Kas ir Condor izplatība?
Condor starpība ir bez virziena opciju stratēģija, kas ierobežo gan ieguvumus, gan zaudējumus, vienlaikus cenšoties gūt peļņu no zemas vai augstas svārstības. Pastāv divu veidu kondora izplatība. Ilgstošais kondoris cenšas gūt labumu no zemajām svārstībām un ar nelielu vai gandrīz nekādu pamata aktīvu kustību. Īss kondors cenšas gūt labumu no lielas nepastāvības un ievērojama pamata aktīva pārvietošanās abos virzienos.
Izpratne par Condor izplatību
Condor stratēģijas mērķis ir samazināt risku, bet tas nāk ar samazinātu peļņas potenciālu un izmaksām, kas saistītas ar vairāku opciju kāju tirdzniecību. Kondora starpības ir līdzīgas tauriņu likmju starpībām, jo tās gūst labumu no vienādiem nosacījumiem pamatā esošajā aktīvā. Galvenā atšķirība ir maksimālā peļņas zona jeb saldā vieta kondoram, kas ir daudz plašāka nekā tauriņam, lai gan kompromiss ir mazāks peļņas potenciāls. Abas stratēģijas izmanto četras iespējas - visus zvanus vai visus pirkumus.
Kā kombinēta stratēģija condor ietver vairākas iespējas ar vienādiem derīguma termiņiem, kas vienlaikus tiek nopirkti un / vai pārdoti. Piemēram, garš zvans, izmantojot zvanus, ir tas pats, kas veikt gan naudas sarunu, gan naudas sarunu izplatīšanu, gan naudas īstermiņa sarunu, vai lāča zvanu izplatīšanu. Atšķirībā no ilgas tauriņu izplatības, abām apakšstratēģijām ir četras zemas cenas, nevis trīs. Maksimālā peļņa tiek sasniegta, ja īsās pirkšanas procentu likmju termiņš beidzas bezvērtīgi, savukārt pamatā esošais aktīvs tiek slēgts par augstāku vidējās pārdošanas cenas vai augstāku cenu.
Taustiņu izņemšana
- Kondora starpība ir bez virziena opciju stratēģija, kas ierobežo gan ieguvumus, gan zaudējumus, vienlaikus cenšoties gūt peļņu no zemas vai augstas volatilitātes. Ilgstošais kondors cenšas gūt peļņu no zemas svārstības un minimālas svārstības pakārtotajā aktīvā, kamēr tiek meklēts īss kondors. lai gūtu peļņu no lielām svārstībām un lielām bāzes aktīva kustībām abos virzienos. Condor spread ir kombinēta stratēģija, kas ietver vairākas iegādātas un / vai pārdotas iespējas vienlaikus.
Kondora izplatības veidi
1. Ilgstošs aicinājums
Rezultātā kontā tiek parādīts neto DEBITS.
Attēla Džūlija Banga © Investopedia 2020
- Pirkt zvanu ar stresa cenu A (zemāko brīdinājumu): Pārdod zvanu ar streika cenu B (otrais zemākais): Pārdod zvanu ar streika cenu C (otrais augstākais). Pirkt zvanu ar streika cenu D (augstākais brīdinājums).
Sākumā pamatā esošajam aktīvam jābūt tuvu streika B un streika vidum. Ja tas neatrodas vidusdaļā, tad stratēģija pieņemas nedaudz bullish vai lācīga. Ņemiet vērā, ka garam tauriņam sitieni B un C būtu vienādi.
2. Garais kondors ar putām
Rezultātā kontā tiek parādīts neto DEBITS.
- Pērciet izpārdošanu ar streika cenu.Pārdodiet izpārdošanu ar streika cenu.
Peļņas līkne ir tāda pati kā garajam kondoram ar izsaukumiem.
3. Īss kondor ar zvaniem
Rezultātā kontā jābūt neto KREDĪTAM.
Attēla Džūlija Banga © Investopedia 2020
- Pārdod zvanu ar streika cenu A (zemākais brīdinājums) Pirkt zvanu ar streika cenu B (otrais zemākais) Pirkt zvanu ar streika cenu C (otrais augstākais) Pārdod zvanu ar streika cenu D (augstākais brīdinājums)
4. Īss kondors ar putām
Rezultātā kontā jābūt neto KREDĪTAM.
- Pārdod komplektu ar cenu A (zemāko cenu). Nopirkt pārdošanas līgumu ar cenu B (otro zemāko). Pirkt pārdošanas līgumu ar cenu C (otro augstāko). Pārdot Put ar cenu D (augstākais streiks).
Peļņas līkne ir tāda pati kā īsajam kondoram ar izsaukumiem.
Ilga kondora izplatīšanās ar zvaniem piemērs
Mērķis ir gūt labumu no prognozētā zemā svārstīguma un neitrālas cenu ietekmes uz bāzes aktīvu. Maksimālā peļņa tiek iegūta, kad bāzes aktīva cena nokrīt starp diviem vidējiem brīdinājumiem, beidzoties termiņa beigām, atskaitot izmaksas stratēģijas ieviešanai un komisijas. Maksimālais risks ir stratēģijas ieviešanas izmaksas, šajā gadījumā neto DEBĪTS, plus komisijas. Divi pārrāvuma punkti (BEP): BEP1, kur ieviešanas izmaksas tiek pieskaitītas zemākajai brīdinājuma cenai, un BEP2, kur ieviešanas izmaksas tiek atņemtas no augstākās stresa cenas.
- Iegādājieties 1 ABC 45 zvanu pulksten 6.00, kā rezultātā tiek debitēts USD 6.00. Pārdodot 1 ABC 50 zvanu plkst. 2.50, iegūstot kredītu USD 2.50 apjomā. Pārdodot 1 ABC 55 zvanu pulksten 1.50, iegūstot KREDĪTU USD 1.50. Pērciet 1 ABC 60 zvanu pulksten 0.45, kā rezultātā rodas DEBITS. no 0, 45 USD neto DEBĪTS = (2, 45 USD) Maksimālā peļņa = 5 USD - 2, 45 USD = 2, 55 USD mazāk par komisijām.Maksimālais risks = 2, 45 USD plus komisijas.
Īsa kondora izplatības ar paņēmieniem piemērs
Mērķis ir gūt peļņu no prognozētās lielās nepastāvības un bāzes aktīva cenas, pārsniedzot augstākos vai zemākos streikus. Maksimālā peļņa ir tīrais KREDĪTS, kas saņemts par stratēģijas īstenošanu, no kuras atskaitītas komisijas maksas. Maksimālais risks ir starpība starp vidēja termiņa cenām termiņa beigās, no kuras atskaitītas ieviešanas izmaksas, šajā gadījumā neto KREDĪTS, un komisijām. Divi pārrāvuma punkti (BEP) - BEP1, kur ieviešanas izmaksas tiek pieskaitītas zemākajai brīdinājuma cenai, un BEP2, kur ieviešanas izmaksas tiek atņemtas no augstākās stresa cenas.
- Pārdod 1 ABC 60 ar likmi 6, 00, iegūstot KREDĪTU 6, 00 USD. Pērciet 1 ABC 55, kas tiek likts pie 2, 50, kā rezultātā rodas DEBIT USD 2, 50. Pērciet 1 ABC 50 likmi 1, 50, kā rezultātā tiek parādīts DEBIT USD 1, 50 vērtībā. Pārdodiet 1 ABC 45 likmi pie 0, 45, iegūstot KREDĪTU. no 0, 45 USDNet KREDĪTS = 2, 45 USDMaksimālā peļņa = 2, 45 USD mazāka komisijas nauda.Maksimālais risks = 5 USD - 2, 45 USD = 2, 55 USD plus komisijas.
