Kas ir aktīvu pārdošana?
Aktīvu pārdošana notiek, kad banka vai cita veida uzņēmums pārdod savus debitoru parādus citai pusei. Nekorekcijas pārdošanas veids notiek dažādu iemeslu dēļ, tostarp, lai mazinātu ar aktīviem saistīto risku, iegūtu bezmaksas naudas plūsmas vai likvidācijas prasības. Aktīvu pārdošana var un bieži ietekmē uzņēmuma neto ienākumus.
Taustiņu izņemšana
- Aktīvu pārdošana notiek, ja uzņēmums pārdod dažus vai visus to faktiskos aktīvus - materiālos vai nemateriālos. Pārdodot aktīvus, pārdevējs saglabā juridiskas īpašumtiesības uz uzņēmumu, bet vairs nepieprasa pārdotos aktīvus.Pircējs neuzņemas saistības aktīvu pārdošana. Parasti iemeslu dēļ, kas saistīti ar nodokļu priekšrocībām, pircēji dod priekšroku aktīvu pārdošanai, turpretī pārdevēji dod priekšroku akciju pārdošanai.
Kā darbojas aktīvu pārdošana
Aktīvu pārdošana ir saistīta ar uzņēmuma faktiskajiem aktīviem - parasti ar aktīvu apvienošanu - pretstatā akciju daļām. No grāmatvedības viedokļa tie var ietvert sarežģītu darījumu. Debitoru parādi tiek turēti kā aktīvi bilancē. Aktīvu pārdošana tiek klasificēta kā tāda, ja pārdevējs dod pircējam iespēju kontrolēt īpašumu pēc maksājuma veikšanas.
Pircējs pēc pārdošanas vairs nevar izmantot aktīvus. Ja regresa prasība būtu atļauta, šī īpašība liks darījumu uzskatīt par finansējumu - būtībā aizdevumu. Tas uzņēmumam nedotu vēlamo rezultātu no palielinātām brīvajām naudas plūsmām.
Bankām aktīvu pārdošanu bieži veic, pārdodot individuālus aizdevumus vai visu aizdevumu portfeļus, vai arī bankas debitoru parādzīmes pārvēršot vērtspapīros. Cita veida uzņēmumiem aktīvi var būt materiāli (inventārs, nekustamais īpašums, aprīkojums, ieguldījumi, apgrozāmie līdzekļi vai pat viss meitasuzņēmums vai nodaļa) vai nemateriālie (patenti, preču zīmes, autortiesības vai nemateriālā vērtība).
Kad valdība veic aktīvu pārdošanu, procedūra tiek saukta par ieguldījumu pārtraukšanu.
Īpaši apsvērumi par aktīvu pārdošanu
Aktīvu pārdošanā uzņēmums var izvēlēties, ko pārdod. Kamēr pircējs iegādājas kādu no šiem aktīviem vai visus šos atsevišķos aktīvus, pārdevējs saglabā īpašumtiesības uz juridisko biznesa vienību. Pircējs var izveidot jaunu uzņēmumu vai izmantot esošo meitasuzņēmumu, lai iegādātos atlasītos aktīvus kopā ar vadību un līgumiem. Aktīvu pārdošana pircējam rada daudz mazāku risku, jo visas saistības (tiesvedība, parādi utt.) Un iespējamie izdevumi paliek pārdevēja atbildībā.
Parasti pircēji dod priekšroku aktīvu pārdošanai, turpretī pārdevēji dod priekšroku akciju pārdošanai. Tomēr, ja bizness nav nekorporēts, aktīvu pārdošana varētu būt tā vienīgā iespēja, jo tam nav akciju, ko pārdot vai nodot.
Aktīvu pārdošanas nodokļu ietekme
Līdz ar korporatīvo saistību trūkumu aktīvu pārdošana pircējiem piedāvā nodokļu atvieglojumus. Aktīvu pārdošana ļauj pircējiem palielināt nodokļu bāzi iegādātajiem aktīviem. Piešķirot augstāku vērtību aktīviem, kuri ātri nolietojas (piemēram, aprīkojumam), un piešķirot zemākas vērtības aktīviem, kuru amortizācija notiek lēni (piemēram, nemateriālajai vērtībai, kurai ir 15 gadu darbības laiks), pircējs var sasniegt ievērojamus nodokļu atvieglojumus.
Turpretī pārdevējam aktīvu pārdošana bieži rada lielākus ienākuma nodokļus. Lai arī dažiem ilgstoši turētiem nemateriālajiem aktīviem, piemēram, nemateriālajai vērtībai, tiek uzlikti nodokļi pēc kapitāla pieauguma likmes, citiem aktīviem var piemērot augstākas parastās ienākuma nodokļa likmes. Ja pārdotie aktīvi tiek turēti “C” kapitālsabiedrībā, pārdevējs tiek pakļauts nodokļu dubultai uzlikšanai. Sabiedrībai vispirms uzliek nodokļus, pārdodot aktīvus pircējam. Kapitālsabiedrības akcionāriem atkal tiek uzlikti nodokļi, kad pārdošanas ieņēmumus korporācija sadala dividenžu veidā vai citā veidā.
Izmantojot akciju pārdošanu, visi ieņēmumi tiek aplikti ar nodokli pēc zemākas kapitāla pieauguma likmes; patiesībā, ja bizness zaudē zaudējumus, pastāv iespēja, ka visa cena, ko tas maksā, var būt bez nodokļiem.
