Tiem, kas strādā vai vēlas vienu dienu strādāt finanšu pasaulē, iespējams, jūs jau esat pazīstams ar Chartered Financial Analyst (CFA) norīkojumu. Tas neapšaubāmi ir kļuvis par visatpazīstamāko un pieprasītāko profesionālo apzīmējumu nozarē.
Tikmēr finanšu sabiedrībā turpina pieaugt investīcijas un interese par alternatīvajiem aktīviem, un arvien pieaug pieprasījums pēc personām ar progresīvām zināšanām šajā jomā. Chartered Alternative Investment Analyst apzīmējums (CAIA) ir programma, kas koncentrējas uz šīm alternatīvo ieguldījumu aktīvu klasēm, kas cita starpā ietver privāto kapitālu, riska ieguldījumu fondus, preces un nekustamo īpašumu. Alternatīvos aktīvus var uzskatīt par ieguldījumiem un aktīvu klasēm, kas neietilpst pašu kapitāla vai fiksētā ienākuma vispārējā jumtā.
Šeit mēs jūs iepazīstināsim ar CAIA programmu un informāciju, kas saistīta ar CAIA apzīmējuma iegūšanu.
Kas ir CAIA?
CAIA asociāciju 2002. gadā nodibināja Alternatīvo ieguldījumu pārvaldības asociācija un Starptautisko vērtspapīru un atvasināto finanšu instrumentu tirgus centrs, un tā 2003. gada februārī piedāvāja pirmo CAIA eksāmenu. CAIA apzīmējumu CAIA asociācija piešķir tiem, kas pabeidza CAIA programmu prasības.
Lai iegūtu norīkojumu, kandidātiem ir: jābūt ASV bakalaura grādam (vai līdzvērtīgam); sekmīgi nokārtot abus I un II līmeņa eksāmenus; ir vairāk nekā viena gada kvalificēta darba pieredze (vai četru gadu profesionālā pieredze); uzturēt ikgadējās dalības maksas un ievērot dalības līgumu.
Pati programma balstās uz pašmācību, tāpat kā vairums profesionālo norāžu, kas nozīmē, ka kandidāts izlemj, ko un cik daudz studēt, pamatojoties uz vadlīniju programmu un nepieciešamajiem lasījumiem, ko sniegusi CAIA asociācija. Droši vien labākais veids, kā uzzināt par paša nosaukuma iegūšanu, ir iziet I līmeņa CAIA eksāmenu un tajā ietvertās tēmas, kā arī mazliet pieskarties II līmeņa eksāmenam.
Kādas tēmas ir I līmeņa eksāmenā?
Gan I, gan II līmeņa eksāmeni tiek piedāvāti divas reizes gadā, martā un septembrī, un studentiem ir iespēja rezervēt eksāmenu dažu nedēļu laikā pirms eksāmenu periodu sākuma.
I līmeņa eksāmens sastāv no 200 jautājumiem ar atbilžu variantiem un tā mērķis ir iegūt kandidātu zināšanas par tēmām un balstīties uz to, kas būtu jāapgūst bakalaura studiju laikā.
Eksāmens aptver septiņas atšķirīgas tēmas, kurām visām ir noteikta eksāmena svērums:
Profesionālie standarti un ētika
Šajā sadaļā ir apskatītas daudzas no tām pašām tēmām, kuras būtu ietvertas CFA mācību programmā, piemēram, profesionalitāte, pienākumi pret darba devējiem un klientiem un interešu konflikti. Līdzīgi kā CFA institūts, CAIA asociācija nopietni akcentē profesionālos standartus un ētiku un iedziļinās mājās, ka CAIA izraudzīšanās un dalības iegūšana nāk ar stingrām profesionālām un ētiskām vadlīnijām.
Ievads alternatīvajos ieguldījumos
Šajā sadaļā aprakstīti alternatīvās investīciju telpas pamati. Tas ietver izpratni par alternatīvo aktīvu klašu sarežģītību, kvantitatīvajiem paņēmieniem un alternatīvo ieguldījumu unikālajiem aspektiem.
Reālie aktīvi
Reālo aktīvu sadaļa iepazīstina studentus ar dažādajiem reālo ieguldījumu veidiem, piemēram, nekustamā īpašuma ieguldījumu trasta (REIT), tiešo ieguldījumu nekustamajos īpašumos un nekustamā īpašuma novērtēšanu. Turklāt šīs sadaļas svarīgākie aspekti ir izpratne par Nacionālās nekustamo īpašumu investīciju uzticības personu padomes (NCREIF) lomu un tās indeksiem.
Drošības fondi
Riska ieguldījumu fondi aptver plašu ar riska ieguldījumu fondiem saistītu tēmu loku, un vairāk nekā iespējams, ka tas ir ievads lielākajai daļai hedžfondu nozares. Kandidāti uzzinās par dažādiem fondu veidiem un stiliem, kā var izmērīt to darbību, maksu struktūru un ar hedžfondu ieguldījumiem saistītajiem riskiem. Turklāt pētījuma daļa ir arī labi zināmo riska ieguldījumu fondu sabrukumi.
(Informāciju par riska ieguldījumu fonda sabrukumu skatiet sadaļā Masveida riska ieguldījumu fonda nepilnības .)
Privātais kapitāls
Pēc tam privātā kapitāla (PE) sadaļā tiek apskatītas tādas tēmas kā riska kapitāls, izpirktie līdzekļi (LBO) un mezanīna parāds. Turklāt lasījumos tiek apskatītas tendences rūpniecībā un privātā kapitāla ieguldījumu ekonomikā, proti, parāda loma.
Strukturēti produkti
Šī tēma aptver visas lietas, kas saistītas ar kredītu, jo īpaši nodrošinātas parāda saistības (CDO). Šajā sadaļā kandidātiem ir jāsaprot CDO novērtēšanas pamats un dažādi pamatā esošie aktīvi, uz kuriem CDO var balstīties, piemēram, satraukts parāds un arbitrāžas CDO. Parasti šī ir viena no grūtākajām eksāmena studentiem, tāpēc kandidātam, iespējams, būs jāpievērš īpaša uzmanība šai tēmai.
Riska vadība un portfeļa vadība
Šajā pēdējā tēmā kandidāti iegūs labāku izpratni par galvenajiem riska rādītājiem un to ietekmi uz ieguldījumu portfeļa veidošanu.
Kādas tēmas ir II līmeņa eksāmenā?
II līmeņa eksāmens aptver lielāko daļu no tām pašām studiju jomām kā I līmenis, bet izaicina pārbaudītājus pārņemt iegūtās zināšanas no I līmeņa uz dziļāku izpratnes līmeni. Turklāt otrajā eksāmenā atrastās sadaļas, kas neatrodas pirmajā, ietver galvenās un integrētās tēmas; Aktīvu sadale, institucionālie ieguldītāji un preces.
Lai gan II līmeņa eksāmens sastāv tikai no 100 jautājumiem ar atbilžu variantiem, tajā ietilpst arī trīs rakstisku esejas jautājumu komplekti, kas apšaubīs kandidāta pilnīgu izpratni par materiālu. Tomēr, ja jūs pieliekat nepieciešamo laiku un pūles, jūs vairāk nekā iespējams saņemsit atlīdzību par smago darbu.
CAIA pret CFA
Ar mācību tēmām, sākot no profesionālās uzvedības standartiem, kvantitatīvajiem pasākumiem, finanšu pārskatu un portfeļa pārvaldīšanas līdz dažām nosauktajām, CFA apzīmējuma saņemšana ir ilgs un izaicinošs darbs. Kļūstot par čartera turētāju, tiek sasniegts sasniegumu līmenis un, cerams, tiek atvērta tāda profesija, kuras iepriekš tur vēl nebija.
Tomēr CFA harta patiešām ir visaptverošs apzīmējums, kas vairāk koncentrējas uz portfeļa pārvaldību augstākajā līmenī. Tomēr indivīdiem, kuri vēlas iegūt vairāk ekspertu līmeņa izpratni par alternatīvo ieguldījumu jomu, CAIA būtu jāapsver vai nu kā atsevišķs apzīmējums, vai kā papildināt CFA hartu.
(Papildinformāciju lasiet sadaļā Finanšu sertifikātu alfabēta zupa .)
Grunts līnija
Kļūstot par CAIA biedru, locekļi var izbaudīt daudzas priekšrocības, kas saistītas ar iecelšanu. Pirmkārt, pati CAIA norāde tiek uzskatīta par alternatīvu ieguldījumu profesionāļu standartu, un tādējādi CAIA locekļi var atrasties amatos daudzās dažādās jomās, ieskaitot riska ieguldījumu fondus, PE fondus, investīciju bankas un preču galdus.
Turklāt dalība nodrošina piekļuvi saistītiem pasākumiem un konferencēm, kur dalībnieki var dalīties idejās ar līdzīgi domājošiem profesionāļiem un balstīties uz viņu zināšanām par alternatīvām investīcijām. Tāpat kā vairums augsti vērtēto profesionālo norāžu, arī prēmijas, kas saistītas ar dalību (gan profesionālās, gan citas), bieži ir liela atlīdzības daļa.
Tas ir tikko bijis CAIA programmas pārskats un tas, ko no tās var sagaidīt jaunie cilvēki, kas vēl nav izraudzīti. Lai iegūtu papildinformāciju, apmeklējiet CAIA vietni, lai iegūtu pilnīgu programmas un pašas CAIA asociācijas sadalījumu.
(Lai uzzinātu par citiem apzīmējumiem, izlasiet rokasgrāmatu Finanšu apzīmējumi .)
