Kas ir Ziemassvētku eglīte?
Ziemassvētku eglīte ir opciju tirdzniecības starpības stratēģija, kas tiek sasniegta, pērkot un pārdodot sešas pirkšanas (vai 6 pārdošanas) iespējas ar dažādiem streikiem, bet vienādus derīguma termiņus neitrālai vai bullish prognozei. To sauc par tālo zvana Ziemassvētku eglīti, ja tiek izmantoti zvani, vai par Ziemassvētku eglīti, ja tiek izmantotas pārdošanas iespējas. Stratēģija ir pieejama arī gara (bullish) vai īsa, (lācīga).
Šis sadalījums būtībā ir garš vertikāls un divi īsi vertikāli sadalījumi.
Taustiņu izņemšana
- Ziemassvētku eglīte ir opciju izplatīšanas stratēģija, kas ietver 6 zvana (vai pārdošanas) opcijas: pērkot vienu bankomāta zvanu (ielieciet), pārdodot trīs reizes lielus zvanus (ieliekot) divus streikus no naudas un pēc tam nopērkot vēl 1 zvanu (ieliekot) trīs streikus no Šī stratēģija atmaksājas ar neitrālu vai nedaudz bullish iznākumu pamata drošībā. Ziemassvētku eglītes var veidot ar visiem zvaniem vai ar visiem pirkumiem, un tās var būt garas vai īsas.
Kā darbojas Ziemassvētku eglītes
Ziemassvētku eglītes nosaukums cēlies no stratēģijas ļoti mazās līdzības ar koku, kad to aplūko opciju ķēdes displejā. Savienojums labākajā gadījumā ir niecīgs.
Ziemassvētku eglītes ir ļoti līdzīgas tauriņu sprediem, jo tās izmanto vairākas vertikālas spredi, lai ieliktu vēlamajā potenciālajā ienesīgumā. Atšķirība ir tāda, ka viens no sprediem izlaiž zemu cenu, kas ievieš virziena nobīdi.
Parastā vai garā Ziemassvētku eglīte ar zvaniem (dažreiz to vienkārši dēvē par “zvanu koku”) ir saistīta ar vienas zvana opcijas pirkšanu ar naudas atdošanu, nākamā streika izlaišanu un pēc tam trīs opciju pārdošanu ar sekojošu streiku. Visbeidzot, iegādājieties vēl divus zvanus ar nākamo augstāko brīdinājumu. 1-3-2 struktūra it kā parādās kā koks.
Stratēģija gūst labumu no neliela bāzes aktīva cenas pieauguma un sasniedz maksimumu, kad bāzes vērtspapīrs tiek slēgts pēc vidējā opcijas bāzes cenas.
- Maksimālā peļņa ir vienāda ar vidējo streiku, no kuras atskaitīts zemāks brīdinājums, no kuras atskaitīta prēmija.Maksimālais zaudējums ir par stratēģiju samaksāts neto debets. Pārrāvums notiek ar zemāko streiku plus samaksāto prēmiju vai augstāko streiku, atskaitot prēmijas pusi.
Laika samazinājums ir turētāja pusē, jo turētājs vēlas, lai visas iespējas, izņemot zemākās, beigtos bezvērtīgas.
Piemēri
Gara Ziemassvētku eglīte ar zvaniem
Piemēram, ar bāzes aktīvu 50 USD vērtībā:
- Pērciet 1 zvana fiksēto cenu 50.00. Pārdod 3 zvana vienreizējo cenu 54, 00. Pērciet 2 zvanu vidējo cenu 56, 00
Gara Ziemassvētku eglīte ar pučiem
Izmantojot šo stratēģiju, turētājam ir neitrāla izturība. Dažreiz tos dēvē vienkārši par “koku”.
- Pērciet 1 pirkuma cenu 50.00. Pārdod 3 pārdošanas cenu 48, 00. Pērciet 2 pirkuma cenu 46, 00
Maksimālā peļņa ir bāzes aktīva cena 48.00 pēc derīguma termiņa beigām.
- Maksimālā peļņa ir vienāda ar vidējo streiku, no kā atņemts augstāks streiks, no kā atskaitīta prēmija. Maksimālais zaudējums ir par stratēģiju samaksātais neto debets. Pārrāvums rodas zemākā streika reizē ar pieskaitīto pusi no piemaksātās prēmijas vai augstāko streiku, no kā atskaitīta prēmija.
Maksimālais zaudējums ir prēmija, kas samaksāta par stratēģijas uzsākšanu.
Īsa Ziemassvētku eglīte ar zvaniem
Īsām stratēģijām būtu jārada neto kredīts kontā, kad tā tiek sākta. Šī stratēģija gūst peļņu, ja bāzes aktīvs pārvietojas minimālā virzienā abos virzienos, bet tam tiek noteikta maksimālā robeža. Neobjektivitāte ir lācīga, jo, lai stratēģiju padarītu rentablu, nav nepieciešams daudz zemāks solis pakārtotajā. Tomēr lielāks pārvietošanās augstāks var radīt arī peļņu
- Pārdod 1 zvana standarta cenu 50.00. Pērciet 3 sarunu cenu 54.00. Pārdod 2 zvanu standarta cenu 56.00
Maksimālā peļņa ir saņemtais neto kredīts.
Īsa Ziemassvētku eglīte ar pučiem
Šīs stratēģijas rezultāts ir neto kredīts kontā un peļņa, kad pamatā esošie rādītāji pārvietojas par minimumu abos virzienos. Peļņa tiek gūta ātrāk, ja ir mazāks augšupvērstais virziens, kaut arī lielāks ienesīgums būtu arī rentabls. tāpēc šī stratēģija liek buļļus.
- Pārdod 1 pārdošanas cenu 50.00. Pērciet 3 pirkuma cenu 48.00. Pārdod 2 pārdošanas cenu 46, 00
Maksimālā peļņa ir saņemtais neto kredīts.
