Jēlnaftas cenām atkal ir lejupslīde. Pagājušajā nedēļā CNBC sāka stāstīt, apgalvojot, ka “ASV jēlnafta palielina zaudējumus, ienākot tehniskā lāča tirgū, kas ir par 20% zemāka nekā 2016. gadā.” Pirms tam jēlnafta pieauga par vairāk nekā 40% no gada sākuma līdz augstākajam līmenim - USD 51, 67 par vienu. barelu sasniedza jūnijā.
Šādas cenu izmaiņas piedāvā iespējas dažiem riska meklētājiem investoriem. Maziem ieguldītājiem ir pieejami daudzi biržā tirgoti fondi (ETF), lai veiktu jēlnaftas ieguldījumu vai tirdzniecību. Ir taisni naftas ETF, kuriem, domājams, jāseko jēlnaftas cenai, ir levertie ETF, kas palielina naftas cenu izmaiņas, un ir apgriezti naftas ETF, kas ļauj investoriem gūt peļņu, kad jēlnaftas cenas pazeminās..
Cik noderīgi ir naftas ETF?
Ir daži galvenie fakti, kas investoriem jāzina pirms pievienošanās un naftas ETF pirkšanas. Pirmais ir tas, ka naftas ETF veic salīdzinoši sliktu darbu, lai izsekotu jēlnaftas cenām. Kā tas var būt? Naftas ETF ir biržā tirgoti fondi, ko veido naftas nākotnes līgumi. Naftas nākotnes līgumu termiņš tomēr beidzas, tāpēc, lai saglabātu fonda vērtību, ETF ir aktīvi jāpāriet no līguma, kura termiņš beidzas, uz nākamo līgumu, procesu ar nosaukumu “velmēšana”.
Kopumā tas nešķiet liels darījums, bet ETF ieguldītāju problēma slēpjas faktā, ka diviem nākotnes līgumiem reti tiek noteikta vienāda cena. Kad līgumiem nākotnē tiek piešķirta augstāka cena, ko sauc par contango, ETF galu galā ir mazāk līgumu, nekā tas bija pirms saraksta. Zemāk redzamā tabula sniedz piemēru.
Nākotnes līguma rullis
|
Mēnesis |
Vērtība |
Cena |
Līgumi |
|
1. st |
100 |
40 USD |
2.5 |
|
2 |
100 |
50 USD |
2.0 |
Pārrēķins nedrīkst ietekmēt ETF vērtību, tāpēc ETF mērķis ir saglabāt vērtību 100 no pirmā mēneša līdz otrajam. Tā kā naftas cenas nākotnē būs augstākas, lai saglabātu ETF vērtību, fondam ir nepieciešams mazāk līgumu. Laika gaitā šī “contango” “pašizmaksa” negatīvi ietekmē fonda darbību. Ja naftas cenas vienkārši nekustēsies, contango nodrošina, ka laika gaitā fonds samazināsies, liecina ETF.com.
Naftas cenas pašlaik ir contango, un tas mazina ieguldījumu rezultātus.
EIF sniegums gada griezumā
Liekas, ka pierādījumi atspoguļo šo faktu. Dažādu naftas ETF cenu dinamika 2016. gadā parāda, ka investori, iespējams, nesaņems to, ko viņi sagaida, neatkarīgi no tā, kuras likmes viņi izvēlējās naftas cenas virzienā. Piemēram, trīs naftas ETF (USO, USL un DBO) visi atpaliek no naftas (zilās līnijas) cenas 2016. gadā.
Apgrieztais ETF nav daudz labāks, kā redzams zemāk redzamajā tabulā. Naftas cenas ir augstākas par to, no kurienes tās sākās 2016. gadā, tāpēc varētu gaidīt, ka ETF, kas izveidoti derībām par naftas cenu krišanos, būs zemāki. ProShares īsais naftas un gāzes ETF (DDG) februārī, kad naftas cenas strauji kritās, bija nepietiekami. Investoram, kurš naftu pārdeva gada sākumā, līdz februārim būtu atdeve 40%, kā liecina naftas apgrieztā cena (zilā līnija). Tas pats ieguldītājs būtu ieguvis tikai 8%, ja viņam piederētu DDG ETF.
DB Crude Oil Short ETN (SZO) veica labāku darbu, lai izsekotu naftas kritumam 2016. gada pirmajos mēnešos, taču nesen novērotajā cenu pieauguma vidē tas ir bijis daudz mazāk nepastāvīgs. Iespējams, ka šobrīd tā ir laba lieta ieguldītājiem, taču šis ETF galu galā var atpalikt no naftas cenas cenu krituma apstākļos un varētu nesniegt gaidīto peļņu mazās korelācijas ar pamatā esošo naftas cenu dēļ.
Grunts līnija
Investoriem jābūt uzmanīgiem attiecībā uz atdeves cerībām, veicot ieguldījumus ar naftu saistītos ETF. Rullis, kas ir dzīves faktors nākotnes līgumu tirgū, var nopietni ietekmēt šo fondu ienesīgumu. Ar veiktspēju saistīti jautājumi arī šķiet neatkarīgi no virziena likmes uz naftas cenu. Piemēram, apgriezti ETF parāda arī salīdzinoši zemu korelāciju ar jēlnaftas cenu pamatā esošo cenu kustību.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Eļļa
4 labākie inversās naftas ETF līdz īsās eļļas tirgum 2018. gadā
Eļļa
Vai USO ir labs veids, kā ieguldīt eļļā?
Populārākie ETF
3 labākie naftas ETF 2018. gadam
Nākotnes līgumu / preču tirdzniecības stratēģija un izglītība
Preču tirdzniecība: pārskats
ETF pamati
Ieguldījumi preču ETF
ETF pamati
Investīciju riski apgrieztajos ETF
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Dabasgāzes ETF definīcija Dabasgāzes biržā tirgotais fonds (ETF) iegulda dabasgāzes nākotnes darījumos, cenšoties precīzi izsekot dabasgāzes tirgus cenai. vairāk biržā tirgots fonds - ETF Biržā tirgots fonds (ETF) ir vērtspapīru grozs, kas seko bāzes indeksam. ETF var saturēt dažādas investīcijas, ieskaitot akcijas, preces un obligācijas. vairāk Kā tiek tirgoti fjūčeri Fjūčeri ir finanšu līgumi, kas pircējam uzliek saistības iegādāties aktīvu vai pārdevējam pārdot aktīvu, piemēram, preci vai finanšu instrumentu, iepriekš noteiktā datumā un cenā. vairāk Apgriezto ETF ieguvumu un risku izpēte Apgrieztais ETF ir biržā tirgots fonds, kas izmanto dažādus atvasinātos instrumentus, lai gūtu peļņu no pamatā esošā etalona vērtības samazināšanās. vairāk Kā darbojas piesaistītie ETF? Fonds, kura piesaistītie instrumenti tiek tirgoti biržā, ir fonds, kas izmanto atvasinātos finanšu instrumentus un parādu, lai pastiprinātu bāzes indeksa atdevi. vairāk Futures Strip Definīcija Futures strip ir nākotnes līgumu pirkšana vai pārdošana secīgos piegādes mēnešos, kas tiek tirgoti kā viens darījums. vairāk