Satura rādītājs
- Ar nosacījumu, ka Vs. Aprēķinātās likmes
- Sākotnējie soļi
- Grunts līnija
Lai novērtētu konkrēta kapitāla risku, daudzi investori izmanto beta versiju. Lai arī to piedāvā daudz finanšu vietņu, kādus riskus jūs uzņematies, izmantojot kādu no ārpuses avotiem? Betas, kuras jums nodrošina tiešsaistes pakalpojumi, nav zināmas mainīgās izejvielas, kuras, visticamāk, nav adaptīvas jūsu unikālajam portfelim. Betas var aprēķināt vairākos veidos, jo mainīgie ieguldījumiem ir atkarīgi no jūsu investīciju laika horizonta, jūsu skatījuma uz to, kas veido "tirgu", un vairākiem citiem faktoriem. Tas nozīmē, ka vislabāk ir pielāgota versija.
Uzziniet, kā aprēķināt savu beta versiju, izmantojot Microsoft Excel, lai sniegtu individuālajam portfelim personalizētu riska pakāpi.
Taustiņu izņemšana
- Beta ir pasākums, kas raksturo konkrēta akciju relatīvo risku plašākam akciju tirgum. Beta aplūko cenu kustības korelāciju starp akciju un S&P 500 indeksu. Lai aprēķinātu akciju risku, beta var tikt aprēķināta, izmantojot Excel..
Ar nosacījumu, ka Betas Vs. Aprēķinātās likmes
Sāciet, apskatot laika periodu, kas izvēlēts beta aprēķināšanai. Ja betas tiek aprēķinātas ar termiņiem, kas patērētājiem nav zināmi. Tas rada unikālu problēmu tiešajiem lietotājiem, kuriem šis mērījums ir nepieciešams, lai novērtētu portfeļa risku. Ilgtermiņa investori noteikti vēlēsies novērtēt risku ilgākā laika posmā nekā pozīciju tirgotājs, kurš ik pēc pāris mēnešiem apmainās ar savu portfeli.
Cita problēma var būt indekss, ko izmanto beta aprēķināšanai. Lielākā daļa nodrošināto beta ir Amerikas S&P 500 indeksa standarts. Ja jūsu portfelī ir akcijas, kas pārsniedz ASV robežas, piemēram, uzņēmums, kas atrodas un darbojas Ķīnā, S&P 500, iespējams, nav labākais tirgus rādītājs. Aprēķinot savu beta versiju, jūs varat pielāgot šīs atšķirības un izveidot aptveramāku riska uzskatu.
Viena izteikta beta aprēķināšanas priekšrocība ir spēja noteikt beta ticamību, aprēķinot noteikšanas koeficientu vai, kā tas ir labāk zināms, r-kvadrātu. Šis ir spēcīgs rīks, kas var noteikt, cik labi jūsu beta mēra risku. Šīs statistikas diapazons ir no nulles līdz vienai. Jo tuvāk r kvadrātam ir viens, jo ticamāka ir jūsu beta versija.
Vēl viens nezināms iepriekš izgatavotu betu faktors ir metode, ko izmanto to aprēķināšanai. Ir divi aprēķināšanas veidi: regresija un kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis (CAPM). CAPM biežāk tiek izmantots akadēmiskajās finansēs; ieguldījumu praktiķi biežāk izmanto regresijas paņēmienu. Tas ļauj labāk izskaidrot ienākumus, kas attiecas uz tirgu, nevis teorētiski izskaidrot kopējo aktīva atdevi, ņemot vērā procentu likmes, kā arī tirgus ienākumus.
Neizbēgami ir arī trūkumi, darot to pats. Galvenais jautājums ir iesaistītais laiks. Pati beta aprēķināšana prasa vairāk laika, nekā to izdarīt vietnē, taču šo laiku var ievērojami samazināt, izmantojot tādas programmas kā Microsoft Excel vai Open Office Calc.
Sākotnējie soļi un Beta aprēķināšana
Kad esat izlēmis laika grafiku, kas atbilst jūsu ieguldījumu laika horizontam, un esat izvēlējies piemērotu indeksu, varat pāriet uz datu apkopošanu. Lai atrastu piemērotu datuma informāciju, kas atbilst jūsu izvēlētajam laika horizontam, meklējiet vēsturiskās katra kapitāla daļas cenas. Dažās vietnēs jums būs iespēja lejupielādēt informāciju kā izklājlapu. Izvēlieties šo opciju un saglabājiet izklājlapu. Dariet to pašu arī jūsu izvēlētajam indeksam.
Kopējiet abas noslēguma cenu kolonnas jaunā izklājlapā. Viņiem jābūt kārtībā no jaunākajiem līdz vecākajiem. Lai iegūtu pareizu aprēķina formātu, mums šīs cenas ir jāpārrēķina procentos gan indeksam, gan akciju cenai. Lai to izdarītu, vienkārši ņemiet cenu no šodienas, atskaitot cenu no vakardienas, un atbildi sadaliet ar vakardienas cenu. Rezultāts ir procentuālās izmaiņas. Zemāk ir piemērs, kas to parāda programmā Excel.
Beta aprēķins ar regresijas palīdzību ir vienkārši divu masīvu kovariācija, dalīta ar indeksa masīva dispersiju. Formula ir parādīta zemāk.
Beta = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
Viena priekšrocība, par kuru mēs iepriekš runājām, ir spēja novērtēt jūsu beta uzticamību. To veic, aprēķinot r-kvadrātu. No šejienes mēs ievadām divus masīvus, kas satur izmaiņas procentos. Zemāk ir šī formula programmā Excel.
R-kvadrāts = RSQ (D2: D99, E2: E99)
Grunts līnija
Lai gan jūsu pašu beta aprēķināšana var būt laikietilpīga salīdzinājumā ar pakalpojumu sniegtu betu izmantošanu, tie tomēr piedāvā labāk izskatīt risku, personalizējot tos. Turklāt mēs varam arī novērtēt šī riska mērīšanas ticamību, aprēķinot tā r-kvadrātu. Šīs priekšrocības ir vērtīgs rīks ieguldījumu arsenālā, un tās vajadzētu izmantot ikvienam nopietnam investoram.
