Kas ir Kopula
Kopula (vai varbūtības teorija) ir statistikas mērs, kas attēlo daudzdimensionālu vienveidīgu sadalījumu, kas pēta asociāciju vai atkarību starp daudziem mainīgajiem. Kaut arī kopulas statistiskais aprēķins tika izstrādāts 1957. gadā, tas nebija piemērots finanšu tirgiem un finansēm līdz 1990. gadu beigām.
PĀRKLĀŠANA LEJĀ Kopula
Latīņu valodā “link” vai “tie” kopulas ir matemātisks rīks, ko izmanto finansēs, lai palīdzētu noteikt ekonomiskā kapitāla pietiekamību, tirgus risku, kredītrisku un operacionālo risku. Divu vai vairāku aktīvu atdeves savstarpējo atkarību parasti aprēķina, izmantojot korelācijas koeficientu. Tomēr korelācija labi darbojas tikai ar parasto sadalījumu, savukārt sadalījums finanšu tirgos bieži nav normāls raksturs. Tāpēc kopula ir piemērota tādām finanšu jomām kā opciju cenu noteikšana un portfeļa riska vērtība, lai rīkotos ar sagrozītu vai asimetrisku sadalījumu.
Opciju teorija, it īpaši iespēju cenu noteikšana, ir ļoti specializēta finanšu joma. Daudzveidīgas iespējas tiek plaši izmantotas gadījumos, kad ir nepieciešams vienlaikus nodrošināties pret vairākiem riskiem; piemēram, ja pastāv ekspozīcija vairākām valūtām. Iespēju groza cenu noteikšana nav vienkāršs uzdevums. Jauninājumi Montekarlo simulācijas metodēs un kopulas funkcijās piedāvā uzlabot divdimensiju iespējamo prasību, piemēram, atvasinājumu ar iegultām opcijām, cenu noteikšanu.
