Pirmās likmes fondi ir slēgta tipa kopfondi, kuru mērķis ir nodrošināt ienesīgumu, kas atbilst galvenajai likmei. Šī pievilcīgā peļņa bieži ir vairāk nekā divas reizes lielāka par federālo fondu likmi un nedaudz augstāka par piecu gadu noguldījumu sertifikātu (CD) likmi. Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kāpēc investori, kas meklē ienākumus nesošus portfeļus, var atrast augstākās likmes fondus, kuru vērts ir otrais skatījums.
Kā tiek iegūta raža
Lai sasniegtu tik augstu ienesīgumu, pamatlikmes fondi iegulda mainīgas procentu likmes, nodrošinātos korporatīvajos aizdevumos. Šos aizdevumus komercbankas un apdrošināšanas kompānijas ir piešķīrušas korporācijām, kuru finansiālā situācija ir ne tik pilnīga. Papildus naudas aizņēmumam no bankām vai apdrošināšanas kompānijām, iespējams, arī uzņēmumi ir aizņēmušies naudu, emitējot obligācijas, kas ir zemākas par ieguldījumu līmeni, ko parasti sauc par junk obligācijām. Kamēr korporatīvajiem aizdevumiem, kas ir bāzes likmes fondi, tiek nodrošināta ķīla, nevēlamo obligāciju izmantošana finansēšanai sniedz paziņojumu par šo korporāciju finansiālo stāvokli.
Plusi
Obligācijas, kuras iegādājas augstākās likmes fondi, bieži tiek sauktas par vecāko parādu, jo tās ir nodrošinātas ar ķīlu, un gadījumā, ja obligāciju emitents bankrotē, vecāko aizdevumu turētāji ir jāatmaksā citiem kreditoriem. Lai gan šis statuss negarantē pilnīgu atmaksu, tas parasti nozīmē, ka ieguldītāji lielāko daļu naudas saņem, ja notiek bankrots.
Ienesīgums palielinās un krītas, mainoties īstermiņa procentu likmēm, tāpēc akciju cena saglabājas stabila, parasti nepārsniedzot vairāk par dažiem centiem. Tradicionālās fiksētās likmes obligācijas zaudē vērtību, kad paaugstinās procentu likmes, jo investori ir gatavi pirkt zemākas peļņas obligācijas tikai tad, ja saņem cenu atlaidi. Primārās likmes fondiem ir tendence ne tikai saglabāt savu vērtību un izjust nelielu svārstīgumu, bet arī nodrošināties pret procentu likmju paaugstināšanu, jo to ienesīgums mainās kopā ar tirgu.
Augstākās likmes fondos savos portfeļos ir liels skaits aizdevumu. Šī dažādošana nozīmē, ka gadījumā, ja kāda no pamatā esošajām sabiedrībām pasludina bankrotu, kopējā ietekme uz portfeli būs minimāla.
Mīnusi
Spektra otrajā galā jebkura no pamatā esošajiem obligāciju emitentiem var izraisīt zaudējumus. Kamēr vecākie parāda turētāji vispirms piesakās aktīvu prasījumiem, atgūšana būs mazāka par 100%.
Vēl viens faktors, kas jāņem vērā, ir tas, ka izpirkšana ir atļauta tikai reizi mēnesī vai dažreiz ceturksnī. Šī nelikviditāte nozīmē, ka ieguldītāja iespējas piekļūt naudai ir ierobežotas.
Šiem fondiem arī bieži ir augstāka nekā vidējā izdevumu attiecība un iekasējama atpirkšanas maksa, ja investori cenšas izvilkt naudu pirms noteiktā minimālā turēšanas laika sasniegšanas.
Citas iespējamās izmaksas ir tas, ka, lai arī šie fondi cenšas uzturēt nemainīgu akciju cenu, dažreiz viņi veic tirdzniecību ar prēmiju vai atlaidi. Ja jūs pērkat, kad fonds tirgojas ar prēmiju, vai atpirkat, kad tas tirgojas ar diskontu, jūs vai nu tērējat vairāk, nekā pamatā esošie aktīvi ir vērts, vai arī jūs saņemat mazāk nekā pilna vērtība par jūsu turējumiem.
Vēl viena ievērības cienīga pozīcija ir tirdzniecības stratēģijas. Lai sasniegtu pievilcīgu atdevi, šie fondi iegulda privātajos aizdevumos, kas izsniegti uzņēmumiem, kuriem, ja tos novērtētu aģentūra, būtu obligāciju reitingi, kas klasificēti kā nevēlami. Atcerieties, ka aizdevumi, ko iegādājas augstākās likmes fondi, tiek nodrošināti ar ķīlu, atšķirībā no īstermiņa obligācijām, bet pašu emitentu finanšu stāvoklis ir mazāks nekā zvaigžņu. Lai iegādātos šos aizdevumus, fondi bieži iesaistās piesaistītajos līdzekļos - praksē, kas var palielināt gan ieguvumus, gan zaudējumus.
Grunts līnija
Lai arī pamatlikmes fondiem ir pievienoti daudzi potenciāli biedējoši negatīvi, šiem fondiem ir laba pieredze solījumu izpildē. Ienesīgums bieži vien ir aptuveni par 2% augstāks nekā naudas tirgus fondu ienesīgums. Iespējams, ka tos vajadzētu apsvērt ieguldītājiem, kuri vēlas zemu nepastāvību un stabilu, paredzamu ienākumu avotu, pamatojoties uz procentu likmēm, kas ir augstākas par vidējo. Tā nav laba izvēle ieguldītājiem, kuri vēlas viegli un bieži piekļūt savai naudai.
Pirmās likmes fondi ir nedaudz sarežģītāki nekā daudzi citi kopējie fondi. To sarežģītība rada daudz faktoru, kas jāņem vērā pirms pirkuma veikšanas. Tāpat kā visām vienkāršajām vai sarežģītajām investīcijām, pirms naudas ieguldīšanas ieguldītājiem vajadzētu veltīt laiku, lai uzzinātu par visiem ieguldījuma aspektiem. Izmērītu risku uzņemšanās ir daļa no investīciju procesa, taču kaut ko pirkšana, ko jūs pilnībā nesaprotat, nekad nav laba ideja.
