Prezidents Džons F. Kenedijs sacīja: "Tie, kas uzdrošinās neveiksmīgi piedzīvot neveiksmes, var daudz sasniegt." Tam vajadzētu būt mantrai tiem, kas izvēlas ieguldīt finanšu tirgos. Vieglu panākumu pelnīšanas naudas tēls pie baseina ir apkarotais burkāns, ko nežēlīgi attēlo brokeru reklāmdevēji. Mēs visi zinām, ka tirgus ir pilns ar briesmām un grūtībām. Pagājušā gada finišs bija pietiekams šī fakta apliecinājums. Pelnīt naudu tirgū ir grūti… ja vien, protams, jums nav priekšrocību.
Dažas šķautnes ir saistītas ar kompetenci vai mūža karjeru, kas balstīta uz pieredzi. Citi var būt mazāk pikanti. Kaut arī JFK bija traģiska un iemīļota vēsturiska figūra, tas var jūs pārsteigt, uzzinot, ka viņa dārgais vecais tētis ģimenes laimi uzcēla uz iekšējās informācijas tirdzniecību. 1919. gadā Džozefs P. Kenedijs pievienojās brokeru sabiedrībai Hayden, Stone & Co. un ātri kļuva par ekspertu toreizējā neregulētajā akciju tirgū. Viņš izmantoja taktiku, ko tagad uzskata par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un tirgus manipulācijām.
Cita starpā viņš piekukuļoja žurnālistus, lai viņi izplatītu stāstus informācijas bada laikmetā, lai paaugstinātu cenas savam ieguldījumu fondam. Viņš arī piedalījās organizētajos "lāču reidos", lai mazinātu cenas, kad viņam pietrūka. Viņš, domājams, teica, ka ir pienācis laiks iziet no trakulīgā spekulāciju tirgus, kad viņš saņēma krājumu padomus no apavu spīduma zēna. Pēc tam viņš 1929. gadā smagi saīsināja darbu un nopelnīja laimi 4 miljonu dolāru vērtībā (šodienas dolāros apmēram 60 miljoni dolāru). Pēc tam viņš ieguldīja lielus ieguldījumus nekustamajā īpašumā un palielināja savu bagātību līdz USD 180 miljoniem (šodien apmēram USD 3, 4 miljardi).
It kā visa šī bagātība nebūtu pietiekama atlīdzība par iekšējās informācijas tirdzniecību, un prezidents Franklins D. Rūzvelts Džozefu Kenediju no 1934. līdz 1935. gadam padarīja par Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) vadītāju! Jautāts, kāpēc viņš to izdarīja, FDR sacīja: "Iestatiet zagli, lai noķertu zagli." Kenedijs turpināja aizliegt pašu praksi, kas viņu padarīja bagātu.
Kamēr mēs vēlamies gūt labumu no tirgus, koncentrēsimies uz pareizo ceļu. Kopš 4. janvāra tirgus ir palielinājies augstāk, tikai ar skatienu vai diviem atpakaļ. Raugoties zemāk, jūs varat redzēt, ka galveno indeksu viena mēneša veiktspēja izskatās drīzāk tāda, kādu jūs varētu sagaidīt 24 vai 36 mēnešu rādītājā. Mazās un vidējās kapitalizācijas telpa ieguva lielāko daļu mīlestības.
Tas atbilst tam, ko mums rāda mūsu dati - no visiem signāliem, ko mēs redzam pēdējo 14 tirdzniecības dienu laikā, 81% ir pirkumi! Lai gan tas nav ilgtspējīgs mūžīgi, mūsu MAP-IT attiecība tikai pieauga virs 50%, un nesenais mūsu izliktais pētījums parādīja, ka šī ir ļoti bullish 1 - 12 mēnešu nākotnes peļņa.
Spēcīgākie nozares indeksu rādītāji mēnesī ir atkarīgi no patērētāja izvēles, enerģijas, finanšu un rūpniecības nozares. Visnegatīvākās nozares bija patērētāju skavas un komunālie pakalpojumi. Mēs noteikti esam liecinieki viena mēneša rotācijai no aizsardzības sektoriem un zināmai izaugsmei. Faktiskais ieguvējs šeit, kā mēs sīkāk iedziļināsimies sekundē, ir PHLX pusvadītāju indekss (SOX), kas mēneša laikā ir pieaudzis par 18, 6%!
FactSet
Tomēr pagājušā nedēļa uzrādīja nelielu tempu palēnināšanos, bet tikai pēc nominālvērtības. Tas, ko mēs patiesībā redzam, ir stiprums zem virsmas. Kamēr šonedēļ nekustamā īpašuma un komunālo pakalpojumu nozarē bija vērojams pienācīgs pops, vidējā peļņa visās 11 nozarēs bija lēna. Šis ir viens no tiem laikiem, kad dziļāka līmeņa pazemināšana ir auglīga. Vēlreiz mēs redzam, ka pusvadītāju stiprums ir + 4, 3%!
Tam ir jēga. Es uzskatu, ka tirgotāji bija ļoti īsi pusvadītāji. Mēs redzējām tonnu pārdošanas pagājušā gada beigās. Bet tagad mēs redzam, ka uzņēmumi, piemēram, Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) un Apple Inc. (AAPL), ved tikai uz leju, lai redzētu, kā viņu krājumi ātri atjaunojas. Piemēram, Tima Kuka vēstulē investoriem 2. janvārī Apple vadījās, atsaucoties uz tālruņu pārdošanas apjomiem, kas bija zemāki, nekā gaidīts. Acīmredzot tas skāra Apple krājumus, bet tas arī spiedienu uz pusvadītājiem un Apple piegādātājiem.
Tomēr Apple krājumi tagad ir atpakaļ tajā vietā, kur tie bija pirms tam, kad viss bija negatīvs. Ievērojiet, kā pirkšana šonedēļ ievērojami palielinājās pussezonā: populārākie vārdi kosmosā bija tādi krājumi kā Xilinx, Inc. (XLNX), Ciena Corporation (CIEN) un Lam Research Corporation (LRCX). Iznāca Lam Research un ziņoja par stabiliem ieņēmumiem, bet paziņoja par 5 miljardu dolāru atpirkšanu. Tas ir nozīmīgi, ņemot vērā, ka Lam Research tirgus robeža ir USD 22 miljardi, tāpēc tas lielā mērā nosūtīja krājumus.
Es uzskatu, ka negatīvais noskaņojums ziņās arvien vairāk sarauj plecus, tāpēc, kad tirgus pāriet uz bullish toni, es ceru redzēt vairāk pozitīvu virsrakstu. Tad jums vajadzētu būt uzmanīgam, jo galu galā mums nāksies pārdot. Bet tas, ko mēs šeit redzam, ir acīmredzami neparasts institucionālais pirkums, un tas ir vērsts uz dažām uz izaugsmi jutīgām jomām, piemēram, semisām un izvēles iespējām.
Bailes izklīst pēc pagājušajā gadā notikušās masīvās mazgāšanas. Tā kā esmu daudz rakstījis, esmu pārliecināts, ka tas tiešām bija tikai liels neglīts, matains izskalojums, pateicoties biržā tirgoto fondu (ETF) pārvaldītāju piespiedu pārdošanai. Es domāju, ka mēs pārejam uz jaunu buļļu tirgus posmu, kas ir selektīvāks. Virsraksti joprojām ir neskaidri par tirdzniecību, valdības slēgšanu un Ziemeļkoreju, kā dažus var minēt. Šie stāsti Muellera izmeklēšanu sekmīgi izvairīja no jaunumiem, līdz Rodžers Stouns dramatiski tika arestēts savās mājās Fortlauderdeilā. Patiesība ir tāda, ka šobrīd tirgus, šķiet, nerūpējas par tiem pašiem priekšmetiem, kā tas it kā darīja pagājušajā rudenī un ziemā.
Izkļūstot no tumsas, mēs turpināsim jūs nogādāt tur, kur mēs redzam tirgu un ko tas var nozīmēt turpmāko darbību. Šobrīd pircēji atkal ir stingri kontrolējuši, un mēs paredzam augstākas cenas. JFK tētis izdarīja savus laupīšanas noteikumu pārkāpšanas noteikumus, kas vēl nebija uzrakstīti, bet tikai tāpēc, lai tos rakstītu. Bet tā vai citādi, viņa dēls bija diezgan ražīgs puisis. Pašreizējais tirgus stāvoklis liek man domāt par vēl vienu viņa piemēroto citātu: "Mēs šeit neesam, lai nolādētu tumsu, bet gan, lai aizdedzinātu sveci, kas mūs var virzīt caur šo tumsu uz drošu un saprātīgu nākotni."
Grunts līnija
Mēs turpinām ziņot par ASV akcijām. Mūsuprāt, krājumu pieaugums gadā ir ļoti konstruktīvs. Pieaugot krājumiem, pieaugot apjomiem, mēs uzskatām, ka peļņas sezona varētu būt labāka nekā vispārējās cerības.
