirgotāji uzturēja ciešu saikni ar tirgotājiem biržās. Paaugstinoties elektroniskajai tirdzniecībai, akciju tirgotāji varētu tirgoties ar datoriem, nevis citiem cilvēkiem.
Firmas tirdzniecības nodaļai var būt arī nodaļas, kas vērstas uz citiem specializētiem instrumentiem. Atkarībā no firmas, viņiem var būt dalīšanas fondi, biržā tirgoti fondi, iespējas līgumi, preces vai nākotnes līgumi.
Pētījumi un portfeļa pārvaldība
Pētniecības nodaļa atbalsta visas pārējās nodaļas. Tās vērtspapīru analītiķi sniedz būtisku analīzi un datus, lai palīdzētu tirgotājiem, pārdevējiem un apdrošinātājiem. Šī informācija ir nepieciešama esošo vērtspapīru un jaunu emisiju pārdošanai un cenu noteikšanai. Firmas pētījumu nodaļu var veidot ekonomisti, tehniskie analītiķi un pētījumu analītiķi. Pētnieki specializējas arī uz noteikta veida vērtspapīriem vai noteiktām nozarēm.
Pētniecības nodaļu var sīkāk sadalīt mazumtirdzniecības un iestāžu nodaļās. Tomēr firmas, kurās ir tikai viena pētniecības nodaļa, var privātiem ieguldītājiem padarīt pieejamus ziņojumus institucionāliem klientiem. Ja uzņēmumā ir viena institucionālā pētniecības nodaļa, tas aptvers arī potenciālos jaunos jautājumus, pārņemšanu un apvienošanos. Kopā ar mazumtirdzniecības nodaļu analītiķus var arī turpmāk iesaistīt individuālo un mazo uzņēmumu kontu portfeļu strukturēšanā.
Administrācija
Pārvaldes nodaļa ir būtiska firmas organizācijas sastāvdaļa. Tas uztur pareizu dokumentu noformēšanu un visu darījumu un darījumu uzskaiti. Vēl svarīgāk, tas nodrošina atbilstību tiesību aktiem par vērtspapīriem un pārrauga iekšējos cilvēkresursus.
Visi uzņēmuma veiktie darījumi ir jāuzskaita un jāreģistrē. Visiem ienākošajiem un izejošajiem līdzekļiem un vērtspapīriem jābūt nepārtraukti līdzsvarotiem. Jāpārbauda vērtspapīru reģistrācijas un piegādes prasības, kā arī dividenžu maksājumi jāpārskaita saņemtajos kontos.
Kredītu un atbilstības nodaļā brokeru darbinieki pastāvīgi uzrauga kontu atbilstību nozares un iekšējām vadlīnijām. Šī uzraudzība nodrošina, ka maksājumi un vērtspapīri ir saņemti noteiktajā termiņā un ka maržinālie konti atbilst piemērojamajām drošības prasību prasībām.
Finanšu nodaļa pārrauga grāmatvedības jautājumus, piemēram, algas, budžeta sastādīšanu, finanšu pārskatus un pārskatus. Minimālais kapitāla līmenis tiek uzturēts atbilstoši nozares prasībām. Tas garantē, ka dažādiem uzņēmuma departamentiem ir pietiekami daudz līdzekļu, lai pielāgotos izmaiņām uzņēmuma biznesā.
Grunts līnija
Neskatoties uz to nozīmīgumu finanšu nozarē un ekonomikā, vērtspapīru firmas vidējiem ieguldītājiem joprojām ir nedaudz noslēpumainas. Vērtspapīru firmas mēdz uzturēt diezgan slepenu kultūru, galvenokārt spēlētāju īpašo lomu un nodarbošanās dēļ.
Daudzi privāti investori mijiedarbojas tikai ar savu finanšu konsultantu vai brokeri. Aizvien biežāk arī pašmērķīgi investori izmanto brokeru firmas tirdzniecības platformu, nerunājot ar darbiniekiem. Šī situācija lielākajai daļai cilvēku atstāj ieskatu par plašāku loku vērtspapīru firmās.
Tirdzniecības nodaļā parasti strādā vislielākais cilvēku skaits vērtspapīru firmā.
Katram ieguldītājam ir izdevīgi zināt, kurš ir kurš aiz šī krāšņo ozolkoka durvju komplekta. Vērtspapīru firmas darbinieki var ietekmēt ieguldījumu portfeļa reālo ienesīgumu. Tiem, kas interesējas, ir vēl daudz vairāk, lai uzzinātu par starpniecības funkcijām.
