Kas ir Saūda Aramco?
Valstij piederošais Saūda Aramco, oficiāli pazīstams kā Saūda Arābijas naftas uzņēmums, ir pasaulē lielākais naftas ražotājs. Tā oficiāli atrodas Dhahranā, Saūda Arābijā, un ir aptuveni 270 miljardi barelu rezervju.
Tas ir līdz šim pasaules ienesīgākais uzņēmums, aizēnojot pat tādus tehnoloģiju giganti kā Apple Inc. (AAPL) un Alphabet Inc. (GOOGL). Tas tika atklāts 2019. gada aprīlī, kad reitingu aģentūras publiskoja finanšu informāciju par ilgi slēpto uzņēmumu pirms tā debijas starptautiskās obligāciju pārdošanas, kas piesaistīja USD 12 miljardus.
Saūda Aramco sāka piesaistīt dramatiski pastiprinātu investoru uzmanību pagājušajā gadā, kad Saūda Arābijas kroņprincis Mohammeds bin Salmans paziņoja par plāniem uzskaitīt 5% Aramco, novērtējot aptuveni USD 2 triljonus USD, kas varētu būt visu laiku lielākais IPO.
Cik nopelna SA?
Naftas gigants 2019. gada pirmajā pusē ziņoja par 46, 9 miljardu dolāru lielu peļņu, kas ir par 12% mazāk nekā tajā pašā periodā pērn. Vadītāji vaino zemas naftas cenas un samazinātu izlaidi, raksta The Wall Street Journal. Peļņa pirms procentiem un nodokļiem bija 92, 5 miljardi dolāru, kas ir mazāk nekā 101, 3 miljardi dolāru gadu iepriekš. Brīvās naudas plūsma bija 38, 0 miljardi ASV dolāru, salīdzinot ar 35, 6 miljardiem ASV dolāru tajā pašā laika posmā pērn.
Līdz šim gadam Saudi Aramco finanses nebija pieejamas sabiedrībai, jo uzņēmums tika nacionalizēts 70. gadu beigās. Naftas kompānija savu finanšu informāciju padarīja pieejamu prospektā, kas bija saistīts ar USD 10 miljardu obligāciju pārdošanu, kas plānota 2019. gadam. 2018. gada peļņa gadā sasniedza 111 miljardus USD, kas ir vairākas reizes lielāka nekā konkurējošās Royal Dutch Shell naftas un gāzes gada peļņa (RDS.A), kas ir lielākā publiskajā apgrozībā esošā naftas kompānija. Salīdzinājumam - iPhone ienācējs Apple, pasaules ienesīgākais valsts uzņēmums, 2018. gadā guva 59, 4 miljardu dolāru lielu peļņu, kas ir nedaudz vairāk nekā puse no Saūda Aramco sākotnējās vērtības.
Kredītreitingu firma Moody's piedēvē īpaši augstos peļņas rādītājus uzņēmuma apjomradītajiem ietaupījumiem. Uzņēmums 2018. gadā saražoja vidēji 13, 6 miljonus barelu dienā, vairāk nekā trīs reizes pārsniedzot Exxon Mobil Corp. (XOM) ikdienas produkcijas vidējo līmeni.
Per Moody's, Saudi Aramco 2018. gadā guva apgrozījumu aptuveni 360 miljardu USD apjomā, un gada beigās grāmatās bija 48, 8 miljardi USD skaidras naudas. Tas ir salīdzināms ar parādu USD 27 miljardu apmērā par CNN.
Saūda Aramco IPO plāni
Saūda Aramco jaunākā finanšu informācija izriet no uzņēmuma atjaunotajiem plāniem publiskot informāciju. Kā minēts, kroņprincis Mohammeds bin Salmans paziņoja par plāniem iekļaut 5% Aramco tajā, kas varētu būt lielākais IPO vēsturē. Ieņēmumi no piedāvājuma, kas ir 100 miljardi USD, ir galvenie Saūda Arābijas plāna dažādot naftas gigantu plāni.
Karaliste ir apturējusi plānu vairākas reizes dažādu faktoru dēļ, taču avoti, kas runā ar The Wall Street Journal, apgalvo, ka tas ir atdzīvināts un valdības amatpersonas "cer gūt labumu no pozitīvās tirgus reakcijas" uz firmas obligāciju pārdošanu. "Mēs esam apņēmušies ievērot Aramco IPO, ņemot vērā pareizos apstākļus un īsto laiku, " kroņprincis jūnijā sacīja Saūda Arābijas laikrakstam Asharq Al Awsat. "Tas notiks no 2020. gada līdz 2021. gada sākumam, un IPO atrašanās vietas noteikšana šobrīd ir pāragra."
Tiek ziņots, ka plāni par uzņēmuma publisko debiju ir apstājušies pagātnē, jo daži tirgus vērotāji apgalvoja, ka uzņēmuma patiesā vērtība ir daudz zemāka nekā kroņprinces aprēķini. Pēc aprēķinātā USD 2 triljonu vērtībā Aramco tirgos vairāk nekā trīskāršu Exxon Mobil un Chevron kopējo vērtību. Uzņēmums arī gaida, lai pabeigtu 70% akciju iegādi valstij piederošā ķimikāliju ražotājā Saudi Basic Industries Corp., norāda kroņprincis.
Nav skaidrs, kā ieguldītāju uzņemšanu Saūda Aramco IPO ietekmēs negatīva publicitāte, kas saistīta ar apgalvojumiem, ka kroņprincis Mohammeds bin Salmans bija galvenais spēks aizdomās par Washington Post žurnālista Džamala Khashoggi slepkavību. Tomēr Saūda Arābijas amatpersonas ir optimistiskas un uzskata, ka starptautiskais sašutums mazinās, teikts žurnāla ziņojumā.
Saūda Arābijas vēsture
Saūda Aramco tika izveidots kā koncesijas līguma starp Saūda Arābijas valdību un Kalifornijas standarta naftas kompāniju (SOCAL) produkts 1933. gadā. Aramco sāka savas pirmās urbšanas operācijas neilgi pēc tam, sākot savu pirmo komerciālo naftas ieguvi 1938. gadā. Nākamās desmitgades laikā., uzņēmums strauji izvērsās visā Saūda Arābijā, sasniedzot jēlnaftas ieguvi 500 000 barelu dienā 1949. gadā. Lai neatpaliktu no ražošanas apjoma, firma izbūvēja savu izplatīšanas cauruļvadu un uzbūvēja Trans-Arabian Cauruļvadu, kas ir garākais pasaulē.
1973. gadā Saūda Arābijas valdība iegādājās Aramco 25% daļu, 70. gadu beigās to pakāpeniski palielinot līdz 100%. 80. gadu beigās tika oficiāli izveidota Saūda Arābijas naftas kompānija (Saudi Aramco). 1989. gadā, cenšoties pārveidot sevi no naftas ražošanas un eksportēšanas uzņēmuma par integrētu naftas uzņēmumu, Aramco izveidoja kopuzņēmumu ar Texaco ASV. Līdz 2017. gadam Saūda Arābijas naftas behemots bija kļuvis par Ziemeļamerikas lielākā singla vienīgo īpašnieku. jēlnaftas pārstrādes rūpnīca Portartūrā, Teksasā. Deviņdesmito gadu laikā tā turpināja veidot alianses un partnerības līgumus visā pasaulē. Pēdējos gados uzņēmums ir pastiprinājis savu darbību, lai dažādotu savu biznesu, daudz investējot pētniecībā un attīstībā, lai izvērstos nemetāliskos un neapstrādātajos izstrādājumos.
Kas vada SA?
Saūda Aramco vada Amin H. Nasser, tā prezidents un izpilddirektors. Khalid Al-Falih, Aramco priekšsēdētājs, tika iecelts par Saūda Arābijas enerģētikas ministru 2016. gadā. Jūnijā Aramco nosauca sešus jaunus departamentu vadītājus pēc tam, kad valdības pārkārtojumi sauju vadītāju pārvietoja uz citiem valsts amatiem, vēsta Reuters.
Saūda Arābijas iesaistīšanās Saūda Arābijā
Naftas kompānija Saūda Arābijas valdībai maksā dūšīgu nodokļu likmi aptuveni 50% apmērā, kas saskaņā ar Fitch Ratings veido lielu daļu no kopējiem ieņēmumiem no 2015. līdz 2017. gadam. Finansējums ļāva uzņēmumam sākt ieguldīt vērienīgos tālsatiksmes projektos, piemēram, viedajās pilsētās. Moody's piešķīra Aramco A1 vērtējumu zemāk par tādiem vienaudžiem kā Chevron un Exxon, lai uzņēmuma kredītlīnijas ar Saūda Arābijas valdību tiktu vērtētas vienā CNBC.
"Kaut arī ir acīmredzami pierādījumi, ka Aramco ir vadīts kā komerciāli neatkarīgs uzņēmums, valdības budžets ir ļoti atkarīgs no Aramco iemaksām autoratlīdzības, nodokļu un dividenžu veidā, " rakstīja "Moody" vecākais kreditēšanas darbinieks Rehans Akbars.
