Costco Wholesale Corporation (COST) akcijas pēdējā gada laikā ir palielinājušās par gandrīz 30%, viegli pārspējot S&P 500 pieaugumu par aptuveni 10%. Opciju tirgotāji veic derības, ka līdz septembra vidum akcijas palielināsies vēl par 9%. (Plašāku informāciju skatiet arī: Costco tirgotāji drīzāk gūst peļņu .)
Tehniskā shēma arī liek domāt, ka Costco akcijas tuvākajās nedēļās var pieaugt. Bet bullish perspektīva tirgotāju starpā un diagrammas ir izteikti pretstatā krājumam, kura novērtējums tagad sasniedz cēls līmeni, salīdzinot ar plašāko S&P 500, ar lēnāku peļņas pieaugumu.
^ YCharts SPX dati
Bullish derības
Iespējas, kuru termiņš beidzas 21. septembrī, liek domāt, ka akciju akcijas palielinās vai pazeminās par aptuveni 7% no 210 ASV dolāru bāzes cenas, novietojot akciju tirdzniecības diapazonā no 195, 75 USD līdz 224, 25 USD. Zvanu skaits ievērojami pārsniedz pārdošanas apjomus, kas pārsniedz 10 līdz 1, ar aptuveni 4500 atklātā konkursa līgumiem, kas liecina, ka tirgotāji veic derības par akcijām, kas pieaug no pašreizējās akciju cenas 207 USD, gandrīz par 9%.
Turklāt daži tirgotāji veido pozīciju arī sarunās par USD 220, kuru tirdzniecība notiek par cenu 2, 50 USD par līgumu, ar gandrīz 3000 līgumiem. Šo sarunu pircējam būs nepieciešams, lai krājumi pieaugtu par aptuveni 7, 5% līdz 222, 5 USD, lai sabalansētu cenu, ja iespējas tiek turētas līdz termiņa beigām.
Tehnisko preču sajaukums
Akcijas nesen izcēlās no bullish pieaugoša trīsstūra, nosūtot akcijas uz augstāko līmeni - aptuveni 212 USD. Izlaušanās liek domāt, ka akcijām arī joprojām ir jāpieaug.
Bet, kaut arī tehniskais modelis ir bullish, pamatā esošie apjoma līmeņi nav mainījušies, un tas liek domāt, ka jaunie pircēji nepiedalās spēlē, kamēr relatīvā stipruma indekss pēdējā laikā ir sasniedzis 75. līmeni virs pārpirktiem līmeņiem. (Par saistīto lasījumu skatīt arī: Costco's Future) Atrodas ārzemēs .)
Palēnināta izaugsme
Neskatoties uz bullish optimismu, joprojām pastāv bažas par to, ka akciju tirdzniecība ir aptuveni 27 reizes lielāka par 2019. gada ienākumiem, salīdzinot ar S&P 500, kuras tirdzniecība ir gandrīz 16.5. Bet, kas ir vēl ļaunāk, paredzams, ka 2019. gadā uzņēmuma ienākumi dramatiski samazināsies, pieaugot tikai par 11, 8%, salīdzinot ar 18, 3% šogad.
Pielāgojot ienākumu reizinājumu izaugsmei, PEG attiecība palielinās līdz vairāk nekā divkāršot pieauguma tempu - gandrīz 2, 3.
Costco izredzes, kaut arī īstermiņa bullish īstermiņā, var izrādīties apšaubāmas ilgākā laika posmā, ja neuzlabojas uzņēmējdarbības pamatprincipi, padarot jebkādu ieguvumu, ko krājumi uzskata par neilgtspējīgu.
