Naudas plūsma salīdzinājumā ar fonda plūsmu: pārskats
Grāmatvedībā parasti ir četri dažādi finanšu pārskatu veidi: bilance, peļņas vai zaudējumu aprēķins, naudas plūsmas pārskats un fonda plūsmas pārskats. Šeit mēs iedziļināmies pēdējos divos.
Finanšu grāmatvedībā naudas plūsmas pārskats attiecas uz uzņēmuma naudas un tās ekvivalentu izmaiņām no viena perioda uz nākamo. Fondu plūsmai tomēr ir divas dažādas nozīmes. Viens no tiem ir paredzēts grāmatvedības vajadzībām, bet otrs ir paredzēts ieguldījumu mērķiem.
Naudas plūsma
Naudas plūsma tiek ierakstīta uzņēmuma naudas plūsmas pārskatā. Šis pārskats - viens no galvenajiem uzņēmuma paziņojumiem - parāda faktiskās naudas (vai tai līdzīgu aktīvu) pieplūdumu un aizplūšanu no tā pamatdarbības. Tas ir obligāts ziņojums saskaņā ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem (GAAP).
Tas atšķiras no peļņas vai zaudējumu aprēķina, kurā tiek reģistrēti dati vai darījumi, kas, iespējams, nav pilnībā realizēti, piemēram, nesaņemtie ieņēmumi vai nesamaksāti ienākumi. Savukārt naudas plūsmas pārskatā šī informācija jau būs ievadīta, un tas sniegs precīzāku priekšstatu par to, cik daudz naudas uzņēmums nopelna.
Naudas plūsmas pārskatā naudas plūsmas avotus var iedalīt trīs dažādās kategorijās:
- Naudas plūsmas no pamatdarbības: Šajā kategorijā tiks uzskaitītas naudas, kas rodas no vispārējas vai pamatdarbības. Naudas plūsma no investīciju darbībām: šajā sadaļā tiks ietverta visa naudas plūsma, kas iztērēta ieguldījumiem, piemēram, jaunam aprīkojumam. Naudas plūsmas no finansēšanas darbībām: šajā kategorijā ietilpst visi darījumi, kas saistīti ar parādniekiem, piemēram, ieņēmumi no jauniem parādiem vai ieguldītājiem izmaksātās dividendes.
Uzņēmumi saņem naudas ieņēmumus no preču pārdošanas, pakalpojumu sniegšanas, aktīvu pārdošanas, nopelnot procentus par ieguldījumiem, nomu, aizdevumu ņemšanu vai jaunu akciju emisiju. Naudas aizplūde var rasties, veicot pirkumus, atmaksājot aizdevumus, paplašinot darbības, maksājot algas vai sadalot dividendes.
Tā kā Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) visiem biržas sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem pieprasa izmantot uzkrāšanas grāmatvedību, kas lielā mērā ignorē faktisko naudas atlikumu uz kasēm, investori un aizdevēji paļaujas uz naudas plūsmas pārskatu, lai novērtētu uzņēmuma likviditāti un naudas plūsmas pārvaldību. Tas ir ticamāks rīks nekā metrika, ko uzņēmumi izmanto, lai uzkrātu savus ienākumus, piemēram, ieņēmumus pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA).
Fonda plūsma
Grāmatvedības pusē fonda plūsmas pārskats tika pieprasīts saskaņā ar vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem laikposmā no 1971. līdz 1987. gadam. Kad tas tika pieprasīts, fonda plūsmas pārskatu galvenokārt izmantoja grāmatveži, lai ziņotu par visām izmaiņām uzņēmuma tīkla kapitālā vai starpību starp aktīviem un pasīviem, noteiktā laika posmā. Liela daļa šīs informācijas tagad ir iekļauta naudas plūsmas pārskatā.
Investīciju vajadzībām fonda plūsma nedod uzņēmuma naudas stāvokli; ja uzņēmums to vēlētos, tas sagatavotu savu naudas plūsmas pārskatu.
Fondu plūsma izceļ tikai skaidrās naudas apriti, tas ir, tas atspoguļo neto apriti pēc naudas līdzekļu ieplūdes un aizplūdes pārbaudes. Tas arī identificēs visas darbības, kuras uzņēmumam varētu atšķirties, piemēram, neregulārus izdevumus.
Mūsdienās noderīgāka ir fonda plūsmas pārskata izmantošana ieguldījumiem. Investoru noskaņojumu var novērtēt, jo tas attiecas uz dažādām aktīvu klasēm. Piemēram, ja līdzekļu plūsma akcijām ir pozitīva, tas liek domāt, ka investoriem ir kopumā optimistisks skatījums uz ekonomiku vai vismaz uz biržā kotēto uzņēmumu īstermiņa rentabilitāti.
Taustiņu izņemšana
- Uzņēmuma naudas plūsmas un fondu plūsmas pārskati atspoguļo divus dažādus mainīgos lielumus noteiktā laika posmā. Naudas plūsma reģistrēs uzņēmuma faktiskās naudas (naudas un naudas ekvivalentu) pieplūdumu un aizplūšanu. Fonda plūsma reģistrē skaidrās naudas apriti un izplūdi. Gan palīdz investoriem, gan tirgum sniegt pārskatu par to, kā uzņēmumam veicas periodiski.
