Krājējiem, kas ir ieinteresēti ieguldīt kolektīvo ieguldījumu fondos (UIN) kā daļu no sava 401 (k) plāna, jāpārliecinās, ka viņi pilnībā saprot, kas ir šie ieguldījumu instrumenti un kā tie darbojas. Kaut arī UIN dažos veidos ir līdzīgi kopfondiem un bieži tos pārvalda kopfondu kompānijas, pastāv būtiskas atšķirības.
Abi ir apvienoti ieguldījumu instrumentos un ievēro īpašu ieguldījumu stratēģiju. Bet, lai gan kopieguldījumu fondi ir publiski pieejami ieguldījumiem, UIN ir paredzēts kā daļa no 401 (k) plāna vai pensiju plāna, un tos var pielāgot tā, lai tie atbilstu plāna vajadzībām.
Ieguldījumu pārvaldītājs vai kopfondu pārvaldītājs parasti pārrauga aktīvi pārvaldīta UIN portfeļa pārvaldību, turpretī pasīvi pārvaldīts UIN var izsekot indeksam, līdzīgi kā indeksētie kopējie fondi. Portfeļa aktīvus var veidot akcijas, obligācijas, biržā tirgoti fondi, nekustamais īpašums, privātais kapitāls un kopfondi. Faktiski daži UIN atdarina publiskajā apgrozībā esošos kopfondus un var izmantot to pašu pārvaldnieku vai stratēģiju.
Aptuveni 401 (k) plānos līdz ar UIN tiek piedāvāti arī apvienoti fondi (CF) vai kolektīvie fondi (CT). Citi piedāvā stabilu vērtību fondus, kas ir zema riska uzkrāšanas līdzeklis, kas ir vēl viena UIN forma.
Nav regulēts tāpat kā ieguldījumu fondi
Viena būtiska atšķirība starp UIN un kopieguldījumu fondiem, kas jāapzinās ieguldītājiem un finanšu konsultantiem, ir tāda, ka uz UIN neattiecas 1940. gada Likums par ieguldījumu sabiedrību, kurā ietverti dažādi noteikumi, kas reglamentē kopieguldījumu fondus, kā arī plašas informācijas atklāšanas prasības.
Arī UIN nav jāreģistrē Vērtspapīru un biržas komisijā, tāpat kā kopfondos. Un, lai gan kopieguldījumu fondus faktiski pārvalda ieguldījumu sabiedrība, UIN ir apvienoti konti, ko piedāvā bankas vai trasta kompānijas. Tas nozīmē, ka Valūtas kontroliera birojs tos regulē. Tomēr līdzīgi kā kopfondiem, UIN aktīvus neapdrošina Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC).
Zemākas izmaksas
UIN administratīvie izdevumi parasti ir zemāki nekā kopfondiem, jo uz tiem neattiecas daudzie noteikumi, kas jāievēro kopfondiem. UIN nav arī papildu mārketinga izdevumi, jo tie nav vērsti uz atsevišķiem ieguldītājiem, tāpēc arī tas palīdz samazināt izmaksas. Zemākas izmaksas ir papildu pievilcība ieguldītājiem un dod UIN priekšrocības salīdzinājumā ar tiem, kuru kopējie ieguldījumu fondi maksā dārgāk.
Saskaņā ar Morningstar, Inc. (MORN) datiem, liela apjoma ieguldījumu fondu kopējās ieguldījumu apliecības vidējā izdevumu attiecība ir 1, 06%, bet institucionālajām akciju šķirām - 0, 75%. Turpretī vidējo izmaksu attiecība UIN lielizmēra akciju klasei ir 0, 60%. Daudzi UIN izmanto arī uz indeksiem balstītas stratēģijas, kas maksā daudz mazāk nekā aktīvi pārvaldīti fondi, nodrošinot tiem vēl vienu priekšrocību salīdzinājumā ar kopējiem fondiem.
Interese par šiem ieguldījumu instrumentiem turpina pieaugt. 2012. gada beigās Morningstar bija izsekojis 2150 skaidras naudas akciju klases. Šodien Morningstar izseko 1680 UIN, kas sastāv no 3 300 akciju klasēm. Daudzi no šiem UIN patiesībā ir mērķa datuma fondi, kuru popularitāte pieaug. Daļu no šī pieauguma var attiecināt uz faktu, ka 2006. gadā Pensiju aizsardzības likums darba devējiem ļāva piedāvāt UIN kā noklusējuma ieguldījumu izvēli savos 401 (k) pensiju plānos.
Trūkst pārredzamības
Darbiniekiem, kurus interesē ieguldījumi UIN, jāzina, ka uz UIN neattiecas tādas pašas informācijas atklāšanas prasības kā uz kopieguldījumu fondiem. Tas nozīmē, ka par viņiem ir pieejama mazāk informācijas. Tāpēc pirms ieguldīšanas UIN darbiniekiem vajadzētu noskaidrot, vai viņu pensionēšanās plāns padara pieejamus ceturkšņa datus par darbību. Biežāk dati par šo fondu darbību nav biežāk pieejami.
Informācija par UIN turējumiem arī bieži nav viegli pieejama investoriem. Un, lai gan daži plāni savās tīmekļa vietnēs sniedz ikdienas informāciju par UIN, daudzi to nedara. Tas varētu radīt problēmas tiem ieguldītājiem, kuri vēlas veikt sadali vai līdzsvarot savu portfeli.
Viens no veidiem, kā iegūt vairāk informācijas par UIN, ir meklēt publiski tirgotu kopfondu, kuram ir līdzīgs portfelis un kuru pārvalda tas pats vadītājs vai uzņēmums kā UIN. Šādi rīkojoties, ieguldītājs var salīdzināt kopfonda cenu un darbības vēsturi ar UIN cenu un darbības vēsturi. Vienam ieguldītājam vajadzētu būt informētam, ka maksas un dažādas citas atšķirības starp UIN un kopīgo fondu var radīt atšķirīgus darbības rezultātus.
Pārvaldība
UIN pārvaldība arī atšķiras no kopfonda pārvaldības. Atšķirībā no kopieguldījumu fondiem, UIN nav jābūt direktoru padomei. Tomēr saskaņā ar Darbinieku pensionēšanās ienākumu drošības likumu (ERISA) pensionēšanās plāniem ir jādarbojas kā šo līdzekļu uzticības personām, rūpējoties par dalībnieku interesēm. Tomēr ieguldītājiem noteikti jāizlasa UIN kopsavilkuma plāna apraksts, kurā aprakstīts, kā fonds darbojas. UIN ir nepieciešami, lai šie dokumenti būtu pieejami ieguldītājiem.
Dažādi UIN var padarīt pieejamu arī citu būtisku informāciju, piemēram, informāciju par fonda pārvaldnieku, iekasētajām maksām, līdzdalību, stratēģiju un darbības rezultātiem. Ja UIN nesniedz informāciju, plāna administrators vai darba devēja personāla departaments to var sniegt.
Grunts līnija
Darbiniekiem, kuri vēlas ieguldīt UIN, ko piedāvā sava uzņēmuma pensionēšanās plāns, noteikti izlasiet visu un visu piedāvāto informāciju par fondu. Viņiem vajadzētu arī pārbaudīt, vai fondu pārvalda kvalificēts fonda pārvaldnieks un vai un kad darbības rezultāti būs pieejami pārskatīšanai.
