Mikroshēmu krājumi šogad ir palielinājušies par 28%, ko mēra VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), un to galvenokārt veicina optimisms attiecībā uz veiksmīgo ASV un Ķīnas tirdzniecības darījumu. Bet skaidu ražotāji, kā arī citi ASV akcijas, kurām ir liela ietekme uz Ķīnas tirgu, varētu tikt sagrauti, ja tirdzniecības darījums sabruks vai neatbilst cerībām, uzskata daži investori un analītiķi.
Uzņēmumos, kas ir ievērojami pakļauti šim potenciālajam pretvēja virzienam, ietilpst Qualcomm Inc. (QCOM), Micron Technology Inc. (MU), Qorvo Inc. (QRVO), Broadcom Ltd. (AVGO) un Texas Instruments Inc. (TXN), kas ģenerē starp 40–60% no to kopējiem ieņēmumiem no Ķīnas uz vienu CNBC kolonnu. Morgans Stenlijs šonedēļ uzsvēra citus iespējamos nozares riskus, kad firma pazemināja Micron līdz pārdošanai, atsaucoties gan uz pārmērīgu piedāvājumu, gan uz bažām par pieprasījumu.
5 mikroshēmu krājumi ar milzīgu iedarbību uz Ķīnu
- Qualcomm Inc.: 65% Micron Technology Inc.: 57% Qorvo Inc.: 50% Broadcom Ltd.; 48% Texas Instruments Inc.: 43%
Samazinoties ASV un Ķīnas tirdzniecības spriedzei, pusvadītāju īpatsvars ir strauji augošs, un tādiem uzņēmumiem kā Advanced Micro Devices Inc. (AMD) un Nvidia Corp. (NVDA) ir pieaudzis attiecīgi 57% un 42%. Ņemot vērā optimismu, kas tiek vērtēts šajos krājumos, tie ir īpaši neaizsargāti pret nepareizajām cerībām.
ASV un Ķīnas darījums kā signāls “pārdod”
Citigroup pētījums ir licis 95% izredzes, ka ASV un Ķīnas sarunās neizdosies panākt "visaptverošu" vienošanos. Tas pats pētījums, kas tika izlaists februārī, sacīja, ka, iespējams, būs vai nu vienošanās "finieris", vai arī sarunas izdosies. Citi ir gājuši tik tālu, ka potenciālo ASV un Ķīnas darījumu dēvē par “pārdošanas signālu” par iepriekšējo Investopedia stāstu. “Hondius Capital Management LP” dibinātājs Šauns Metjūss sacīja, ka jebkurš darījums, iespējams, tiek “padzirdīts” un izbeigs akciju sacelšanos. sākās 2018. gada beigās.
Vāja pusvadītāju prasība
Ķīnas un ASV tirdzniecības riski nav vienīgais spēks, kas varētu samazināt mikroshēmu krājumus. Ekonomikas cikla izpētes institūta ekonomists un līdzdibinātājs Lakshman Achuthan saka, ka viņš sagaida, ka pusvadītājiem būs 20% kritums apjomā vai desmit gadu zems pieprasījuma pieauguma temps, teikts citā Investopedia ziņojumā. Tirgus vērotājs norāda, ka pat ar nekontrolētu Fed un tirdzniecības darījumu ar Ķīnu šie faktori neatsvērs faktu, ka investori visā pasaulē pārvērtē pieprasījumu pēc pusvadītājiem. Achuthan disertācija tika atkārtota nesenajā Morgan Stanley piezīmē, kas kaitēja Micron piedāvājuma un pieprasījuma jautājumiem. Analītiķi sagaida, ka krājumi palielinās spiediena robežas uzņēmumā uz katru CNBC.
Skatos uz priekšu
Nerunājot par riskiem, ja tirgus uztver kādu ASV un Ķīnas nolīgumu par veiksmīgu, šie skaidu krājumi varētu sasniegt ilgstošu progresu. Protams, var pieņemt, ka mikroshēmu pieprasījums sāk uzlaboties.
