Labākās izpildes definīcija
Labākā izpilde ir likumīgs pilnvarojums, kas pieprasa brokeriem nodrošināt visizdevīgāko pasūtījumu izpildi saviem klientiem, ņemot vērā dominējošo tirgus vidi. Labākā izpilde ietver vairākus galvenos raksturlielumus, kas brokeriem jāpārbauda, jāizseko un jādokumentē, izvēloties veidu, kā maršrutēt kapitālu, iespēju līgumu vai obligācijas rīkojumu izpildei. Brokerim jāpierāda, ka pēc šo īpašību pārbaudes brokeris izvēlējās "saprātīgu rūpību", izvēloties, kā virzīt rīkojumu izpildei. Šīs galvenās iezīmes ir vērtspapīru tirgus raksturs (ti, nepastāvība, sakaru pieejamība, cena un relatīvā likviditāte); pārbaudīto tirgu skaits; darījuma veids un lielums; un cik viegli var iegūt cenu.
PĀRKLĀŠANA LABĀK Izpildījums
Labākā izpilde nav tikai ētiska vadlīnija; tas ir arī likums. Būtībā tas ir ieviestais likums, kas nodrošina, ka brokeri pirmajā vietā izvirza klientu intereses. Brokeri var izvēlēties, kur viņi veic darījumus. Dažreiz uzņēmumi, kas veic darījumus, var piedāvāt stimulus brokeriem izmantot viņu pakalpojumus. Šie stimuli var būt dažādos veidos, piemēram, maksājumi par dolāru maiņu. Labākās izpildes likumi ir SEC veids, kā nodrošināt, ka brokeru vārdā, kuri pieņem šos stimulus, netiek apdraudētas klientu intereses. Lai ievērotu šo pasākumu, brokeru tirgotājiem ceturksnī jāziņo SEC par to, kā tiek novirzīti klientu pasūtījumi. FINRA veic arī regulāras pārbaudes, kurās tiek pārbaudīta brokeru firmu labākā izpildes prakse.
Papildu labākās izpildes noteikumi, saukti par MiFID II, stājas spēkā 2018. gada janvārī. Šie jaunie noteikumi ir paredzēti, lai atbalstītu MiFID noteikumu sākotnējo kārtu, kas tika izlaista 2007. gadā. Galvenās izmaiņas MiFID noteikumu otrajā kārtā ietver specifikāciju, kas brokeru sabiedrībām jāveic "pietiekami pasākumi", lai nodrošinātu klientu pasūtījumu labvēlīgu izpildi, nevis "saprātīgi pasākumi", un pievienotā regula, ka bankām katru gadu būs jāpublicē pieci labākie izpildes mērķi pēc tirdzniecības apjoma.
