Qualcomm Inc. (QCOM) ceturkšņa pārskats tiek sagatavots nākamajai nedēļai, un viena analītiķu komanda uz ielas jau prognozē, ka peļņa nākamgad nesasniegs cerības.
Peļņa, kas nav pietiekama, lai paaugstinātu akciju cenu
Lāčus Bank of America Merrill Lynch trešdien izlaida ar piezīmi, kurā viņi pazemināja Kalifornijas pusvadītāju ražotāja Qualcomm Sandjego akcijas uz "neitrālu" no "pirkt". Saskaņā ar Amerikas bankas Tal Liani teikto, pat ar lieliem ienākumiem nepietiks, lai kompensētu mīkstāku viedtālruņu pieprasījumu un notiekošos licencēšanas strīdus ar pasaules viedtālruņu gigantu Apple Inc. (AAPL) un Huawei Technologies Inc.
“Mūsu modelis liek domāt, ka vadība ir izsmēlusi lielāko daļu P&L pārstrukturēšanas iespēju, tomēr ienākumi ar augšupvērstu lielumu, visticamāk, nebūs pietiekami, lai palielinātu akciju cenu, ” rakstīja Liani. "Turklāt viedtālruņu pieprasījums mīkstina, un mēs attiecīgi samazinām savus aprēķinus."
BofA stratēģis piebilda, ka ieguvumi no pārejas uz nākamās paaudzes bezvadu tehnoloģiju nesāks materializēties vismaz gadu vai ilgāk. "Paredzams, ka 5G tuvākajā nākotnē nebūs galvenais virzītājspēks, ar nozīmīgiem ierīču sūtījumiem sākot tikai pēc 12-18 mēnešiem, " viņš rakstīja.
Tikmēr tas joprojām pilnībā atrodas gaisā, kad beigsies dārgie strīdi ar Apple un Huawei.
Kas notiks tālāk Qualcomm
Pat ja tā, Liani nedaudz palielināja FY19 EPS norādes līdz USD 4, 21, joprojām ir par 6% zemāks nekā vienprātība un krietni zem uzņēmuma norādījumiem par 5, 25 USD. Analītiķis arī samazināja savu 2020. gada EPS novērtējumu Qualcomm no USD 5, 64 līdz USD 4, 96. BofA jaunais cenu mērķis, kas ir no USD 75 līdz USD 70, nozīmē gandrīz 19% augšupvērsties no pašreizējā līmeņa.
Pārejot uz priekšu, mikroshēmu nozare kopumā nešķiet tik karsta, jo vairākas Volstrītas bankas atsaucas uz nozares pasliktināšanos un lielāku nozares lejupslīdes sākumu. Ja vien Qualcomm, atsaucoties uz tirgus slēgšanu, 2018. gada 7. novembrī ziņos par ieņēmumiem, nesaskata kaut ko iespaidīgu, lāči neredz nelielu pozitīvas akciju kustības potenciālu.
Ceturtdienas rītā tirgojoties par 0, 3% līdz 63, 08 USD, Qualcomm akcijas atspoguļo 1, 5% samazinājumu salīdzinājumā ar iShares PHLX Semiconductor ETS (SOXX) 3, 1% kritumu un S&P 500 indeksa 1, 8% pieaugumu tajā pašā laika posmā.
